Анализ финансового состояния организации

 

     Финансовое положение организации, как на начало, так и на конец года независим от внешних источников. Общей величины источников недостаточно для пополнения запасов и затрат. Однако динамика показателей таблицы свидетельствует, что организация постепенно теряет свою финансовую устойчивость.

     Анализ  финансовой устойчивости дает только общую оценку финансовой устойчивости организации. Для выявления факторов, влияющих на изменение финансовой устойчивости целесообразно исследовать коэффициенты финансовой устойчивости.

     Проводим анализ финансовой устойчивости на основе коэффициентов устойчивости. В качестве базовых (эталонных) величин используются:

- усредненные по временному ряду значения показателей данной организации, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;

-   среднеотраслевые значения показателей;

- значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачного конкурента;

- теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения относительных показателей.

     Такие величины фактически выполняют роль нормативов для оценки финансовых коэффициентов.

     Для всесторонней оценки финансовой устойчивости организации целесообразно использовать приведенный ниже перечень коэффициентов.

        Коэффициент финансовой  активности или, так называемый, коэффициент капитализации, или плечо финансового рычага (U_к). Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

  

       П1+П2+П3

     U_к = ─────── ,

                   П4

 

где   ЗК - заемный капитал, тыс. руб.; 
        СК – собственный капитал, тыс. руб.

 

                    20141+3760+175073

     U_к 2009 г.= ───────────── = 0,4

                                   498271

                          32980+0+289889

     U_к 2010 г.= ─────────── = 0,57

                                  569624

 

     Значение  данного коэффициента должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы  означает зависимость организации  от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (независимости).

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U_cос). Показывает наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для его финансовой устойчивости:

 

 

                    П4-А4

     U_сос = ─────── ,

                   А1+А2+А3

 
 

                              498271-588753

     U_к 2009 г.= ───────────── = 0,83

                            11028+68573+28891

 

                                 569624-791668

     U_к 2010 г.= ───────────── = 2,2

                            18291+52083+30451

 

где СОС - собственные оборотные средства, тыс. руб.; 
       ТА – текущие активы (оборотные средства), тыс. руб.

 

 Нижняя граница  данного коэффициента равна 0,1. Чем  выше значение показателя (около 0,5), тем  лучше финансовая устойчивость, тем  больше возможностей у организации  в проведении независимой финансовой политики.

     Коэффициент финансовой независимости  или, так называемый, коэффициент автономии, или коэффициент концентрации собственного капитала (U_а). Показывает уровень финансовой независимости организации.

 

 

              П4

     U_а = ── ,

              ВБ

 
где    СК – величина собственного капитала организации, тыс. руб.; 
          К – общий капитал организации, тыс. руб.; 
          ВБ – валюта баланса, тыс. руб.

                        

                           498271          

     U_а 2009 г.= ────── = 0,71

                          697245

                           569624          

     U_а 2010 г.= ────── = 0,64

                          892493

 

     Значение  данного коэффициента должно составлять более 0,5. Снижение ниже указанной границы  означает зависимость организации  от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономии).

     Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (U_м). Показывает способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять собственные оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

 

 

              П4-А4

     U_м = ─────,

                П4

      
где СОС – собственные оборотные  средства, тыс. руб.; 
       СК – собственный капитал организации, тыс. руб.

                         498271-588753         

     U_м 2009 г.= ───────── = 0,18

                                498271

 

                    569624-791668         

     U_м 2010 г.= ───────── = 0,39

                                569624

     Значение  данного показателя должно находиться в пределах от 0,2 до 0,5. Чем ближе  значение показателя к верхней рекомендуемой  границе, тем больше возможностей финансового маневра у организации.

     Рассчитанные  значения коэффициентов, характеризующих  финансовую устойчивость организации, сводим в аналитическую таблицу 7 «Коэффициенты финансовой устойчивости»:

 

 

 

     Данные  таблицы показывают, что значение коэффициента капитализации находится в пределах нормы. Это означает, что организация практически не зависит от внешних источников средств, так как объем собственных средств большой.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами намного ниже нормативной  границы. Это говорит о том, что  на предприятии, в условиях хорошего уровня коэффициента капитализации (достаточного объема собственных средств), недостаточно полно используются внеоборотные либо оборотные активы.

     Коэффициент финансовой независимости (автономии) финансовая устойчивость  предприятия остается на приемлемом уровне.

     Коэффициент маневренности собственных оборотных средств на много ниже допустимых границ. Это свидетельствует о том, что в организации большой объем текущих активов и краткосрочных обязательств, что ограничивает возможности финансового маневра у предприятия.

     Данные  таблицы «Коэффициенты финансовой устойчивости» показывают, что снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами произошло в основном за счет превышения внеоборотного капитала над собственным капиталом. Таким образом, основными направлениями дальнейшего улучшения финансовой устойчивости будет являться улучшение использования внеоборотных активов, запасов и затрат и денежных средств организации.

     Необходимо  также проводить работу по улучшению  расчетов с потребителями и повышению  прибыльности организации.

     Маневренность может быть также восстановлена путем обоснованного увеличения собственного капитала за счет внеоборотных средств. Устойчивость может быть также восстановлена за счет ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращений на рубль товарооборота, выручки.

 

4. Оценка обобщающих показателей эффективности хозяйственной деятельности.

 

     Эффективность хозяйственной деятельности предприятия  характеризуется двумя показателями:

     Рентабельностью (прибыльностью или доходностью), отражающей полученный эффект относительно ресурсов или затрат, использованных для достижения этого эффекта;

     Деловой активностью, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребности в процессе производства.

     4.1. Расчет показателей  рентабельности организации.

 

     Рентабельность  продукции показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

      Показатель  рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

      Рентабельность  всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

      Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

      Рентабельность  продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли  к выручке от реализации (без НДС);

      Рентабельность  отдельных видов продукции. Отношение  прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

      Расчёт  данных показателей по ООО «Гардарика» представлен в таблице 8.

 

Таблица 8 - Показатели  рентабельности  ООО «Гардарика»