Таблица 2.1

    Расчет  показателей финансовой устойчивости ЗАО «Нива-Агро»

    По  рассчитанным показателям финансовой устойчивости можно сделать вывод, что данное предприятие является недостаточно устойчивым в 2009 и 2008 годах в финансовом плане. Об этом свидетельствует коэффициент концентрации привлеченного капитала (0,60 в 2009 году и 0,65 в 2008 году); коэффициент финансовой независимости ниже норматива (0,5) – в 2009 – 0,40 и в 2008 – 0,35; соотношение заемных средств и собственных средств в 2009 – 1,51 и в 2008 – 1,89, что превышает норматив (1). Однако, коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативу (не более 1) в 2009 – 0,51, а в 2008 – 0,46. Коэффициент финансовой зависимости уменьшился на 0,37 – это говорит о том, что предприятие не зависит от других субъектов. Таким образом, в результате увеличения коэффициента финансовой независимости на 0,05, произошло уменьшение соотношения заемных средств и собственных средств на 0,38, что привело к финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов.

    Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его  платежеспособность, то есть возможность  наличными денежными ресурсами  погашать свои платежные обязательства. Для оценки платежеспособности осуществляется расчет показателей ликвидности баланса. Чем выше коэффициент покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредитора. Если данный коэффициент меньше 2, то предприятие платежеспособно.

    Таблица 2.2

    Оценка  платежеспособности (ликвидности)

     По  рассчитанным показателям платежеспособности можно сказать, что ЗАО «Нива-Агро» является неплатежеспособным (неликвидным) предприятием, так как все коэффициенты не соответствуют нормативу. Основным показателем данной группы является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий возможность предприятия мобилизировать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Он составил 0,002 в 2009 году и 0,01 в 2008 году, что значительно ниже норматива.

     Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит  и реализует предприятие при  одной и той же сумме капитала. Такое положение определяется на предприятии деловой активностью. Оборачиваемость капитала связана с его отдачей и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия, при этом, чем больше его величина, тем выше деловая активность предприятия. Рассчитаем показатели деловой активности ЗАО «Нива-Агро».

     Таблица 2.3

     Расчет  показателей деловой активности

    По  рассчитанным показателям деловой  активности можно сказать, что общий коэффициент оборачиваемости в 2009 году равен 0,42, это означает, что средства предприятия за 1 год совершает меньше половины оборота. Этот коэффициент по сравнению с 2008 годом вырос на 0,09 за счет увеличения выручки от реализации на 61000 тыс.руб., исходя из этого деловая активность предприятия возросла. Оборачиваемость запасов увеличилась на 1,12 и составляет в 2009 – 1,41, что отражает хорошую скорость реализации ТМЦ. Обновление в 2009 году происходит за 288 дней, оборачиваемость собственных средств в 2009 году увеличилась на 0,11.

     Рентабельность  – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют  эффективность работы предприятия  в целом, доходность различных направлений  деятельности; они более полно, чем  прибыль, характеризуют окончательные  результаты хозяйствования, потому что  их величина показывает соотношение  эффекта с наличными или потребленными  ресурсами. Эти показатели также  используют для оценки финансового  состояния предприятия.

    Таблица 2.4

    Расчет  показателей рентабельности

    Исходя  из расчетов можно сказать, что практически  все показатели рентабельности увеличились, за исключением чистой прибыли и  прибыли до налогооблажения, которые сократились на 10326 тыс. руб. Увеличение этих показателей привело к уменьшению коэффициента рентабельности имущества на 0,03, собственных средств на 0,13, производственных фондов на 0,06, перманентного капитала на 0,18. Снижение коэффициента рентабельности продаж говорит о том, что операционные расходы приходящиеся на одну денежную единицу продаж снизились на 0,22, за счет увеличения выручки от реализации на 61168 тыс. руб. и сокращения прибыли до налогооблажения на 10326 тыс. руб. Исходя из этого ЗАО «Нива-Агро» можно считать рентабельным предприятием.

     Банкротство – это подтвержденная документально  неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

     Основным  признаком банкротства является неспособность субъекта хозяйствования обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня поступления сроков платежей.

     В качестве критериев для диагностики  риска банкротства предприятий  по действующему законодательству используются следующие показатели: общий коэффициент  ликвидности (К_тл˂2), коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (К_осос˂0,1) и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (˃1). 

     Таблица 2.5

     Оценка  структуры баланса

     Рассчитанный  коэффициент восстановления платежеспособности, равный 0,46 (в 2009 году) показывает, что ЗАО «Нива-Агро» не восстановит свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.