Анализ финансовой отчетности

 

      Система неравенств не выполняется, кроме третьего и четвертого условия, соответственно баланс анализируемого предприятия является неликвидным. 

      1.3. Оценка платежеспособности  ООО «Маяк» 

      Платежеспособность – способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

      Оценка  платежеспособности проводится по данным бухгалтерского баланса на основе расчета следующих показателей:

      1) величина собственных оборотных  средств СОС:

      СОС = СК – ВА

      2) коэффициент ликвидности, под  которой понимается способность активов превращаться в денежные средства.

      2.1. Коэффициент абсолютной  ликвидности Кал:

      

      ЦБ  – КФВ.

      (ДС+ЦБ) – наиболее ликвидные активы.

      Кал ≥ 0,2-0,3.

      Коэффициент  абсолютной  ликвидности  показывает,  какая  доля краткосрочных  долговых обязательств может быть покрыта за счет  денежных средств  и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных  активов. 

      2.2. Коэффициент критической  (промежуточной) ликвидности

      

      ДЗ – быстро реализуемые активы.

      Ккл ≥ 0,8-1,0.

      Показывает,  какая часть обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидной части оборотных средств. Рекомендуемые значения: 0.8 - I.

      2.3. Коэффициент текущей  (общей) ликвидности

      З – медленно реализуемые активы.

      Ккл ≥2,0 (НОРМАТИВ).

      Рекомендации

      1 ≤ Ктл ≤ 2 в  зависимости от  отрасли

      Расчетные значения и динамика показателей платежеспособности приведена в табл. 4.

Таблица 4 – Оценка платежеспособности организации, тыс. руб.

 

      Из  данных в табл.4  видно, что значения коэффициентов абсолютной, критической и текущей ликвидности на начало и на конец периода ниже рекомендуемых значений. Это говорит о том, что предприятие не может погашать все краткосрочные обязательства. При чем к концу периода наблюдается снижение значений коэффициентов ликвидности. Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период произошли весьма существенные негативные изменения в соотношении оборотных активах и краткосрочных обязательств.

      Итак, по данным коэффициентов ликвидности, предприятие ООО «Маяк» неликвидное, а соответственно, неплатежеспособное, как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах.

      Далее оценим структуру бухгалтерского баланса. Оценим возможность восстановления (утраты) платежеспособности.

      Система критериев для оценки удовлетворенности структуры бухгалтерского баланса организации утверждена Постановлением Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» и Методическими положениями по оценке финансового состояния (ФС) и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.94 г. № 31-Р Федерального управления по делам о несостоятельности (ФУДН).

      Согласно  Методическому положению анализа  и оценка структуры баланса организации проводится на основе следующих показателей:

1. коэффициент текущей ликвидности:

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Доля  собственных оборотных  средств в оборотных  активах

СОС = СК – ВА

      Величина  собственных  оборотных  средств  характеризует  ту  часть  собственного капитала предприятия, которая является  источником покрытия его текущих активов (т.е. активов,  имеющих  оборачиваемость  менее  одного  года).

3. коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

      Коэффициент восстановления считается на период 6 месяцев.

      Коэффициент утраты платежеспособности считается на период 3 месяца. Согласно ст. 1 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

• если хотя бы один из коэффициентов имеет значение меньше указанных, то рассчитывается КВП по формуле:

- коэффициент текущей ликвидности  на конец периода

- коэффициент текущей ликвидности  на начало периода

Т – рассматриваемый период (3,6,9,12).

При КВП ≥ 1 – есть возможность восстановить платежеспособность;

При КВП ≤ 1 – нет.

• Если оба коэффициента больше нормы, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:

При КВП  ≥ 1 – есть возможность не утратить платежеспособность;

При КВП  ≤ 1 – имеется возможность утратить свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев.

      Возможное решение о структуре бухгалтерского баланса по результатам оценки:

• Структура ББ признается неудовлетворительной, а предприятие –неплатежеспособным, если Ктл и (или) Косс меньше нормы и КВП меньше единицы;
• Признание структуры ББ неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным откладывается на срок до 6 месяцев, если Ктл и (или) Косс меньше нормы и КВП больше 1;

• Признание структуры ББ неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным не принимается, но предприятие ставится на учет в ФСФО (Федеральную службу по финансовому оздоровлению), если Ктл и Косс больше нормы, но КУП меньше 1;
• Решение о признании структуры ББ неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным не может быть принято, если Ктл и Косс больше нормы, но КУП больше 1.

      Результаты  оценки представим таблично (табл. 5).

Таблица 5 – Оценка удовлетворительности структуры  баланса ООО «Маяк», тыс. руб.

 

      На  основе  анализа   результатов,  полученных   в  табл. 5,  можно сделать следующие выводы. 

      На  конец  анализируемого   периода   коэффициент   текущей   ликвидности   имел  значение  0,49 < 2;  коэффициент   обеспеченности   собственными   средствами   имел значение  -1.66 < 0,1. 

      На  конец  анализируемого   периода  коэффициент   восстановления  платежеспособности составил 0,36 < 1.  Из  этого   следует,  что   предприятие  не сможет восстановить свою платежеспособность  в  ближайшие  6 месяцев. 

      Таким образом, по формальным признакам ФСФО структура ББ неудовлетворительная, а предприятие - не платежеспособное. 

      1.4. Анализ финансовой  устойчивости 

      Финансовая  устойчивость — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

      Существует  система показателей оценки ФУ:

1. коэффициент автономии (независимости собственности):

Ка = СК / А ≥ 0,6 (0,5)

Показывает  долю собственного капитала

2. коэффициент финансовой устойчивости:

Кфу = (СК+ДО) / А 

Показывает  долю долгосрочных источников

3. коэффициент соотношения заемного капитала к собственному капиталу (финансовый леверидж, плечо рычага):

Кз/с = ЗК / СК ≤ 0,7 (1)

4. коэффициент обеспеченности собственными средствами
5. коэффициент финансовой маневренности

Кфм = СОС / СК ≥ 0,2 - 0,5

     Рассчитаем  коэффициенты финансовой устойчивости, расчеты приведем таблично (см. табл. 6).

Таблица 6 - Оценка показателей финансовой устойчивости