В случае, когда одно или нескольких неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

 Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

-текущая  ликвидность, которая свидетельствует  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

                        ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)                                                             -перспективная ликвидность - это  прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ=АЗ-ПЗ

 

  Для анализа ликвидности баланса  составлена таблица 3. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса (см. таблицу 1) по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. 

 

  

Анализ  ликвидности баланса

Таблица 3

 

  Более точно оценить ликвидность баланса  можно на основе проведенного внутреннего  анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива разбивается на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:

    до 3-х месяцев;

    от 3-х до 6-ти месяцев;

    от  б-ти месяцев до года;

свыше года.

  Так разбиваются, в первую очередь, суммы  по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства,  Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям

раздела II актива используются величины запасов  в днях оборота. Далее суммируется величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по 4-м группам по активу.

Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

  Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для Ш и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно далеком будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

  Результаты  расчетов по данным анализируемой организации (таблица 3) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид;

                        А1< П1; А2<П2; АЗ>ПЗ; А4<П4.

  Исходя  из этого, можно сделать вывод, что  ликвидность баланса не является абсолютной. Анализируемая нами организация входит в сроки от 3-х до 6-ти месяцев.  За анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных   активов   для   покрытия наиболее   срочных   обязательств (соотношение по первой группе). При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной  снижения  ликвидности  явилось то, что краткосрочная  задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства.

  Однако  следует отметить, что перспективная  ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый  анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 4). 

 Нормативные финансовые коэффициенты платежеспособности 

Таблица 4

 

  Для комплексной оценки ликвидности  в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый  по формуле:

Ll=А1+0,5А2+0,ЗАЗ/П1+0,5П2+0,ЗПЗ

L1 н.г. =1103+0,5х12775+0,3х36539/12456+0,5х261+0,3х2750 ⁼ 18452,2/13411,5=1,37;

L1 к.г. = 1,43;

L1 н.г. < L1 к.г.

   С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

 В  ходе анализа   каждый   из  приведенных в таблице 4 коэффициентов  рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному  ограничению, то  оценить его  можно  по  динамике (увеличение или снижения значения).

  Исходя  из  данных  баланса  в  анализируемой   организации коэффициенты, характеризующие  платежеспособность, представлены  в таблице 5. 
 
 
 
 
 
 

 
Коэффициенты, характеризующие  платежеспособность   (в долях единицы) Таблица 5

  Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент  срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг (III раздел актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела III пассива). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

  В нашем расчете  соотношение  денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0,07:1 (1103:15467) на начало года и 0,05:1 (746:14167) на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2:1, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на предприятии соотношений легко реализуемых активов и краткосрочной задолженности.

  Уточненный  коэффициент ликвидности - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (III раздел актива) к краткосрочным обязательствам (итог Ш раздела пассива баланса-нетто). Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. По данным баланса это соотношение составило на начало года 0,03:1 ((1103 +647): 643 69) и на конец года 0,02:1 ((746+647): 66408), т.е. сократилось на 1 пункт. Это говорит о том, что лишь малая часть обязательств может быть погашена за счет поступлений за отгруженную продукцию, работы и услуги.

  Общий коэффициент ликвидности (коэффициент  покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздела + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог Ш раздела пассива баланса нетто). Он позволяет установить, в какой  кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальными считаются  значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 3. По данным баланса анализируемой  организации общий коэффициент ликвидности равен на начало года 1,37 и на конец года 1,43, т. е  увеличилось на 0,06 пункта, что говорит о том, что организация обладает небольшим количеством  ресурсов, которые формируются за счет собственных источников.

  Учитывая, что если отношение текущих активов  и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то есть все основания говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.