Анализ финансовой отчетности

Определим количественное влияние данных факторов. Расчет влияния факторов на валовую прибыль производится по факторной модели:

П = К * (Ц - С)

Влияние на величину прибыли изменения объема реализации

D П (К) = (К ф – К л) * Предпл

где  С пл - себестоимость продукции по плану;

Предпл - прибыль единицы продукции по плану.

D П (К) = 14080*1373=19331,84 тыс. руб.

Влияние изменения цены на величину прибыли:

D П (Ц) = (Цф – Цпл) * Кф

D П (Ц) = 847 * 130724 = 110807,93 тыс. руб.

Влияние изменения себестоимости

D П (С) = - (С ф - С пл) * К ф

D П (С) = - 559 * 130724 = -73074,72 тыс. руб.

D П расч = D П (К) + D П (Ц) + D П (С)

D П расч = 19331,84+110807,93-73074,72=57065,05 тыс. руб.

Проверка:  D П расч = D П табл

56996 » 57065,05

Из расчетов видно, что повышение количества реализованной продукции привело к росту прибыли на 19331,84 тыс. руб. Рост цены повысил прибыль на 110807,93 тыс. руб. Рост себестоимости единицы продукции на 559 руб. отрицательно повлиял на величину прибыли - снижение на 73074,72 тыс. руб. Однако положительное влияние изменений цены и объема реализации было более ощутимо и в результате величина прибыли возросла на 56996 тыс. руб. 

Далее произведем расчет показателей рентабельности на основе данных табл. 2.13.

Таблица 2.13

Динамика показателей рентабельности предприятия за 2005-2006гг.

Наименование показателя	Формула расчета	2005г.	2006г.	Темп роста, %
Рентабельность продукции	Прибыль от реализации/ Выручка от реализации	0,17	0,19	0,02
Рентабельность производства	Прибыль от реализации/ Себестоимость прод.	0,21	0,23	0,02
Рентабельность совокупного капитала	Прибыль от реал./ Валюта баланса	0,21	0,28	0,07
Рентабельность собственного капитала	Прибыль отреал./ Собственный капитал	0,25	0,31	0,06

 

Как видно из расчетов, показатели рентабельности продукции анализируемого предприятия за период 2005-2006гг. увеличились, хотя и незначительно. При этом следует отметить, что показатели рентабельности собственного и совокупного капитала и являются недостаточно высокими.

На основе документов бухгалтерской отчетности проведем расчет показателей деловой активности на начало и конец анализируемого периода.

Под деловой активностью понимается способность предприятия наращивать объемы своей деятельности, увеличивать прибыль, эффективно использовать трудовые ресурсы.

Анализ деловой активности предприятия представлен в таблице 2.14.

Таблица 2.14

Динамика показателей деловой активности ОАО «Ливгидромаш» за 2005-2006гг.

Наименование показателя	Формула расчета	Начало периода	Конец периода	Темп роста, %
Оценка показателей деловой активности
1. Выручка от реализации	(стр. 10 Форма №2)	909827	1130432	124,25
2. Чистая прибыль	(стр. 190 Форма №2)	65850	108188	164,29
3. Производительность труда		377	461,4	122,39
4. Фондоотдача		8,326	7,746	93,03
5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)		3,89	4,49	115,42
6. Оборачиваемость средств в расчетах (в дн.)		92,54	80,18	86,64
7. Оборачиваемость запасов (в оборотах)		4,51	5,58	123,73
8. Оборачиваемость запасов (в днях)		79,82	64,51	80,82
10. Оборачиваемость собственного капитала		9,06	23,04	254,30

Из расчетов видно, показатели деловой активности предприятия за анализируемый период значительно улучшились.

Чистая прибыль предприятия увеличилась на 24,25%. Производительность труда возросла 22,39%. Однако следует обратить внимание на сокращение фондоотдачи на 6,97%. Она показывает, что на 1 рубль вложенных основных средств приходится на конец года 7,75 рублей выручки от реализации продукции.

Оборачиваемость средств в расчетах ускорилась на 13,34%. Оборачиваемость запасов также ускорилась.

Оборачиваемость материальных и мобильных средств, уровень их использования повышается. В условиях инфляции это является положительным моментом.

Оборачиваемость собственного капитала также увеличилась с 9,06 до 23,04. Оборачиваемость собственного капитала показывает, что на 1 рубль, вложенного собственного капитала на конец года приходится 23,04  рубля выручки.

 

2.5. Анализ динамики и структуры собственного капитала предприятия

 

 

Проанализируем динамику собственного капитала ОАО «Ливгидромаш» за 2005-2006гг. на основе данных табл. 2.15.

Таблица 2.15

Анализ динамики собственного капитала ОАО «Ливгидромаш» за 2005-2006гг.

Показатели	2005	2006	Изменения, тыс.руб.	Темп роста, %
Собственный капитал предприятия, в том числе:
Уставный капитал	28216	28216	0	100,00
Добавочный капитал	27014	27014	0	100,00
Резервный капитал	18958	18958	0	100,00
Нераспределенная прибыль отчетного года	187393	273055	85662	145,71
Итого по разделу 3	261581	347243	85662	132,75

 

Как видно из таблицы, величина собственного капитала предприятия за период 2005-2006 годы увеличилась на 85662 тыс. руб. или на 32,75%. Данные изменения произошли из-за увеличения прибыли от реализации на 85662 тыс. руб. Величина уставного капитала, добавочного и резервного капитала за данный период не изменилась.

Далее проанализируем структуру ОАО «Ливгидромаш» за 2005-2006гг. на основе данных табл. 2.16.

Таблица 2.16

Анализ структуры собственного капитала ОАО «Ливгидромаш» за 2005-2006гг.

Показатели	2005	Уд. вес, %	2006	Уд. вес, %	Изменения, тыс.руб.	Изменение уд. веса, %
Собственный капитал предприятия, в том числе:
Уставный капитал	28216	10,79	28216	8,13	0	-2,66
Добавочный капитал	27014	10,33	27014	7,78	0	-2,55
Резервный капитал	18958	7,25	18958	5,46	0	-1,79
Нераспределенная прибыль отчетного года	187393	71,64	273055	78,64	85662	7,00
Итого собственного капитала	261581	100,00	347243	100,00	85662	0,00

 

Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре собственного капитала составляет нераспределенная прибыль – ее удельный вес 71,64% на начало периода, с ростом до 78,64% - на конец периода. Доля уставного капитала, резервного и добавочного капитала значительно меньше и их доля на конец периода еще более уменьшилась.

 

2.6. Анализ денежных потоков и расчет ликвидного денежного потока

 

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток.

По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:

- положительный денежный поток (приток денежных средств) (ПДП);

- отрицательный денежный поток (отток денежных средств) (ОДП).

По методу исчисления объема денежные потоки бывают:

- валовой денежный поток –  это все поступления или вся  сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде;

- чистый денежный поток (ЧДП), который  представляет собой разность  между положительным и отрицательным денежным потоками в анализируемом периоде.

Рассчитаем положительный денежный поток за период 2005-2006гг.

ПДП = выручка от реализации + процентные доходы + прочие доходы + внереализационные доходы.

ПДП2005 = 909827+143+169822+603=1080395 тыс.руб.

ПДП2006 = 1130432+58015=1188447 тыс.руб.

Рассчитаем отрицательный денежный поток за период 2005-2006гг.

ОДП = затраты на производство и реализацию продукции + коммерческие расходы + процентные расходы + налоги + прочие расходы.

ОДП2005 = 749626+24689+5853+197310+37067=1014545 тыс.руб.

ОДП2006 = 913235+36702+10319+76678+926+42399=1080259 тыс.руб.

Определим чистый денежный поток за период 2005-2006гг.

ЧДП2005 = 1080395-1014545=65850 тыс.руб.

ЧДП2006 = 1188447-1080259=108188 тыс.руб.

Темп роста чистого денежного потока составил:

ТЧДП = 108188 / 65850=164,29%

Темпы прироста чистого денежного потока сопоставляются с темпами роста активов предприятия (ТА) и с темпами роста объемов производства (реализации) продукции (Трп). Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы выполнялось следующее условие:

100 < ТА < ТРП < ТЧДП.

ТА=111,04%

Трп=124,25%

ТЧДП=164,29%

100 < 111,04 < 124,25< 164,29

Таким образом, данное условие выполняется, следовательно, предприятие является достаточно финансово устойчиво.

Далее определим, ликвидность денежного потока с помощью коэффициента ликвидности денежного потока:

Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен быть не менее единицы. Превышение единицы будет способствовать росту остатков денежных активов на конец периода, т.е. повышению коэффициента абсолютной ликвидности предприятия.

Рассчитаем данный показатель за 2005-2006гг.:

Из расчетов видно, что уровень данного коэффициента превышает 1,  и, кроме этого, растет, следовательно, ликвидность активов предприятия возрастает.