Московский  Государственный  Технологический  Университет

«СТАНКИН» 
 

Кафедра «Финансовый  менеджмент»

 
 
 
 
 

Курсовая  работа по предмету 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Тема:

«Анализ финансового состояния  предприятия» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ 
 

 

Ведение

 

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответствен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если принимаемое решение имеет существенное значение для предприятия (в частности, в смысле затрат финансовых ресурсов), он выступает лишь в роли советника высшего управленческого персонала. Наконец, финансовый менеджер является нередко ответственным исполнителем принятого решения, а также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле за денежными потоками. Финансовый менеджер наряду с главным бухгалтером часто входит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов. 

В наиболее общем виде деятельность финансового  менеджера может быть структурирована  следующим образом:

• общий анализ и планирование имущественного и финансового положения предприятия;
• обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
• распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

 

Логика  выделения таких областей деятельности финансового менеджера тесно  связана со структурой баланса как основной отчетной формы, отражающей имущественное и финансовое состояние предприятия. 

Выделенные  направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие  перед менеджером. Состав этих задач  может быть детализирован следующим образом. 

В рамках первого  направления осуществляется общая  оценка:

• активов предприятия и источников их финансирования;
• величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
• источников дополнительного финансирования;
• системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

 

Второе  направление предполагает детальную  оценку:

• объема требуемых финансовых ресурсов;
• формы их предоставления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);
• методов мобилизации финансовых ресурсов;
• степени доступности и времени предоставления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);
• затрат, связанных с привлечением данного вида ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);
• риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, с позиции предприятия капитал собственников как источник средств гораздо менее рисков, чем срочная ссуда банка).

 

Третье  направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных  решений инвестиционного характера:

• оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);
• целесообразность и эффективность вложений в основные средства, их состав и структура;
• оптимальность оборотных средств (в целом и по видам);
• эффективность финансовых вложений.

 

Принятие  решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности. 

Логика  выделения сформулированных основных задач, входящих в компетенцию финансового менеджера, также может быть наглядно проиллюстрирована с помощью баланса. 

Приведенная схема в известной степени  определяет логику структурирования, количество, наполнение и взаимосвязь  основных разделов финансового менеджмента  как учебной дисциплины и вида деятельности. В зависимости от того, в каких разрезах рассматривается баланс как одна из основных моделей предприятия в терминах финансов, отчетливо выделяются такие разделы финансового менеджмента, как долго- и краткосрочные решения, управление вложениями во внеоборотные и оборотные активы, управление источниками средств и структурой капитала, управление рисками и др.

ЦЕЛИ  ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

 

Что является признаком успешного управления финансами хозяйствующего субъекта?  

Нетрудно сформулировать целую систему целей, различающихся по степени формализации и возможностям количественной оценки:

• выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
• лидерство в борьбе с конкурентами;
• максимизация рыночной стоимости фирмы;
• устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы;
• рост объемов производства и реализации;
• максимизация прибыли;
• минимизация расходов;
• обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

 

Краткое описание компании

 

Общество с ограниченной ответственностью «Нефтяник» создано путем преобразования открытого акционерного общества «Нефтепереработка», зарегистрированного 07.12.93. 

Уставный  капитал ООО «Нефтяник» составляет 6 089 845 (шесть миллионов восемьдесят девять тысяч восемьсот сорок пять) рублей.  

Основные  виды деятельности ООО «Нефтяник» в соответствии с уставом:

• поиск, разведка и разработка нефтяных и газовых месторождений;
• реализация нефти и газа и продуктов их переработки;
• использование недр с целью добычи подземных вод для хозяйственно-производственных нужд и использования в пище;
• оказание услуг производственного характера;
• осуществление хранения нефти и нефтепродуктов в товарных резервуарах парках, оказание услуг по хранению нефти и продуктов ее переработки;

• проектно-изыскательские, строительные, монтажные и ремонтные работы. 
  

По итогам 2002 года в ООО «Нефтяник» реализация нефти оставалась практически на уровне 2001 года и составила 5 393 тыс. тонн (в 2001 году – 5 395 тыс. тонн). Таким  образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период добыча нефти была относительно постоянна. Незначительное падение реализации товарной продукции за период 2000-2002 гг. связано с изменением объемов реализации попутного и природного газа. 

Структура рынка сбыта Общества за анализируемый период оставалась практически постоянной. Продукция (нефть, нефтяной газ, природный газ) поставляются как в регионы, так и за пределы России. Основные поставки нефти осуществляются Обществом в Пермскую, Московскую и Нижегородскую области. При этом, доля нефти, поставляемой в дальнее зарубежье, составляла около 25%, а в регионы России около 70%.

 

1. Проведение предварительной  оценки финансового  положения (экспресс-анализ)

1. Формирование  аналитического агрегированного  баланса

 

Для оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в аналитический агрегированный баланс, в котором статьи актива подбирают по признаку ликвидности, а статьи пассива – по срочности обязательств. Преимущество аналитического баланса состоит в том, что в нем сведены и представлены в удобном для анализа виде все основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. 

Формирование  статей актива аналитического баланса. 

      Текущие активы = итого раздела 2 баланса («оборотные активы») – Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

      Высоколиквидные активы = «денежные средства» + «краткосрочные финансовые вложения».

      Дебиторская задолженность = «краткосрочная дебиторская задолженность».

      Материально-производственные запасы = величина суммарных запасов и затрат.

      Фиксированные активы = итого раздела 1 баланса + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). 

Формирование статей пассива аналитического баланса. 

      Текущие пассивы = итог раздела 5 баланса («краткосрочные пассивы») – «доходы будущих периодов» - «резервы предстоящих расходов и платежей».

      Краткосрочные обязательства = «Заемные средства».

      Кредиторская  задолженность = «кредиторская задолженность».

      Долгосрочные  обязательства = итог раздела 4 баланса («долгосрочные пассивы»).

      Собственный капитал = итог раздела 3 («капитал и резервы») + «доходы будущих периодов» + «резервы предстоящих расходов и платежей». 

В таблице  1 представлен аналитический баланс ООО «Нефтяник».

 

Таблица 1

Аналитический баланс ООО «Нефтяник» за 2000, 2001 и 2002 годы, тыс. руб.