Анализ деятельности АТП

Показатель  определяет долю, которую составляют текущие активы в собственном капитале предприятия, и характеризует возможность     маневрирования ресурсами. По величине этого коэффициента можно

судить  о экономической независимости предприятия, то есть о способности не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции.

         Показатели платежеспособности отражают способность предприятия выполнять свои внешние обязательства, используя свои активы. Эти показатели измеряют экономический риск, то есть вероятность банкротства. В общем случае предприятие считается платежеспособным, если величина его общих активов превышает величину внешних обязательств. Чем значительнее общие активы превышают внешние обязательства, тем выше степень платежеспособности. Для измерения уровня платежеспособности используют специальный коэффициент, который показывает долю собственного капитала предприятия в его общих обязательствах.

   Выделяют  два основных показателя этой группы: коэффициент платежеспособности и  коэффициент автономии. 

   Коэффициент                      Собственный капитал                        

   общей платеже- =   ————————————————————

   способности                        Заемный капитал                             

     Высокий коэффициент платежеспособности  свидетельствует о минимальном  экономическом риске и о хороших возможностях для привлечения дополнительных средств извне. Если показатель больше 1, это говорит о низкой деловой активности предприятия. Все дело в том, что собственный капитал занимает чаше всего небольшую долю в общем капитале фирмы, в силу чего становится возможным  расширение производства. Изменение уровня коэффициента платежеспособности  может свидетельствовать также о расширении или сокращении деловой активности.

     При определении платежеспособности  предприятия всегда необходимо  анализировать экономическую структуру источников его средств, то есть определять, из каких средств финансируются его активы. Например, соотношение собственного капитала и долгосрочных обязательств служит индикатором риска банкротства.

 

                                                         Собственный капитал                       

   Коэффициент     =    ——————————————————                                                 

   автономии                               Валюта баланса                             

      Высокий коэффициент свидетельствует  о хороших возможностях возврата  кредитов и о низкой вероятности  неплатежеспособности, банкротства.

          Показатели эффективности характеризуют эффективность работы предприятия, заключающуюся в возможности получения высокой прибыли, высокой оборачиваемости активов. К показателям данной группы относятся следующие семь показателей:                                                              

   Оборачиваемость                     Материальные запасы                        

   материальных  =   —————————————————————

   запасов                          Объем продаж (выручка  от реализации):           

         360 дней

     Это отношение суммы материальных  запасов предприятия к его  однодневному обороту по реализации. С помощью данного соотношения  устанавливается количество дней, приходящихся на один оборот  материальных запасов. Низкие  показатели свидетельствуют о  хорошем, устойчивом спросе на  продукцию предприятия. Высокие  результаты могут означать, что  предприятие либо имеет больше  материальных запасов, чем ему  необходимо, либо испытывает трудности  со сбытом своей продукции.  Для получения более точного  результата в числителе формулы  часто используют среднюю величину  материальных запасов за определенный  период (месяц, квартал, год). 

   Коэффициент                     Объем продаж (выручка  от реализации)

   оборачиваемости     =   ———————————————————

   материальных  запасов                 Материальные запасы

   

   

      По отношению к предыдущему  данный показатель можно рассматривать  как обратный. Высокое значение  коэффициента считается признаком экономического благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объемов продаж и способствует получению высоких доходов. Если же этот коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы, ситуация должна быть подвергнута тщательному анализу, так как это может означать наличие риска, связанного с нехваткой запасов, следствием которого будет снижение объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может быть признаком недостатка свободных денежных средств и служить сигналом возможной неплатежеспособности предприятия.

     Нормальный коэффициент оборачиваемости,  свидетельствующий об успешном  функционировании предприятия, может  колебаться для различных сфер  бизнеса в пределах от 4 до 8. Для  получения более точного результата  в знаменателе часто используют  среднюю величину товарных запасов  за рассматриваемый период.

    В ряде случаев в числителе  используется показатель стоимости  продаж вместо показателя объема  продаж. Это связано с тем, что  стоимость продаж и запасов  измеряется в оптовых ценах  (то есть не включает торговых  и налоговых надбавок и наценок,  в то время как объем продаж  их содержит). Такое отношение  показывает, как часто «потребляется», используется полностью усредненный  объем материальных запасов. Показатель  себестоимости реализованной продукции  берется непосредственно из отчета  о прибылях и убытках, а средняя  стоимость материальных запасов  обычно вычисляется специально (часто для этого используют среднее значение величины запасов на начало и конец года). 

   Коэффициент                     Объем продаж-(выручка  от реализации)

   оборачиваемости     =   ———————————————————

   оборотных средств            Оборотные средства (текущие  активы)

   (текущих  активов) 

     Данный коэффициент является  общим измерителем эффективности  использования оборотных средств  (текущих активов), так как показывает, сколько денежных единиц продукции  реализовано на одну денежную  единицу оборотных средств. 

            Коэффициент                    Годовой объем  продаж

   оборачиваемости      =   —————————————————-——  

   основных  средств            Остаточная стоимость  основных средств

    Используемая при расчете данного коэффициента остаточная стоимость основных средств равна первоначальной стоимости за вычетом суммы начисленного го износа. Этот показатель отражает эффективность использования земли, зданий, оборудования, соотнося их стоимость с объемом продаж предприятия за год.

   Указанный показатель свидетельствует об уровне отдачи основных средств. В советской  экономике он был известен как  фондоотдача.

   Коэффициент                    Объем продаж (выручка от реализации)

   отношения продаж    =   ——————————————————

     к общим активам                   Общая сумма активов

   Показатель характеризует эффективность  использования всех активов компании, как иммобилизационных активов,  так и оборотных средств. Чем  выше значение этого показателя, тем эффективнее используются  производственное оборудование  и другие виды активов.

       Соотношение дебиторской             Дебиторская задолженность

                        и кредиторской       =   —————————————

                         задолженности              Кредиторская задолженность 

   Принято считать, что норма, эффективное  значение этого коэффициента составляет не менее 1, то есть долги предприятию  непременно должны превышающего собственные  долги.                                       
 

   Средний период                       Дебиторская задолженность                   

   Получения дебиторской  =   ————————————————

   задолженности               Объем продаж (выручка от реализации):

               360 дней. 

     Показатель характеризует отношение  суммы дебиторской задолженности  к однодневной сумме выручки  и измеряется в днях. Он отражает  среднее количество дней, в течение  которых остается непогашенной  дебиторская задолженность.

   Величина  показателя существенно зависит  от операционного цикла предприятия.

   Низкие  величины данного показателя характеризуют  быструю оборачиваемость и эффективное  управление коммерческими кредитами.

   

          Показатели доходности, прибыльности предприятия отображают получение фирмой любых видов прибыли в зависимости от объема используемых ресурсов средств. При проведении экономического анализа важно знать, насколько эффективно использовались все средства, обеспечившие получение конкретного дохода. Об этих показателях частично шла речь при рассмотрении методов факторного анализа уровней рентабельности. Для эффективного комплексного измерения доходности используют следующие шесть показателей: 

                                                 Валовая прибыль                           

  Рентабельность   =    ————————————————————

  продаж                      Объем продаж за год (выручка  от реализации)             

    Этот показатель отражает долю  валовой прибыли (объема продаж  за вычетом себестоимости реализованной  продукции) в обороте (объеме  продаж) предприятия.                                                              

  Чистая                                                 Чистая прибыль                           

  рентабельность                 =   —————————————————                              продаж                               Объем продаж за год (выручка от реализации) 

    Чистая рентабельность продаж  показывает, какую отдачу приносят продажи после вычета всех расходов и налога на прибыль.                             

                                                      Чистая прибыль