Анализ бухгалтерской отчетности

        Основные показатели, входящие в  эту группу:

       1) Коэффициент автономии;

       2) Коэффициент заемного капитала;

       3) Коэффициент финансовой зависимости;

       4) Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами;

       5) Коэффициент маневренности.

        По данным отчетности ОАО "Сталь"  вышеуказанные коэффициенты рассчитываются следующим образом.

       1. Коэффициент автономии - один  из важнейших показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия.  По нему судят, насколько предприятие  независимо от заемного капитала  и определяют, в какой степени  используемые активы сформированы за счет собственного капитала.

        Чем больше у предприятия собственных  средств, тем легче ему справиться  с неурядицей экономики, и это  отлично понимают кредиторы предприятия  и его управляющие. Поэтому  всегда необходимо стремиться  к наращиванию из г. в год абсолютной суммы собственного капитала.

        Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей  величине 50%. В этом случае его  кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал  может быть компенсирован собственностью предприятия.

        Коэффициент автономии на данном  предприятии составляет:

       

                                 Собственный капитал

            К автономии   =    ──────────────────────── =стр. 490 / стр. 700

                                      Пассив

       

       2. Коэффициент заемного капитала - обратная величина коэффициента автономии:

       

        на начало года = (44 436 828 + 699) / 55 969 167 = 0,79

        на конец года = (52 819 262 + 2041) / 74 211 887 = 0,71

       

        Таким образом, на конец отчетного  периода, около 71% активов предприятия  сформированы за счет собственного капитала, и соответственно 29% - за счет заемного капитала.

       3. Коэффициент финансовой зависимости.  С помощью этого коэффициента  аналитики определяют, в какой  степени предприятие зависит  от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

       

                                    Сумма привлеченного заемного капитала

        К финансовой зависимости = ───────────────────────────────────────

                                            Собственный капитал

       

        на начало года = (4 793 261 + 6 739 078 - 699) / (44 436 828 + 699) = 0,26

        на конец года = (12 259 759 + 9 132 866 - 2041) / (52 819 262 + 2041) = 0,40

       

       Это означает, что на 1 рубль собственного капитала предприятие на конец отчетного г. привлекло 40 копеек заемного капитала, то есть собственники в 2,5 раза больше вкладывают в финансирование предприятия.

       4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Этот коэффициент определяет наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия, а также определяет, какая часть оборотных средств была сформирована за счет собственного капитала.

       

        Нормальное ограничение  К обесп. > 0,1.  В  нашей организации К обесп. = 0,8. Это означает, что 80%  актива  оборотных  средств  сформировано  за  счет собственного капитала.

       

        К обеспечение     Собственные оборотные средства

        собственности = ────────────────────────────── =

        оборотными            Оборотные активы

        средствами 

                             =   (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290  

        на начало года = (33 363 150 - 6 739 078) / 33 363 150 = 0,80

        на конец года = (44 364 257 - 9 132 866 ) / 44 364 257 = 0,80

       

       5. Коэффициент маневренности - показывает, какая часть собственных средств  предприятия находится в мобильной  форме. Обеспечение собственных  текущих активов собственным  капиталом является гарантией  устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение 0,5.

        По данным ОАО "Сталь"  этот коэффициент равен:

       

                         Собственные оборотные средства

        К маневренности = ──────────────────────────────

                            Собственный капитал

       

        на начало года = (33 363 150 - 6 739 078) / (44 436 828 + 699) = 0,60

        на конец года = (44 364 257 - 9 132 866 ) / (52 819 262 + 2041) = 0,67

       

       Следовательно 67% собственного капитала на конец отчетного периода находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом.

        Таким образом, имеем следующие  значения коэффициентов финансовой  устойчивости предприятия ОАО  "Сталь" (табл. 7): 
 
 
 

       

      Таблица 7

       

 Показатели финансовой устойчивости предприятия

       

 ┌───────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────┬────────────────────┐

 │   Наименование показателя     │            Значение показателя              │      Изменения     │

 │                               ├──────────────────────┬──────────────────────┤                    │

 │                               │    на начало года    │    на конец года     │                    │

 ├───────────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────┼────────────────────┤

 │Коэффициент автономии          │         0,79         │         0,71         │       -0,08        │

 ├───────────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────┼────────────────────┤

 │Коэффициент заемного капитала  │         0,21         │         0,29         │       +0,08        │

 ├───────────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────┼────────────────────┤

 │Коэффициент финансовой  зависи-│         0,26         │         0,40         │       +0,14        │

 │мости                          │                      │                      │                    │

 ├───────────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────┼────────────────────┤

 │Коэффициент обеспеченности соб-│         0,80         │         0,80        │        -           │

 │ственными оборотными средствами│                      │                      │                    │

 ├───────────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────┼────────────────────┤

 │Коэффициент маневренности      │         0,60         │         0,67         │       +0,07        │

 └───────────────────────────────┴──────────────────────┴──────────────────────┴────────────────────┘

       

      Значения показателей финансовой  устойчивости ОАО "Сталь"  положительно характеризуют ее финансовое положение. Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о наличии собственного капитала. Однако за прошедший период произошло увеличение привлеченных заемных средств, как краткосрочных так и долгосрочных кредитов банка и займов. Об этом свидетельствует также коэффициент финансовой зависимости, который показывает, что на один рубль собственного капитала за отчетный период предприятие привлекло на 14 копеек больше заемного капитала, чем в предыдущем.

 

                                                  Заключение

    По  результатам анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО "Сталь" можно сделать краткое заключение о финансовом состоянии предприятия, которое необходимо для определения  финансовой стратегии на перспективу:

     1. Наибольшую часть активов предприятия 60% составляют текущие активы из которых около 46% приходится на ликвидные средства. Недвижимое имущество составляет 40%. В течение отчетного г. актив баланса увеличился в 1,33 раза, при этом доля недвижимого имущества и оборотных средств в общей стоимости активов осталась практически неизменной.

     2. Источники средств представлены  в виде собственного капитала - 71,17% и заемных средств - 28,83%. В  структуре заемных средств основное  место занимают краткосрочные  и долгосрочные кредиты и займы, общая сумма которых за отчетный период увеличилась в 3 раза.

      3. Анализ ликвидности баланса ОАО "Сталь" свидетельствует о том, что на конец отчетного года ликвидность баланса отличается от абсолютной, так как произошло превышение долгосрочных пассивов над медленнореализуемыми активами. Это говорит о недостаточном количестве запасов сырья, материалов и незавершенной продукции, чтобы погасить долгосрочные кредиты и займы. Однако этот недостаток запасов ОАО "Сталь" может восполнить за счет увеличившихся на конец отчетного периода денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженностью.

      4. На основе финансового анализа ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО "Сталь" можно сделать вывод, что это организация с нормальным (устойчивым) финансовым состоянием. Ее финансовые коэффициенты полностью удовлетворяют условиям нормального ограничения, но за отчетный год произошло их незначительное снижение. 
 

      5. Значения показателей финансовой устойчивости ОАО "Сталь" положительно характеризуют его финансовое состояние. Однако за прошедший период произошло увеличение привлеченных заемных средств, как краткосрочных так и долгосрочных кредитов банка и займов. Об этом свидетельствует также коэффициент финансовой зависимости.

 

                                       Библиографический список