Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Источник: данные бухгалтерского баланса ООО «С. С. К. Элит - Строй» за 2012-2014 гг.

      Увеличение оборотных средств предприятия произошло вследствие увеличения запасов предприятия (на 3240%), денежных средств (на 100%) и дебиторской задолженности (на 15%). Доля запасов на конец анализируемого периода составила 61,6% по сравнению с 8,1% на начало периода. Доля дебиторской задолженности составила 70,46% на начало и 18,44% на конец периода. Таким образом, можно сделать вывод о том, что основным фактором увеличения оборотных средств ООО «С. С. К. Элит - Строй» стало увеличение такой статьи как запасы

       Увеличение оборотных средств предприятия посредством значительного увеличения статьи запасы и затраты считается настораживающим фактором, поскольку резкое увеличение запасов и затрат зачастую является необоснованным и приводит к иммобилизации средств из хозяйственного оборота предприятия, поскольку такие активы как запасы и затраты являются медленно реализуемыми. Однако следует отметить, что в нашем случае дела обстоят немного по-другому, так как увеличение такой статьи как запасы и затраты произошло вследствие увеличения незавершенного производства, что произошло в свою очередь вследствие получения большого заказа. Таким образом, резкий рост запасов и затрат не стоит рассматривать как отрицательную тенденцию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.6

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов, представленных в таблице 4.

Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса, а также показатели, рассмотренные в предыдущем подразделе.

 

 

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости ООО «С. С. К. Элит - Строй» за 2012-2014 гг.

Коэффициент	Значение	Формула для расчета	Норма	2012	2013	2014
1	2	3	4	5	6	7
1.Коэффициент автономии	Характеризует независимость от заемных средств	Ка=СК/В	≥0,5	-0,5	-0,16	-0,06
2.Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	Кз/с=(КО+ДО)     СК	≤0,7	-20,17	-7,44	-18,23
3.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	Наличие у предприятия собственных оборотных средств необходимых для его финансовой устойчивости	Ко=СОС/ОА =(СК-ВА)/ОА	>0,1	-0,15	-0,23	-0,08
4.Коэффициент маневренности	Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников	Км=СОС/СК	0,2-0,5	2,67	1,38	1,34
5.Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  средств	Сколько внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов	Кми=ОА/ВА	-	10,45	16,12	49,71
6.Коэффициент имущества  производственного назначения	Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия	Ким=(ВА+З)/В	>0,5	0,17	0,13	0,64
7.Коэффициент прогноза  банкротства	Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия	Кп=(ОА-КО)/В	-	-0,14	-0,21	-0,08

 

 

СК – величина собственных средств предприятия;

В – общая величина средств предприятия;

КО – краткосрочные обязательства;

ДО – долгосрочные обязательства;

ВА – в необоротные  активы;

ОА – оборотные активы;

З – запасы.

На основании данных полученных в ходе финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, подтверждающий результаты, полученные в предыдущем анализу, что ООО «С. С. К. Элит - Строй» финансово зависим от внешних источников финансирования. Тенденции коэффициентов автономии и соотношения заемных собственных средств свидетельствует об условии данной зависимости.

Показатели коэффициента имущества производственного назначения свидетельствует о том, что предприятие не имеет достаточной технической базы.7

Поскольку предприятию необходимо для дальнейшего успешного развития приобрести финансовую независимость и расширить свою производственную базу руководителям предприятия целесообразно начать разработку и внедрение плана привлечения дополнительных долгосрочных инвестиций.

Значения показателя прогнозирования банкротства свидетельствует о том, что руководителями предприятия было принято наиболее адекватное решение в сложившейся ситуации, как увеличение оборотных средств предприятия, это позволит ему существовать в период проведения описанных выше преобразований.

3.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первоначальное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.8

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой. Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обстоятельств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые и имущественные претензии. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.

Для характеристики платежеспособности предприятия используется система показателей ликвидности, которая имеет следующий вид:

- Коэффициент абсолютной  ликвидности

Данный коэффициент характеризует мгновенную платежеспособность хозяйствующего субъекта и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может вернуть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

Коэффициент абсолютной ликвидности необходим в первую очередь кредиторам. Этот показатель целесообразнее смотреть в среднем за год. Рассчитывая на конец года, предприятие может закрыть краткосрочную кредиторскую задолженность и показать в балансе как долгосрочную, что и дает хорошую оценку для акционеров.

- Коэффициент текущей  ликвидности

Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов. Показывает, какую часть текущей задолженности организация может вернуть в ближайшее время при полном погашении дебиторской задолженности.

Нормальное ограничение – денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Для повышения показателя необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и снижать уровень запасов.

- Общий коэффициент покрытия

Общий коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

Для повышения коэффициента покрытия необходимо пополнять реальный собственный капитал и сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие от предыдущих показателей, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.9

- Коэффициент общей платежеспособности

Он определяет способность предприятия покрыть все обязательства всеми его активами. Основным фактором, определяющим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. Данный показатель часто применяется при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе анализа их бухгалтерской отчетности.

Показатели ликвидности необходимы не только для разностороннего анализа платежеспособности предприятия, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Для поставщиков наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности, кредиторам и банкам – текущей ликвидности. Потенциальные и действительные акционеры в большей мере оценивают платежеспособность предприятия по коэффициенту покрытия.

Расчет коэффициентов ликвидности приведен в таблице 5.

Таблица 5.

Оценка показателей ликвидности ООО «С. С. К. Элит - Строй» за 2012-2014 гг.

Показатель	Формула расчета	2012	2013	2014	Критич. Знач.
1	2	3	4	5	6
Коэффициент срочной ликвидности	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения и мобильные средства в расчетах с дебиторами/Срочные платежи(текущие пассивы)	0,67	0,67	0,21	≥1
Коэффициент текущей ликвидности	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность/ Краткосрочные обязательства(текущие пассивы)	0,67	0,67	0,21	1-2
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения/Краткосрочные обязательства	0,00	0,00	0,03	0,2-0,5
Общий коэффициент покрытия	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность, запасы/ Краткосрочные обязательства.	0,75	0,73	0,79	≥2