Анализ финансового состояния ОАО «Технопарк»

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на четыре группы, пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Группировка активов и пассивов  представлена в Приложении А.  Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 >П1; А2 >П2; A3 >ПЗ; А4 <П4                                                                (1)                                  

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком подругой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

По мнению О.В. Губиной и др. авторов, проводимый по этой методике анализ ликвидности баланса является не совсем точным, поскольку включение отдельных статей баланса в ту или иную группу агрегированных статей условно ввиду их комплексности и ориентировочности соответствия степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве. Поэтому необходимо перераспределение величин балансовых статей между группами актива и пассива в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности активов и сроков погашения обязательств. На практике ликвидность предприятия чаще оценивается различными коэффициентами [9,172].

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности), который исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель дает представление о том, какая часть этой задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 — 0,3.

Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности,  который исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (т.е. за счет дебиторской задолженности). Рекомендуемым значением данного показателя является значение — 1:1.

Общий коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных средств (активов) к краткосрочным обязательствам (пассивам). Этот показатель позволяет установить, в какой пропорции оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (пассивы). Значение этого показателя должно составлять не менее двух.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др. О некоторых подобных «активах»  и их относительной значимости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетности [5,17].

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие других «больных» статей в отчетности («Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные»).  Кроме того, о тяжелом финансовом состоянии предприятия свидетельствуют следующие факторы, своевременный учет которых способен предупредить возможный риск и дать правильную оценку вероятности банкротства. В их числе:  нестабильная прибыль; низкая рентабельность услуг или продукции; низкие коэффициенты ликвидности; резкое падение стоимости ценных бумаг и активов; большой процент использования заемных средств, провоцирующий формирование высокого значения эффекта финансового рычага, превышающего рекомендуемый уровень экономической рентабельности активов; низкие коэффициенты ликвидности, снижение уровня показателей деловой активности, формулы которых представлены в Приложении Б, и др. Наличие данных показателей или ряда из них, говорит о существующей вероятности банкротства. Оценка структуры баланса при вероятности банкротства  проводится на основе таких  показателей, как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной является выполнение одного из следующих условий:

- на конец отчетного периода  значение коэффициента ликвидности < 2;

- на конец отчетного периода значение коэффициент обеспеченности собственными средствами < 0,1.

В случае, когда хотя бы один из коэффициентов меньше нормативной величины, определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период шесть месяцев  (Кв.) Он показывает возможность предприятия восстановить платежеспособность в течение шести месяцев и вычисляется по формуле:

Кв = (К1Ф + 6/Т (К1Ф — К1Н)) / 2,                                                              (2)

 где: К1Ф – фактическая цифра  коэффициента ликвидности (на конец);

К1Н – коэффициент ликвидности (на начало);

К1норм – коэффициент ликвидности по нормативу, К1норм = 2;

6 – продолжительность восстановления  платежеспособности (расчет в месяцах);

Т – отчетный период (в месяцах).

Существует несколько способов восстановления способности выполнять текущие обязательства предприятия. К ним относится продажа имущества организации по цене, равной или близкой к рыночной, закрытие филиалов и представительств с низкой рентабельностью, приостановление инвестиционных проектов. Для восстановления способности вовремя погашать долги учредители или акционеры предприятия могут принять решение об увеличении уставного капитала путем выпуска дополнительных акций или увеличения размера взносов.

Таким образом, Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Применение приема цепных подстановок требует строгой последовательности определения влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь определяется степень влияния количественных показателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                               

 

 

 

                                

 

 

                                      Глава 2. Практическая часть

Вариант 5

2.1 Составление  бухгалтерской отчетности на  примере ОАО «Технопарк»

Таблица 2

Журнал хозяйственных операций по составу доходов и расходов ОАО «Технопарк»

№ опе-рации	Содержание операции, первичный документ	Сумма, руб.		Корреспондирующие счета
		2012 г.	2013 г.	Д-т	К-т
1	Начислена дебиторская задолженность  по текущей аренде (у арендодателя)	133400	128000	76	91-1
	- НДС	24192	23040
	- Итого:	158592	151040
2	Списана кредиторская задолженность (истек срок исковой давности)	34755	33100	76	91-1
3	Отражается доход от реализации основных средств	14910	14200	62	91-1
	- НДС	2681	2556
	- Итого:	17594	16756
4	Списывается остаточная стоимость проданных ОС	2195	2090	91-2	01
5	Отражается доход от реализации материалов	12600	12000	62	91-1
	- НДС	2268	2160
	- Итого:	14868	14160
6	Списывается факт. себестоимость проданных  материалов	9555	9100	91-2	10
7	Отражается доход от реализации готовой продукции по предъявленным счетам за отчетный период	907515	864300	62	90-1
	-НДС	163353	155574
	-итого	1070868	1019874

 

 

Продолжение таблицы 2

№ опе-рации	Содержание операции, первичный документ	Сумма, руб.		Корреспондирующие счета
		2012 г.	2013 г.	Д-т	К-т
8	Списывается факт. себестоимость реализованной продукции	671370	639400	90-2	43
9	Списываются коммерческие расходы	20790	19800	90-2	44
10	Начислен резерв по сомнительным долгам	19215	18300	91-2	63
11	Отражается доход по облигациям (зачислены %)	13650	13000	76-3 51	91-1 76-3
12	Уплачены неустойки за нарушение договорных обязательств	1365	1300	91-2	51
13	Начислены проценты по краткосрочным кредитам банка	13125	12500	91-2	66
14	Списываются убытки по аннулированным заказам	16800	16000	91-2	20
15	Отражается доход от безвозмездного получения материалов	14700	14000	98-2	91-1
16	Начислена заработная плата за ликвидацию последствий аварии	14490	13800	91-2	70
17	Отражаются дивиденды, полученные по акциям	19950	19000	51	91-1
18	Уплачен штраф в налоговые органы за несвоевременную сдачу бух. отчетности	4200	4000	91-2	51
19	Книга продаж. Отражается НДС за проданную продукцию	163353	155574	90-3	68
20	Книга продаж. Отражается НДС за проданные ОС, материалы, услуги аренды	29144	27756	91-2	68
21	Начислен налог на прибыль (20%,)	289048	303500	99	68

 

 

Порядок формирования показателей формы «Отчет о финансовых результатах».

Формирование показателей за 2012 год

Строка «Выручка» это операция 7 (без учета НДС) :  сумма 837498

 тыс. руб.

Строка «Себестоимость продаж» это операция 8 :  сумма 619733 тыс. руб.

Строка «Валовая прибыль (убыток)»: сумма  строка «Выручка» - строка

«Себестоимость продаж»: 761900-539400= 217765 тыс. руб.

Строка «Коммерческие расходы» это  операция 9: сумма 38994 тыс. руб.

Строка «Прибыль (убыток) от продаж»= Строка «Валовая прибыль (убыток)» - Строка «Коммерческие расходы»=217765-38994= 178771  тыс. руб.

Строка «Доходы от участия в других организациях» это  операция 17: сумма  27160 тыс. руб.

Строка «Проценты к получению» это  операция 11: сумма 15520 тыс. руб.

Строка «Проценты к уплате» - это  операция 13: сумма  11640 тыс. руб.

Строка «Прочие доходы» это  кредитовый оборот  счета .91 (операции 1+2+3+5+15)=  138497+2910+10645+12591+13580=178223 тыс. руб.

Строка «Прочие расходы» это  оборот по дебету счета 91(операции 4+6+10+12+14+16+18+20)  =3985+8730+16587+1843+17460+13192+1940+24672  =88409  тыс. руб.

Строка «Прибыль (убыток) до налогообложения»  это  строка «Прибыль (убыток) от продаж»+ строка «Доходы от участия в других организациях»+ + строка «Проценты к получению» - строка «Проценты к уплате» + строка «Прочие доходы» - строка «Прочие расходы» =  178771+27160+15520-11640+178223-88409 = 299625 тыс. руб.

Строка «Текущий налог на прибыль» это  Строка «Прибыль (убыток) до налогообложения»*20%=299625*20%= 59925 тыс. руб.

Строка «Чистая прибыль» это  строка «Прибыль (убыток) до налогообложения» - строка «Текущий налог на прибыль» = 299625-59925 = =239700 тыс. руб.

 

Формирование показателей за 2013 год

 

Строка «Выручка» это операция 7 (без учета НДС) :  сумма 863400 тыс. руб.

Строка «Себестоимость продаж» это операция 8 :  сумма 638900 тыс. руб.

Строка «Валовая прибыль (убыток)»: сумма  строка «Выручка»-строка

«Себестоимость продаж»: 761900-539400= 224500 тыс. руб.

Строка «Коммерческие расходы» это операция 9: сумма 40200 тыс. руб.

Строка «Прибыль (убыток) от продаж»= Строка «Валовая прибыль (убыток)» - Строка «Коммерческие расходы»=224500-40200= 184300 тыс. руб.

Строка «Доходы от участия в других организациях» это операция 17: сумма 28000 тыс. руб.

Строка «Проценты к получению» это операция 11: сумма 16000 тыс. руб.

Строка «Проценты к уплате» - это операция 13: сумма 12000 тыс. руб.