Анализ и оценка деловой активности предприятия (на материалах ОАО «Метровагонмаш» )

Обобщенным  показателем возврата задолженности  является оборачиваемость. Она рассчитывается как отношение объема продаж к  величине дебиторской задолженности  и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период. Замедление оборачиваемости в динамике рассматривается как отрицательная тенденция. Рассчитывается также период погашения дебиторской задолженности как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата.

В анализируемой  организации оборачиваемость дебиторской  задолженности уменьшилась на 0,11 раза, что, не очень хорошо, срок необходимый в организации для получения долгов за проданную продукцию, то есть срок инкассирования дебиторской задолженности увеличился на 5,1 дня. Все это связано с ростом объема дебиторской задолженности.

Положительным является отсутствие просроченной дебиторской задолженности. Наличие дебиторской задолженности сопровождается косвенными потерями в доходах организации, экономический смысл которых выражается в трех аспектах. Во-первых, чем больше период погашения, тем меньше доход от средств, вложенных в дебиторов. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются. Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономики. В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов организации, для финансирования, которого нужен соответствующий источник. Поскольку все источники средств имеют собственную цену, поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами. 

Анализ  кредиторской задолженности. 

Одним из источников заемных средств организации  является кредиторская задолженность, то есть  сумма краткосрочных  обязательств перед поставщиками, работниками  по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода, и в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечению определенного времени погашает ее. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения своей организацией своих обязательств.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризует состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.

В составе  краткосрочной кредиторской задолженности  отражены кредиторы, задолженность  перед которыми должна быть погашена в течение одного года.

За 2009 год  краткосрочная кредиторская задолженность  уменьшилась на 1157692 тыс. рублей и  на конец отчетного периода составила 861814 тыс. рублей и на конец периода  составила 70372 тыс. рублей. Из общей  суммы кредиторской задолженности  текущая задолженность по платежам в бюджет и внебюджетные фонды составляет 98632 тыс. рублей. За 2009 год Обществом было перечислено в бюджет и во внебюджетные фонды 1385990 тыс. рублей (за аналогичный период 2008 года – 1781258 тыс. рублей). 

Таблица 9

Таблица 10

Расчет  рационального соотношения заемных и собственных средств с учетом оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Независимо  от сложившегося уровня платежеспособности, организации должны стремиться увеличивать собственный капитал, а источником этого роста может быть прибыль. При недостаточности прибыли организации должны решат стратегическую задачу – определять рациональное соотношение заемных и собственных средств.

Это соотношение  зависит от ряда факторов:

• рентабельности капитала;
• уровня процентов за банковский кредит;
• оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;
• учетной ставки процента Центрального банка.

В приведенном  расчете дебиторская задолженность  оборачивается медленнее кредиторской, у организации не появляются свободные средства. Сумма свободных средств на конец периода увеличилась и составила

(35-133,2)* 31841 = -3126786,2 тыс. руб.  
 
 

2.3 Оценка удовлетворительности структуры баланса. 

В 2009 году, так же как и в предшествующие годы ОАО «Метровагонмаш» сохраняет устойчивое финансовое состояние. 

Таблица 11

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2009 году снизилась по сравнению с 2008 годом, что объясняется снижением  вследствие снижения объемов закупок  ОАО «РЖД». Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2009 году увеличилась по сравнению с 2008 годом в связи со сменой структуры заемных средств (увеличением банковских кредитов).

Повышение собственных текущих активов  объясняется ростом прибыли, полученной за отчетный год.

Снижение  коэффициентов рентабельности в  первую очередь вызвано соблюдением Общества принципа осторожности (осмотрительности) в части создания резервов под возможные потери в будущем, связанные со снижением потребительских свойств материалов долгохранящихся на складах, возможностью несения в будущем расходов по гарантийному обслуживанию продукции, принятием решения о выплате компенсаций сотрудникам по отпускам прошлых периодов (сверх сумм отпуска текущего периода).

Коэффициент финансовой независимости Общества имеет значение соответствующее  установленной норме, что говорит об устойчивом финансовом состоянии Общества.

По результатам  анализа перечисленных показателей  структуру баланса можно признать удовлетворительной и отметить сохранение финансовой независимости Общества. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Пути  повышения деловой активности предприятия

Для повышения  деловой активности ОАО «Метровагонмаш» были предложены следующие мероприятия:

1. Снизить дебиторскую задолженность. Это приведет к ускорению оборачиваемости оборотных активов, снижению операционного и соответственно финансового цикла. При снижении операционного цикла снижается время между закупкой товаров и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность.
• контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;
• следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладанием дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия.
2. Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.