Анализ финансового состояния организации

fy">                       11028+0,5*68573+0,3*28891

     L_к 2009г. = ───────────────── =0,72

 

                   20141+0,5*3760+0,3*175073

 

                       

                        18291+0,5*52083+0,3*30451

     L_к 2010г. = ───────────────── =0,45

 

                      32980+0,5*0+0,3*289889

 

     Значение  данного показателя при абсолютном уровне платежной способности должно быть больше или равно единице (L_к ≥ 1).

       Коэффициент абсолютной  ликвидности (L_а). Показывает, какую часть наиболее срочной и краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

               А1

     L_a=─────,

            П1+П2

                              

                              11028

     L_а2009г. = ───────── = 0,46

 

                      20141+3760

 

                            18291

     L_a 2010г. = ────── =0,55

 

                     32980+0

  

 Допустимое значение от 0,2 до 0,7 (L_а = 0,2 ÷ 0,7).

      Коэффициент срочной ликвидности или, так называемой, критической оценки, или промежуточной ликвидности (L_к). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с потребителями и заказчиками.

  

       А1+А2

     L_к= ─────,

            П1+П2 

 

                    

                          11028+68573

     L_к 2009г. = ───────── =3,33

 

                      20141+3760

 

                        18291+52083

     L_к 2010г. = ──────── = 2,13

 

                       32980+0

 

     Нормативно  допустимое значение равно единице и выше (L_к ≥ 1). Низкие значение указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

       Коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия (L_тл). Показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства.

  

        А1+А2+А3

     L_тл= ─────── ,

                 П1+П2

 

                           

 

                           11028+68573+28891

     L_тл 2009г. = ────────────── = 4,54

 

                                20141+3760

 

                           18291+52083+30451

     L_тл 2010г. = ───────────── = 4,22

 

                              32980+0

  

  Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности равно двум (L_тл = 2). Нижняя граница коэффициента текущей ликвидности равна единице. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании.

     Коэффициент текущей ликвидности является основным индикатором платежной способности, которой используют не только внешние, но и в основном внутренние пользователи экономического анализа. Он определяет ожидаемую платежную способность организации на период, равной средней продолжительности одного оборота всех текущих активов.

        Коэффициент ликвидности  при мобилизации  средств, то есть коэффициент мобильной ликвидности (L_мл). Он показывает, какую часть наиболее срочных и краткосрочных обязательств организация может погасить, реализовав товарно-материальные ценности.

  

             А3

     L_мл= ─────,

               П1+П2

 

                                 28891

     L_мл 2009г. = ──────── = 1,21

 

                      20141+3760

 

                              30451

     L_мл 2010г. = ────── = 0,92

 

                      32980+0

   

 Нормативное значение коэффициента мобильной ликвидности находится в пределах от 0,5 до 0,7 (К_мл = 0,5 ÷ 0,7).

     Коэффициент мобильной ликвидности характеризует  платежную способность организации  в отдаленной перспективе.

      Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L_м). Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Определяется отношением материально-производственных запасов и затрат, а также долгосрочной дебиторской задолженности к разнице текущих активов и наиболее срочных и краткосрочных обязательств.

 

                    А3

     L_м= ─────────────,

            (А1+А2+А3)-(П1+П2)

                                                    

                                                     28891

     L_м 2009г. = ─────────────────────── = 0,34

 

                      (11028+68573+28891) - (20141+3760)

 

                                                   30451

     L_к 2010г. = ────────────────────── = 0,45

 

                      (18291+52083+30451) – (32980+0)

   

 Уменьшение значения данного показателя в динамике свидетельствует о повышении маневренности функционирующего капитала и является положительным фактом.

      Доля  оборотных средств  в активах (d_та). Показывает удельный вес текущих активов в общей сумме активов. Определяется отношением текущих активов в имуществе организации.

  

        

             А1+А2+А3

     D_та= ───────,

                  ВБ

 

     где ВБ – валюта баланса, тыс. руб.

                          11028+68573+28891

         d_та 2009г. = ────────────── = 0,16

 

                             697245

 

                            18291+52083+30451

     d_та 2010г. = ────────────── = 0,11

 

                              892493

      
          Абсолютное значение данного показателя зависит от отраслевой принадлежности организации. Данный показатель целесообразно исследовать в сопоставлении с показателем, характеризующим долю краткосрочных обязательств в общем объеме капитала. Понижение уровня данного показателя в динамике при повышении доли краткосрочных обязательств свидетельствует об ухудшении платежной способности организации.

     Расчет  данных коэффициентов необходим  не только для разносторонней характеристики платежной способности организации, но и для разных внешних пользователей аналитической информации. Данные коэффициенты отражают определенную сторону платежной способности организации и являются только ориентировочными индикаторами финансового положения организации. Однако с их помощью можно выявить основные факторы, влияющие на платежную способность организации, и определить основные направления ее улучшения.

     В ходе исследований, прежде всего, оценивается абсолютный уровень данных показателей на начало и на конец года. Для этого сопоставляется фактические значения коэффициентов с нормативными значениями и друг с другом (Таблица 5). Выявляются положительные стороны и недостатки различных элементов платежной способности организации.

 

 

     Таблица 5 - Коэффициенты ликвидности предприятия.

 
 

 

     Данные таблицы «Коэффициенты ликвидности предприятия» показывают, что в целом платежная способность организации неудовлетворительная. Общий коэффициент ликвидности ниже нормативного уровня и к концу года снизилась до 0,45 (при нормативном более 1).

     Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы. Это означает, что в момент составления отчетности организация может погасить свои краткосрочные обязательства.

     Ухудшаются показатели по взаиморасчетам с поставщиками и подрядчиками – об этом свидетельствует снижение коэффициента промежуточной ликвидности. Это означает, что и на ближайшую перспективу организация снизит свою платежеспособность.

     Коэффициент текущей ликвидности  к концу  года уменьшилась на 0,32 и составляет 4.22. Это означает, что и в отдаленной перспективе платежная способность организации сохраняется.

     Доля  краткосрочных обязательств в капитале составляет 36 %, или на каждый рубль  краткосрочных обязательств приходится всего 0,36 руб. запасов, которые после  реализации могут быть использованы для оплаты текущих обязательств. Общий вывод: платежеспособность предприятия низка, предприятие близко к состоянию неплатежеспособности.

 

     4. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

 

     Под финансовой устойчивостью организации  понимается его способность за счет собственных источников формировать запасы товарно-материальных ценностей для обеспечения бесперебойного (устойчивого) процесса производства.

     Цель  анализа – оценить уровень  финансовой устойчивости и выявить  основные направления его улучшения.

     Состояние организации по уровню финансовой устойчивости может быть:

• абсолютной;
• нормальной (удовлетворительной);
• неустойчивой (критической);
• кризисной.

       При обработке исходных данных формируем аналитическую таблицу 6 «Уровень финансовой устойчивости».

 
 
 

     Таблица 6 – Уровень финансовой устойчивости.