Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности

Для анализируемой  организации:

Таким образом, влияние  получилось отрицательным, т.е. в результате сокращения в отчетном периоде объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи  уменьшилась на 2583 тыс. руб., потому что помимо цены на выручку влияет и количество реализуемой продукции (товаров): 

2. Расчет влияния  фактора «Себестоимость проданной  продукции» осуществляется следующим  образом:

где УС1 и УС0 — соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

Здесь при анализе  нужно быть внимательным, так как  расходы — это факторы обратного  влияния по отношению к прибыли. Если мы посмотрим таблицу 4.1, то увидим, что себестоимость в отчетном периоде снизилась на 459 тыс. руб., а уровень ее по отношению к  выручке от продажи уменьшился на 5,7 процентных пункта. Поэтому экономия привела к увеличению суммы прибыли от продажи на 6097 тыс. тыс. руб. 

3. Расчет влияния  фактора «Коммерческие расходы» 

Для расчета используется формула, аналогичная предыдущей:

где УКР1 и УКР0 — соответственно уровни коммерческих расчетов в отчетном и базисном периодах.

Это означает, что  перерасход по управленческим расходам в отчетном периоде по сравнению  с прошедшим и повышение их уровня на 2,7 процентных пункта уменьшил сумму прибыли на 2888,1 тыс. руб. 

Остальные показатели — факторы от прочей операционной и внереализационной деятельности и чрезвычайные — не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако их влияние на сумму прибыли тоже можно определить. В данном случае используется метод балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли отчетного периода аддитивного вида. 

Влияние фактора  определяется по колонке 5 в таблице 4.1 (абсолютные отклонения). Все показатели нужно разделить на факторы прямого  и обратного влияния по отношению  к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму  прибыли противоположным образом. 

Таким образом можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продажи и, следовательно, на прибыль отчетного периода. 

Таблица 4.3 

Сводная таблица  влияния факторов на чистую прибыль  отчетного периода 

4.4. Анализ динамики  прибыли 

Используя промежуточные  отчеты о прибылях и убытках, можно  проанализировать внутригодовую динамику изменения прибыли и рентабельности организации. 

По данным приложения 8 можно сделать расчет влияния  факторов на изменение прибыли организации (см. табл. 4.4). 

По данным таблицы 4.4 можно сделать следующие выводы: в I квартале отчетного года прибыль  организации снизилась на 28151 тыс. руб. в результате отрицательного влияния  всех факторов, кроме цен. Наибольшее снижение прибыли произошло из-за резкого сокращения количества проданной  продукции (на 13201 тыс. руб.) и за счет повышения на 18,258% уровня себестоимости  проданной продукции (на 9953,8 тыс. руб.). 

Во II квартале тенденция  снижения прибыли продолжалась, но не так резко (_3024 тыс. руб.). На это  повлияло в основном повышение уровней  себестоимости продукции (на 3,401%) и  коммерческих расходов (на 2,298%), и в  результате этих изменений прибыль  снизилась на 2271,3 и 1534,6 тыс. руб. 

В III квартале произошел  перелом в деятельности организации  в сторону улучшения. Впервые  за год прибыль увеличилась на 15744 тыс. руб. Произошло это в основном за счет снижения уровня себестоимости  продукции (на 16,151%) и снижения уровня управленческих расходов организации (на 2,876%). За счет изменения этих факторов прибыль повысилась соответственно соответственно на 14359,4 и 2556,8 тыс. руб. 

В IV квартале положение  организации еще более укрепилось, и прирост прибыли составил 15970 тыс. руб. За счет снижения уровня себестоимости  проданной продукции на 11,208% прибыль  увеличилась на 11988,8 тыс. руб., за счет увеличения количества проданной продукции  — на 1836,6 тыс. руб., за счет снижения уровня управленческих расходов прирост  прибыли организации составил 1613,2 тыс. руб

Рис. 4.3. Динамика прибыли  от продаж и факторов, влияющих на нее 

В целом за отчетный год прирост прибыли организации  составил +1,92%, или 539 тыс. руб. 

Таблица 4.4 

Внутригодовая динамика влияния факторов на прибыль организации (тыс.руб.)

* Для расчета выручки  в сопоставимых ценах использованы  средние индексы потребитель ских цен по кварталам 200__ года: I квартал — 1,041, II квартал — 1,054, III квартал— 1,046, IVквартал — 1,05, в среднем за отчетный год — 1,19. 

Рисунок 4.4 наглядно отражает изменение основных показателей  прибыли (убытка) организации.

Рис. 4.4. Динамика показателей  прибыли организации в течении отчетного года 

4.5. Факторный анализ  рентабельности организации 

Третьей составляющей понятия «результативность» являются показатели прибыльности или рентабельности. 

По данным «Отчета  о прибылях и убытках» (ф. № 2) можно  проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного  периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей. 

Рентабельность продаж (RП) — это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:

Из этой факторной  модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые  влияют на прибыль от продажи. Чтобы  определить, как каждый фактор повлиял  на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты. 

1. Влияние изменения  выручки от продажи на RП:

где В1 и В0 — отчетная и базисная выручка; 

С1 и С0 — отчетная и базисная себестоимость; 

КР1 и КР0 — отчетные и базисные коммерческие расходы; 

УР1 и УР0 — управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.

2. Влияние изменения  себестоимости продажи на RП:

3. Влияние изменения  коммерческих расходов на рентабельность  продаж RП:

 

      4. Влияние изменения управленческих  расходов на рентабельность продаж  RП:

Совокупное влияние  факторов составляет:

Рентабельность продаж отчетного периода по сравнению  с рентабельностью прошедшего периода  снизилась на 1,6% (табл. 4.1). 

Чистая рентабельность организации в отчетном периоде  рассчитывается как отношение суммы  чистой прибыли отчетного периода  к выручке от продажи:

и, следовательно, на эту рентабельность (RЧ) оказывают влияние факторы, формирующие чистую прибыль отчетного периода. 

На чистую рентабельность отчетного периода (RЧ) оказывают влияние (кроме выше перечисленных) изменения уровней всех показателей факторов:

Таким образом, повышение  рентабельности отчетного периода  на 1,5% пункта произошло в основном под влиянием снижения уровня рентабельности продаж и уровня процентов относительно получения, а также за счет относительно го перерасхода прочих операционных расходов. 

Анализ динамики рентабельности 

Анализ динамики рентабельности организации проводится также на основе расчетных показателей  приложения 8.

Рис. 4.5. Диаграмма  динамики рентабельности организации 

Влияние факторов на изменение рентабельности рассчитывается методом цепной подстановки. В таблице 4.5 приведены расчеты влияния  факторов на рентабельность продаж и  чистую рентабельность организации  за каждый квартал отчетного года и в целом за анализируемый  период. Деятельность организации была убыточной в первом и втором кварталах  отчетного года, а прибыльной —  в третьем и четвертом кварталах. 

Таблица 4.5 

Динамика влияния  факторов на рентабельность продаж организации

4.6. Сводная система  показателей рентабельности организации 

Кроме проанализированных коэффициентов рентабельности различают  рентабельность всего капитала, собственных  средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств (табл. 4.6). 

Следует отметить, что  в странах с развитыми рыночными  отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется  информация о «нормальных» значениях  показателей рентабельности. Сопоставление  своих показателей с их допустимыми  величинами позволяет сделать вывод  о состоянии финансового положения  предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы. 

Валовая рентабельность (R6) отражает величину валовой прибыли  в каждом рубле реализованной  продукции (работ, услуг). В зарубежной практике этот показатель называется маржинальным доходом (коммерческой маржой). 

Особый интерес  для внешней оценки результативности финансово-хозяйствен ной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как затратоотдача (R7), которая показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов (R4) и рентабельности собственного капитала (R5).  

Открыть таблицу 4.6 "Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)" >>> 

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом  и проанализировать ее сильные и  слабые стороны, необходимо синтезировать  показатели, причем таким образом, чтобы  выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и  его компоненты. 

Одним из синтетических  показателей экономической деятельности организации в целом является экономическая рентабельность (показатель R4 в таблице 4.6), его еще принято  называть рентабельностью активов. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация  получает в расчете на рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции  в акционерных обществах. 

В показателе рентабельности активов (R4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными  и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация  будет получать прибыль и в  последующие периоды деятельности. Прибыль же является, главным образом (почти на 98%), результатом от продажи  продукции (работ, услуг). Выручка от продажи — показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен продажи, а натуральный  объем производства и продажи  определяется стоимостью имущества. 

Если преобразовать  формулу рентабельности активов, введя  множитель

то она примет следующий вид:

Таким образом мы приходим к известной формуле, разработанной в фирме «Дюпон де Немур». Эта формула Дюпона позволяет определить, какие факторы в наибольшей степени влияют на экономическую рентабельность. 

Можно сказать, что  рентабельность активов — показатель, производный от выручки. 

Рентабельность активов  может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т. е. ускорением оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста бухгалтерской (до налогообложения) рентабельности. 

Имеет ли значение для  оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, за счет каких факторов растет или снижается рентабельность активов? Безусловно имеет. Потому что у разных предприятий неодинаковы возможности повышения рентабельности продаж и увеличения объема реализации.