Анализ деловой активности

       Непосредственно среднегодовая выработка работника  зависит от удельного веса рабочих в общей численности промышленно-производственного персонала (d_р), количества отработанных дней одним рабочим за год (ОД_р), продолжительности рабочего дня (ПРД) и среднечасовой выработки (ЧВ):

       ГВ_пр = d_р ×ОД_р × ПРД ×ЧВ

       Расчет  влияния данных факторов на изменение уровня среднегодовой выработки промышленно-производственного персонала производится одним из способов детерминированного факторного анализа.

       Чтобы узнать, как эти факторы повлияли на уровень рентабельности персонала, необходимо изменение среднегодовой выработки работника за счет каждого фактора умножить на базовый удельный вес реализованной продукции в общем ее выпуске и базовый уровень рентабельности продаж:

       ΔК_РПС = К_РПР × d_рп × ΔГВ_Xi

       Отрицательный результат влияния отдельных  факторов можно расценивать как потенциальный резерв повышения эффективности использования трудовых ресурсов на предприятии.

3. Анализ эффективности использования материальных ресурсов

       Для характеристики эффективности использования  материальных ресурсов применяется система обобщающих и частных показателей.

       К обобщающим показателям относятся прибыль на 1 рубль материальных затрат, материалоотдача, материалоемкость, коэффициент соотношений темпов роста объема производства и материальных затрат.

       Частные показатели применяются для характеристики эффективности использования отдельных видов материальных ресурсов (сырьеемкость, металлоемкость, топливоемкость, энергоемкость и др.).

       Удельная  материалоемкость определяется для характеристики уровня материалоемкости отдельных изделий.

       Наиболее  обобщающим показателем эффективности использования материальных ресурсов является прибыль на 1 рубль материальных затрат (отношение суммы полученной прибыли от основной деятельности к сумме материальных затрат).

       Взаимосвязь его с материалоотдачей можно представить следующим образом:

         = × × = К_РПР × d_рп × К_МО,

       где С_ВП — стоимость выпуска продукции в текущих ценах;

       К_РПР— рентабельность оборота;

       d_рп — доля реализованной продукции в общем объеме выпуска товарной продукции;

       К_МО— материалоотдача.

       Оценка  влияния факторов на изменение материалоотдачи проводится с помощью факторного анализа, графическая интерпретация которого приведена на рис. 3. 

       В итоге материалоотдача зависит  от объема произведенной продукции (ОП), ее структуры (d_i), расхода материалов на единицу продукции (РМ_i), цен на материальные ресурсы (ЦМ) и отпускных цен на продукцию (ЦП):

       К_МО = =

       Влияние данных факторов на уровень материалоотдачи  можно определить способом цепных подстановок, а на прибыль в расчете на 1 рубль материальных затрат — способом пропорционального деления.

       После этого нужно выяснить причины  изменения удельного расхода материальных ресурсов на единицу продукции и по результатам анализа выработать тактическую и стратегическую политику в области ресурсосбережения, направленную на повышение эффективности использования материальных ресурсов на предприятии.

3. Анализ оборачиваемости активов и капитала предприятия
1. Анализ оборачиваемости активов

       Эффективность использования ресурсов определяется их оборачиваемостью.

       Экономическое значение оборачиваемости:

       1) от нее зависит величина необходимых предприятию активов для осуществления процесса производства и сбыта продукции (товаров, работ и услуг);

       2) ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и росту получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

       На  длительность нахождения средств в  обороте влияют факторы внешнего (внутреннего) характера.

       Факторы внешнего характера — это сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

       Внутренние  факторы — ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

       Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

       Для оценки оборачиваемости активов  используются показатели оборачиваемости совокупных активов, постоянных активов, чистых активов.

       Чаще  всего используют коэффициент оборачиваемости совокупных активов и оборачиваемости чистых активов, или нетто-активов. С помощью этих показателей можно определить, какое количество вложенных активов необходимо для обеспечения данного уровня реализации продукции, т. е. какая сумма дохода, получается на каждую (одну) денежную единицу, например, рубль или доллар вложенных активов. Применение нетто-активов исключает из расчетов текущие обязательства. Объясняется это тем, что текущие обязательства (счета к оплате, подлежащие выплате налоги, подлежащая выплате доля долгосрочной задолженности, начисленная заработная плата и другие начисленные обязательства) в основном непосредственно связаны с операциями компании и не находятся в ее распоряжении в процессе ее деятельности. Таким образом, сумма используемых компанией активов эффективно уменьшается за счет этой постоянной текущей кредиторской задолженности и прочих текущих обязательств.

1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов рассчитывается по формуле:

       К_ОА =

       где К_ОА— оборачиваемость совокупных активов, количество оборотов;

       ВР— выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг без НДС, акцизов и прочих отчислений из дохода;

       А — среднегодовая стоимость активов предприятия, руб.

2. Коэффициент оборачиваемости постоянных активов можно представить таким образом:

       К_ОПА =

       где К_ОПА — оборачиваемость постоянных активов, количество оборотов;

       ПА  — среднегодовая стоимость постоянных активов предприятия, руб.

       Коэффициент оборачиваемости постоянных активов показывает сумму дохода в расчете на единицу вложенных основных средств предприятия.

3. Коэффициент оборачиваемости чистых активов рассчитывается по формуле:

       К_ОЧА =

       где К_ОЧА — оборачиваемость чистых активов, количество оборотов;

       ЧА — среднегодовая стоимость чистых активов предприятия, руб.

       Скорость  оборота наиболее мобильных средств предприятия — оборотных активов рассчитывается по формуле:

       К_ООА =

       где К_ООА — коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов;

       ОА — среднегодовая стоимость оборотных активов предприятия, руб.

       Особое  внимание в процессе анализа использования  активов уделяется ключевым статьям оборотных средств: товарно-материальным запасам и дебиторской задолженности (счетам к получению). Главная цель анализа состоит в том, чтобы установить признаки уменьшения величины или, напротив, избыточного накопления товарно-материальных запасов и счетов дебиторов. Обычно эти статьи баланса сопоставляются с суммой дохода от реализации продукции или услуг либо с себестоимостью реализованной продукции, поскольку считается, что эти статьи тесно взаимосвязаны.

       Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов рассчитывается таким образом:

       К_ОЗ =

       где К_оз — коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов;

       ВР — выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг без НДС, акцизов и прочих отчислений из дохода, руб.;

       З — среднегодовая стоимость товарно-материальных запасов, руб.;

       Данный  показатель характеризует скорость, с которой товарно-материальные запасы оборачивались в течение отчетного периода. Чем выше показатель оборачиваемости товарно-материальных запасов, тем лучше: низкий уровень запасов уменьшает риск, связанный с невозможностью реализовать продукцию, и указывает на эффективное использование капитала. Если показатель оборачиваемости запасов на предприятии значительно выше, чем в среднем по отрасли, это может свидетельствовать о потенциальном дефиците закупаемых товаров и материалов, что может отразиться на качестве обслуживания заказчиков и в конечном итоге ослабить конкурентную позицию компании. Окончательный вывод аналитика требует проведения дополнительного анализа.

       При анализе деловой активности предприятия целесообразно определить оборачиваемость денежных средств как наиболее ликвидной части оборотных активов предприятия.

       Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по формуле:

       К_ОДС =

       где К_ОДС — коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов;

       ВР — выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг без НДС, акцизов и прочих отчислений из дохода, руб.;

       ДС  — среднегодовая стоимость денежных средств предприятия, руб.

       Для аналитической оценки продолжительности  одного оборота активов используется ряд показателей.

       Продолжительность одного оборота активов каждого вида активов в днях можно определить путем деления продолжительности анализируемого периода в днях на коэффициент оборачиваемости соответствующего вида активов в днях:

       Т_ОА =

       где Т_ОА — продолжительность одного оборота активов, в днях;

       ДП  — количество дней в анализируемом периоде;

       К_ОА — оборачиваемость совокупных активов, количество оборотов.

       Следует отметить, что при анализе оборачиваемости  активов (как общей суммы, так и отдельных их элементов) положительной тенденцией считается увеличение количества оборотов за период и, следовательно, снижение продолжительности одного оборота. Чем быстрее оборачиваются активы предприятия, тем меньше требуется дополнительных средств для финансирования текущей деятельности. И наоборот, увеличение продолжительность одного оборота активов (снижение скорости их оборачиваемости) приводит к необходимости вовлечения дополнительных средств в оборот предприятия. Эффект от ускорения или замедления оборачиваемости активов рассчитывается по формуле:

       Э_ОА =

       где Э_ОА - эффект от изменения скорости оборачиваемости активов, руб.

            Т¹_ООА, Т⁰_ООА— продолжительность оборота оборотных активов предприятия соответственно в предыдущем и анализируемом периоде;