Анализ финансового состояния и определение путей его финансового оздоровления в ОАО «Вятско-Полянский Агроснаб»

1. источники формирования запасов;
2. степень обеспеченности запасов этими источниками;
3. тип финансовой устойчивости.

    Возможно  выделение 4-х типов финансовых ситуаций  (Приложение Ж)

    1. Абсолютная независимость финансового  состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

    2. Нормальная независимость финансового  состояния, которая гарантирует  платежеспособность.

    3. Неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

    4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. 

    Таблица 14 .- Аналитический баланс предприятия (на конец года), тыс.руб.

 

На основании  аналитического баланса определим  тип финансовой устойчивости данного  предприятия. 
 
 
 

    Таблица 15 .- Обеспеченность запасов источниками (на конец года),тыс.руб.

 

    Высшей  формой устойчивости предприятия является его способность развиваться; для  этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства.

    Устойчивость  предприятия, прежде всего, зависит от состава и структуры выпускаемой продукции, оказываемых услуг, а также от издержек производства.

    Другим  важным фактором финансовой устойчивости предприятия является оптимальный  состав и структура активов, а  также правильный выбор стратегии  управления ими.

    За  исследуемый период собственный  капитал предприятия  увеличился на 36,5%, это увеличение произошло  в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли. Также увеличились внеоборотные активы в 1,5 раза. Всего увеличение собственных  оборотных средств за три года составило 3999 тыс. руб. Наблюдается рост долгосрочного заемного капитала на 41,3% и запасов на 45,0%. Но, не смотря на это, за три года увеличивается недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов. Излишек общей величины нормальных источников формирования запасов за трехлетний период снизился на 567 тыс. руб.  Вследствие вышеуказанного можно сделать вывод, что в 2006-2008гг. на предприятии, на предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние. Для улучшения финансового состояния необходимо уменьшить величину запасов и увеличить размер собственного капитала. 

3.4 Анализ деловой  активности предприятия

 

           Термин «деловая активность»  начал использоваться в отечественной  учетно-аналитической литературе сравнительно недавно в связи с внедрением методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте финансово – хозяйственной деятельности этот термин понимается как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.

    Хозяйственная деятельность предприятия может  быть охарактеризована различными показателями, основными из которых является прибыль, выручка и капитал. Оценивая динамику этих показателей, нужно сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является соотношение, которое базируется на их взаимосвязи: 

    Т_P > Т_N > T_A > 100 %,  

где Т_P, Т_N, T_A – соответственно темп изменения прибыли, объема реализации и активов предприятия.

    Приведенное соотношение можно условно «золотым правилом экономики предприятия». Оно  означает:

1. прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;
2. объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия, что свидетельствует о повышении эффекта использования ресурсов;
3. увеличение экономического потенциала предприятия по сравнению с предыдущим периодом.

    Данное  соотношение по ОАО «Вятско-Полянский  Агроснаб» представлено в таблице 16.

Таблица 16.- Динамика активов и финансовых результатов организации 

 

    Как показывают данные таблицы 16 , «золотое правило экономики» на предприятии соблюдается. Темпы прироста выручки и прибыли выше темпов прироста активов, это свидетельство того, что в отчетном периоде использование активов было эффективно, чем в прошлых.

    Относительные показатели деловой активности, которые  характеризуют эффективность использования  ресурсов, предприятия, представлены в таблице 17.

    Таблица 17.- Коэффициенты деловой активности

 

    Собственный капитал акционерной компании может увеличиваться либо за счет дополнительного выпуска акций, либо за счет реинвестирования полученной прибыли. Таким образом, коэффициент устойчивого экономического роста показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала, а также дает возможность оценить, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой. Данный коэффициент за исследуемый период увеличился на 0,06.

    Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования. Так, в 2008 году он составил 1,53 , это говорит о том, что за анализируемый период полный цикл производства и обращения совершается  1,5 раза.

    Рост данного показателя за исследуемый период составил 0,09, что свидетельствует о более эффективном управлении активами предприятия.

    С финансовой точки зрения коэффициент  оборачиваемости собственных средств  определяет скорость оборота собственного капитала.

    За  исследуемый период данный показатель увеличился и в среднем говорит, что собственный капитал предприятия оборачивается два раза в год. Такое значение данного показателя свидетельствуют о превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия.

    Динамика  коэффициента оборачиваемости текущих активов представляет большой интерес. Отрицательная динамика ,как получилось при анализе данного предприятия, свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В этом случае для поддержания нормальной производственной деятельности предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства.

    Составными  частями текущих активов являются производственные запасы и дебиторская  задолженность. Причиной такой динамики является увеличения периода оборачиваемости запасов на 18 дней.

    Оценка  оборачиваемости является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально-производственными запасами. Замедление оборачиваемости сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе - иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.