Анализ бухгалтерского баланса

 

      Анализ  структуры активов показывает, что доля оборотных активов составляет наибольший удельный вес 58,5%. Вместе с тем наблюдается снижение доли  оборотных активов до 57,6%, а при этом величина внеоборотных активов растет с 41,49% до 42,40%.

      В составе оборотных средств присутствуют две наиболее крупные группы статей: запасы и дебиторская задолженность. Основной удельный вес занимает дебиторская задолженность как на начало,так и на конец 2008 года,но на конец 2008 года ее доля уменьшилась на 5,12%.

      Анализ  структуры пассивов показывает, что  доля краткосрочных обязательств занимает наибольший удельный вес, преимущественно за счет кредиторской задолженности, которая выросла 12,82%. Это говорит о том, что основным источников финансирования стали заемные средства. 

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

 

      Определение финансового состояния на ту  или  иную  дату  помогает

ответить  на вопрос, насколько правильно  предприятие  управляло  финансовыми  ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате.

      Говоря  о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере,  теоретически  достаточным  для  погашения  краткосрочных обязательств,  хотя  бы  и  с  нарушением  сроков  погашения. 

 

      Анализ  ликвидности баланса ООО «КФ»Смак» (тыс.руб.)

      Таблица 2.4

 
 

      Баланс  считается  абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1>=П1; А1>=П2;  А3>=П3; А4<=П4.

      Фактические данные соотношения сложились следующим  образом:

 
 

      Соотношение А1>=П1 позволяет выявить текущую ликвидность (срок поступления и платежей до 3 месяцев).Ни на один из периодов соотношение не выполняется. Таким образом, на ближайшую перспективу баланс предприятия неликвиден.

      А1>=П2 показывает тенденцию повышения или снижения текущей ликвидности. Неравенство выполняется как в 2007 году,так и в 2008 году. Причем на изменение состояния ликвидности здесь сильно влияет качество дебиторской задолженности.

      А3>=П3 отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем (свыше 6 месяцев).В 2008 году соотношение выполняется, но не выполняется в 2007 году и на это в большей степени влияет качество долгосрочных обязательств.

      А4<=П4 предполагает наличие у предприятия собственных оборотных средств, что и видно по соотношению фактических данных.

      Невыполнение  первого неравенства в 2007-2008гг., а  так же третьего неравенства в 2007 году свидетельствует  о том, что ликвидность баланса в большей степени  отличается  от абсолютной.

      Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует  не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

      Расчет  коэффициентов платежеспособности ООО «КФ»Смак» (в долях ед.)

      Таблица 2.5

 

      ООО «КФ»Смак»  не может своевременно отвечать по своим краткосрочным обязательствам за счет денежных средств об этом свидетельствуют очень низкие значения коэффициента абсолютной ликвидности предприятия в 2007 и 2008 году.

      Коэффициент критической ликвидности в 2008 году сократился на 0,064. Это означает, что на начало года организация за счет денежных средств и при условии своевременного расчета с дебиторами могла погасить 65,2% своих краткосрочных обязательств, то к концу года только 58,8%.

      Организация сможет погасить свои краткосрочные  обязательства если своевременно с  ней рассчитаются дебиторы и она  реализует часть оборотных средств. Об этом говорит коэффициент текущей  ликвидности на начало 2008 0,659,а на конец 2008 года 0,648 .

      Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2008 году стал ниже на 0,011. Значение коэффициента повысилось, следовательно, маневренность капитала уменьшилась.

      Доля  оборотных средств в активах  за оба периода больше 0,5,что характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия.

      Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7 характеризует наличие собственных  оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Тенденция у анализируемого хозяйства положительная, коэффициент повысился на 0,667 ед.

2.4 Анализ финансовой  устойчивости

 

      Финансовая  устойчивость  предприятия  –  это  такое состояние  его  финансовых  ресурсов,  их  распределение  и   использование, которое  обеспечивает  развитие  предприятия  на  основе  роста  прибыли   и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности  в  условиях допустимого уровня риска.

      Показатели, которые  характеризуют  независимость  по  каждому  элементу  активов  и  по имуществу в  целом,  дают  возможность  измерить,  достаточно  ли  устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Коэффициенты  финансовой устойчивости (в долях  ед.)

Таблица 2.6

 

      Превышение  единицы в значении коэффициента капитализации означает, что для бизнеса заемный капитал у организации является главным источником финансирования. Высокое значение показателя свидетельствует о высоком риске. Снижение показателя в динамике свидетельствует об  уменьшении  зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о повышении финансовой  устойчивости и наоборот.

      Показатель U2 имеет отрицательную тенденцию, это говорит о том, что организация зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

      Коэффициент автономии, который в 2007 составил 0,063, показывает удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования, а в 2008 году он повысился на 0,012 и составил 0,075.

      Коэффициент финансирования показывает, какая часть  деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая  за счет заемных средств. В 2007 году коэффициент  составил 0,068, а в2008 повысился на 0,013 и составил 0,081.

      Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала, которая за оба периода практически оставалась неизменной и находится в пределах ниже нормы U5>=0,6.

2.5 Анализ вероятности  банкротства

 

      Под банкротством понимается установленная  в судебном порядке финансовая несостоятельность  должника осуществлять платежи по своим  обязанностям. К состоянию банкротства  предприятие может привести ухудшение  всех показателей, которые определяют его финансовую стойкость потому именно на них базируется анализ вероятности наступления такого состояния.

     Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:

• Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

     В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных выше, имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам. В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

           Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.

            L₄ф + 6 / Т (L₄ф - L₄н)

       Кв = ---------------------------

                             2

     Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в случае, если оба коэффициента L₄ и L₇ принимают значение выше, либо равное  критериальному. Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.

                     L₄ф + 3/t(L₄ф - L₄н)

           Ку =  ----------------------------

                                  2

Расчет  показателей для определения  удовлетворительности структуры баланса  ООО “КФ”Смак”

Таблица 2.7

 
 

      Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий  значение 0,321 , рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.