Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

      Коэффициент абсолютной ликвидности выше норматива (0,2-0,25),  в 2010 году он равен 9,94. Промежуточный коэффициент покрытия  в 2010 году увеличился и составил 22,15 (норма 0,7-1). Общий коэффициент покрытия увеличился на 5,37 (выше нормы не менее 1). Данные показатели говорят о том, что предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства за счет собственных средств.

     В процессе своего кругооборота капитал  проходит несколько стадий. На  первой стадии предприятие приобретает  необходимые ему основные фонды  и производственные запасы, на второй - часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы, завершается стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Замедление движения средств на одной из стадий кругооборота приводит к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать ухудшение финансового состояния предприятия. В случае же ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Однако, если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Следовательно, необходимо рационально и экономно использовать ресурсы, не допуская их перерасхода.

     Таблица 3.1.12

Расчет  показателей деловой  активности 

 

      Общий коэффициент оборачиваемости снизился на 0,01 в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Оборачиваемость запасов в 2010 году составила 1,40, что на 0,22 выше, чем в 2009 году. Оборачиваемость запасов в днях сократилась на 48 и составила 261 день. Оборачиваемость собственных средств также снизилась и составила 0,52.

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Таблица 3.1.13

Расчет  показателей  рентабельности 

 

      Из  таблицы видно, что все показатели рентабельности в 2010 году увеличились по сравнению с базисным годом. Так рентабельность имущества увеличилась на 0,7%, рентабельность собственных средств – на 0,5%, рентабельность производственных фондов – на 1,12%, рентабельность продаж – на 2,38%, рентабельность перманентного капитала увеличилась на 0,78%.  
 

3.2.Диагностика  вероятности банкротства  предприятия и  имитационное моделирование  оптимальной структуры  финансовых ресурсов.

     26 октября 2002 г. в России вступил  в действие Федеральный закон  № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

     Должник признается банкротом, если он не способен в полном объеме удовлетворить требования кредиторов- контрагентов в лице поставщиков, подрядчиков, собственных работников, государства по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и т.д.[7,c.50]. Механизм банкротства регулируется в соответствии с Федеральным законом № 137 «О несостоятельности (банкротстве)» от 3 декабря 2002 года [1].

      Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия  неплатежеспособным является наличие одного из условий:

• общий коэффициент ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (2);
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,1).

Для диагностики риска банкротства  рассчитаем следующие показатели:

1. Коэффициент текущей  ликвидности (норматив К_т.л. >= 2)

              Оборотные активы

К_т.л.=

          Кр/ср. обязательства – Доходы буд.пер. – Резервы предст.расх. 

К_{т.л. (конец года)}= 1440769 / (622987 – 598638) = 59,17 
 

    2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норматив К_осос >=0,1) 

(Собств.капитал+Долгосроч. обязательства-Внеоборотные активы)

К_осос=

                              Оборотные активы 

К_осос = (2149482 + 71284 – 1702984) / 1440769 = 0,36 

       Так как оба коэффициента соответствуют  нормативу, то структура баланса  удовлетворительна, а предприятие  платежеспособно.

     Для того, чтобы узнать, возможна ли для  предприятия в ближайшие 3 месяца потеря платежеспособности, рассчитаем коэффициент утраты:

     К_у = ((К_{тл (конец года)} + 3/12 *(К_{тл (конец года)} – К_{тл (начало года)}) / К_тл по нормативу

     К_у = ((59,17 + 3/12 * (59,17 – 40,84)) / 2 = 31,88       (норма К_у >=1) 

     Так как К_у = 31,88 – больше нормативного значения, то это говорит о том, что в ближайшие 3 месяца потеря платежеспособности предприятию не грозит.

     Перспективным направлением повышения платежеспособности предприятия является мобилизация  резервов хозяйственной деятельности в целях увеличения доходности и, соответственно, прибыли.

      В этой связи осуществим имитационное моделирование путем составления моделей - «Прибыль» и «Баланс».

Таблица 3.2.14

Имитационная  модель «ПРИБЫЛЬ», тыс.руб

 
 

Таблица 3.2.15 

Имитационная  модель «БАЛАНС», тыс.руб 

 

     Нами  составлены два варианта прогноза условий  платежеспособности предприятия. Величина текущих активов предприятия на конец отчетного периода составляет 1440769 тыс. руб. Следовательно, для достижения предполагаемого значения коэффициента текущей ликвидности равного 60,01 необходимо увеличить текущие активы до величины 41663202,7 тыс.руб. (694271 * 60,01). Тогда минимальная сумма прибыли к дополучению в прогнозируемом периоде должна составить 40222433,7 тыс.руб. (41663202,7 - 1440769). Эта величина минимально необходимая, в первом варианте расчетов прибыль равна 40516855,7 тыс.руб. Также возрастает и выручка. Ее значение составляет 41334140,7 тыс.руб.

     Для оценки платежеспособности предприятия  необходимо знать величину коэффициента (К_осс ), он равен 0,98. Коэффициент утраты снизился и составляет 30,11. Так как мы прогнозируем рост текущих активов и прибыли, то увеличивается статья пассива «Прибыль» и, следовательно, возрастает величина собственного капитала предприятия (рост составляет 40222433,7 тыс.руб.). В первом прогнозном варианте она составила 42671915,7 тыс.руб. В активе баланса на туже величину возросли оборотные средства, то есть итог второго раздела актива баланса составляет 41663202,7 тыс.руб. Таким образом, возрастает валюта баланса и составляет 43366186,7 тыс.руб.