3. Анализ  финансовой устойчивости предприятия

 

      

По данным отчетности ООО «Энергосбыт РМ» рассчитаем показатели финансовой устойчивости.

      

1. Коэффициент  автономии - один из важнейших  показателей, характеризующих финансовую  устойчивость предприятия. По  нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала и определяют, в какой степени используемые активы сформированы за счет собственного капитала.

      

Чем больше у  предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с  неурядицей экономики, и это отлично  понимают кредиторы предприятия и его управляющие. Поэтому всегда необходимо стремиться к наращиванию из г. в год абсолютной суммы собственного капитала.

      

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

      

Коэффициент автономии  на данном предприятии, рассчитанный по формуле (24), составляет:

      

К авт.₂₀₀₈ = 1037/41375 = 0,025

      

К авт.₂₀₀₉ = -3167/10492 = -0,3

      

2. Коэффициент  заемного капитала - обратная величина  коэффициента автономии:

      

Кзк₂₀₀₈=41375/1037= 40

      

Кзк₂₀₀₉=10492/-3167=-3,31

      

Таким образом, на начало отчетного периода, только 2,5% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала, а на конец 2009 года активы предприятия сформированы только за счет заемного капитала.

      

3. Коэффициент  финансовой зависимости. С помощью  этого коэффициента аналитики  определяют, в какой степени предприятие  зависит от внешних источников  финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Расчет данного показателя ведется при помощи формулы (26).

      

Кфз₂₀₀₈ = 40338/ 1037 = 38,9

      

Кфз₂₀₀₉ = 13659 / -3167 = -4,31

      

Это означает, что  на 1 рубль собственного капитала предприятие  на начало отчетного г. привлекло 38,9 рублей заемного капитала.

      

4. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами рассчитывается по формуле (27). Этот коэффициент определяет наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия, а также определяет, какая часть оборотных средств была сформирована за счет собственного капитала.

      

Кобесп₂₀₀₈ = (1037-0) / 41375 = 0,025

      

Кобесп₂₀₀₉ = (-3167-783 ) / 9709 = -0,41

      

Нормальное ограничение  К обесп. > 0,1.  В ООО «Энергосбыт  РМ» 2,5%  актива  оборотных  средств  сформировано  за  счет собственного капитала на начало 2009 года, на конец  года коэффициент обеспечения имеет отрицательное значение.

      

5. Коэффициент  маневренности - показывает, какая  часть собственных средств предприятия  находится в мобильной форме.  Обеспечение собственных текущих  активов собственным капиталом  является гарантией устойчивости  финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение 0,5.

      

Рассчитаем Коэффициент  маневренности по формуле (28). По данным ООО «Энергосбыт РМ» этот коэффициент  равен:

      

К маневр₂₀₀₈= (1037-0) / 1037 = 1

      

К маневр₂₀₀₉ = (-3167-783 ) / -3167 = 1,25

      

Следовательно 100% собственного капитала находится  в мобильной форме, позволяющей  свободно маневрировать капиталом.

      

Таким образом, имеем следующие значения коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия  ООО «Энергосбыт РМ»

Таблица 2.4 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование  показателя	Значение  показателя		Изменения	Предлагае- мые нормы
	2008	2009
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	0,025	-0,3	-0,325	>0,5
1	2	3	4	5
Коэффициент заемного капитала	40	-3,31	-43,31	0 – 1
Коэффициент финансовой  зависимости	38,9	-4,31	-43,21	0,6 – 0,8
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,025	-0,41	-0,431	>0, 1
Коэффициент маневренности	1	1,25	0,25	>0,5

      Значения  показателей финансовой устойчивости ООО «Энергосбыт РМ» отрицательно характеризуют ее финансовое положение. Анализ финансовой устойчивости свидетельствует об отсутствии собственного капитала. Вся деятельность организации за прошедший период строилась за счет привлеченных заемных средств. Высокая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, а следовательно на предприятии неустойчивая кредитная политика, но финансовое состояние можно оценить как устойчивое.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Заключение

      Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия  и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

      Современное содержание актива и пассива ориентировано  на предоставление информации ее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.

      Для общей оценки финансового состояния анализируемого предприятия были составлены уплотненный аналитический баланс, проведены горизонтальный и  вертикальный анализы баланса.

      На  основании произведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

• валюта баланса уменьшилась за 2 года на 30883 тыс. руб., что свидетельствует о снижении производственных возможностей предприятия;
• В 2009 году на предприятии были приобретены основные средства. Их доля в активе баланса составила 7,4%;
• оборотные активы уменьшились 31666 тыс. руб. и их доля в активе баланса составила 92,6%;
• произошло уменьшение IV раздела «Капитал и резервы» с 1037 тыс. руб. до -3167 тыс.руб. 2009 год для предприятия был убыточным;
• снизилась дебиторская и кредиторская задолженность но удельный вес данных задолженностей достаточно велик

      Общее положение предприятия  на конец  анализируемого периода  можно считать  не удовлетворительным.

      Далее был проведен анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия. Из расчетов, приведенных в главе 2.2 можно сделать выводы!

• баланс ООО «Энергосбыт РМ» отличался от абсолютно ликвидного как на начало, так и на конец года.
• предприятие не является платежеспособным

      Далее был проведен анализ устойчивости финансового  состояния предприятия, который  позволяет ответить на вопрос: насколько  правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение анализируемого периода.

      В ходе анализа были рассчитаны основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

      На  основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: на предприятии неустойчивая кредитная политика, но финансовое состояние можно оценить как устойчивое как в 2008 так и в2009 году.      

      Анализируя  данные бухгалтерского баланса, можно  рекомендовать   данному предприятию  осуществление следующих мер  по предупреждению ухудшения финансового состояния предприятия :

1. для ликвидации дебиторской задолженности по статье «Покупатели и заказчики» в сумме 6818 тыс. руб. необходимо проанализировать взаимоотношения  фирмы с плательщиками и их платежеспособность;
2. за анализируемый период большую долю краткосрочный обязательств занимает кредиторская  задолженность перед поставщиками и подрядчиками (11768 тыс. руб.)В данном случае весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, как на нашем предприятии (11768 > 6818), то предприятие рационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот средств больше чем отвлекает из оборота. Однако главному бухгалтеру надо отнестись к этому очень внимательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности. То есть предприятие должно изыскивать средства и резервы для погашения задолженности, осуществлять жесткую экономию в расходовании финансовых ресурсов и в будущем жить только за счет собственных средств.
3.    В отчетный период задолженность по оплате труда составила 111 тыс.руб. Следует отметить, что своевременная выплата заработной платы персоналу, без задержек, обеспечивает стабильность квалифицированных кадров и нормального социально – психологического климата в коллективе, что очень актуально для данного предприятия.

      Очень важно руководству предприятия  выбрать нужный стиль и методы управления производством и финансами, стратегию и тактику работы, с учетом сложившейся экономической  ситуации, что даст возможность предприятию выжить, выстоять и процветать в трудный период экономических реформ в России.                              
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы 

      

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части  первая и вторая).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации.
3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации [утвержденное Приказом Минфина РФ от 29.07.1998г. №34н].- М.: Финансы и статистика, 2004 – 256 с.
4. Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" 1/2008 [утвержденное Приказом Минфина РФ от 6.10.2008 г. N 106н].- М.: Финансы и статистика, 2009 .
5. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ 
   «О несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями и дополнениями.)
6. Абрютина М.С. А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев - М.: Дело и Сервис, 2006 - 256с.
7. Абрютина М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. - 2006. - N 6.
8. Адамов В.Е. Экономика и статистика фирм: Учебник / В.Е.Адамов, С.Д.Ильенкова, Т.П.Сиротина; Под ред. С.Д.Ильенковой. - 2-е изд.- М.: Финансы и статистика, 2007.- 240с.
9. Арабян К.К. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности внешними пользователями / К.К. Арабян. – М: Феникс, 2008.
10. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. 3-е изд. М.: Кнорус, 2008.
11. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет / В.П.Астахов.- Москва: ИКЦ «МарТ», 2009. – 480 с.
12. Бабченко Т.Н. Бухгалтерский учет в организациях / Т.Н. Бабченко, Е.Н.Галанина, Е.П. Козлова; под ред. Е.П. Козловой.- 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2007. – 800 с.
13. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. для студентов экон. / М.И.Баканов, А.Д. Шеремет - спец.-6-е изд., доп и перераб. М.:Финансы и статистика, 2009. – 225 с.
14. Бармин В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммунальных предприятий / В.В.  Бармин. - М.:Финансы, 2010
15. Богатки А.И. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта./ А.И.   Богатки - М.: Финансы и статистка, 2005. - 206с.
16. Брег С. Настольная книга финансового директора: Пер. с англ. - 4-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
17. Бретт М. Как читать финансовую информацию. Простое объяснение того, как работают деньги: Пер. с англ. И.В. Габеноваи В.В. Иванова; Под ред. В.В. Иванова. - М.: Изд-во Проспект, 2006.
18. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. СПб.: "Издательский дом Герда", 2009.
19. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / Л.Т.Гиляровская – 4- изд., доп.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, - 615 с.
20. Горфинкеля В.Я. Экономика предприятия: уч.для вузов / В.Я.Горфинкель, Е.М.Купряков; под ред. В.Я.Горфинкеля.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006.
21. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А.  Никифорова– М.: Дело и сервис, 2007 – 224с.
22. Дьячков М.Ф. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник для экон. спец. вузов. / М.Ф. Дьячкова, А.Ш. Маргулис, В.А. Белобородова; Под ред. В.А. Белобородовой. - М.: Финансы и статистика, 2008 - 352с.
23. Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ финансовой отчетности: учебник. - М.: КНОРУС, 2006.
24. Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Изд-во "КолосС", 2007. - 384 с.
25. Зубкова А.Г. Экономика энергетики: учеб. пособие для вузов / А.Г. Зубкова, И.В. Мастерова, Н.Д.Рогалев; под ред. Н.Д Рогалева - М.: МЭИ, 2005. - 288 с.
26. Камышанов П.И. Бухгалтерская финансовая отчетность/ П.И Камышанов.  – М: Инфра-М, 2008.
27. Карпов В.В. Бухгалтерский учет и отчетность предприятий и организаций 2007. Настольная книга бухгалтера / В.В.  Карпов - М.: Экономика и Финансы, 2008. - 616 с.
28. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях / Е.П.Козлова, Т.Н. Бабченко, Е.Н.  Галанина- 2-е изд.,перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2007. – 800 с.
29. Кравченко Л.И., Осмоловский В.В., Русак Н.А. Теория анализа хозяйственной деятельности. Минск: Новое знание, 2005. - 368 с.
30. Кузина Е.Л. Финансовые результаты организаций. Учет. Анализ. Аудит / Е.Л.Кузина, Г.В.  Сидорина.– М.: Издательство «Приор», 2007 – 214с.
31. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/ Н.П. Любушин, В.Б.Лещев, В.Г.Дьяконов; под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАИА, 2006. – 471с.
32. Новодворский В.Д. Бухгалтерская финансовая отчетность /В.Д. Новодворский. – М.: Издательство «Омега-Л», 2009.
33. Новрузов Б. Ликвидность и финансовая устойчивость: взгляните на свой бизнес // Консультант. - 2009. - N 7.
34. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / Под ред. А.Г. Грязновой. - М.: Интерреклама, 2009. - 544 с.
35. Павлов И.П., Иванов Д.П. О финансовой устойчивости // Финансы. - 2007. - N 1.
36. Савицкая В.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В.Г. Савицкая - 4-е изд., испр. и доп. - М.ИНФРА-М, 2006 .- 400 с.
37. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие / Н.Н.  Селезнева– 2-е изд., испр. и доп., Москва, ИНИТИ-ДАНА, 2007
38. Справочник финансиста предприятия.- Москва: ИНФРА-М, 2010.
39. Шеремет А.Д. Финансы предприятий / А.Д.Шеремет, Р.С. Сайфулин; под ред. А.Д.Шеремета. - М. ИНФРА-М, учебное пособие,2004г. Щепотьев А.В. Анализ показателей финансово-экономической деятельности при классификации субъектов бизнеса на малый, средний и крупный // Право и экономика. - 2007. - N 10. - С. 10-17.
40. Щепотьев А.В. Методика выявления и оценки "скрытых" активов // Соломоново решение: финансово-правовой вестник. - 2005. - N 2. - С. 43-46; 2006. - N 1. - С. 24-29 (Рецензия (отзыв) на Методику выявления и оценки "скрытых" активов Щепотьева А.В. // Соломоново решение: финансово-правовой вестник. - 2005. - N 2. - С. 42.).