Анализ бухгалтерского баланса

      Из  вышеприведенной таблицы видно, что в 2009 году по сравнению с 2008 годом  уменьшились наиболее ликвидные  и быстрореализуемые обязательства, также уменьшились и обязательства. Наблюдается рост медленно и трудно реализуемых активов.

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

                       А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

Таблица 2.3 – Анализ ликвидности баланса

      

Из таблицы 2.3 видно, что в 2008 году: 

      

А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

      

В 2009 году: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4

      

Таким образом  на начало отчетного года баланс ООО  «Энергосбыт РМ» не был абсолютно  ликвидным, так как первое условия  ликвидности не выполнялось. На конец  отчетного года ликвидность баланса  также отличается от абсолютной, так  как два из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте. В результате сопоставления активов и обязательств по балансу выявилось несоответствие в первого и четвертого абсолютного финансового показателя ликвидности рекомендуемым значениям. Это свидетельствует о том, что

      

1. Наиболее ликвидных  активов недостаточно для оплаты  срочной кредиторской задолженности

      

2. Быстрореализуемых  активов достаточно для покрытия  краткосрочных обязательств

      

3. Возможно поступления  платежей в отдаленном будущем 

      

4. В организации собственного капитала и других постоянных активов для обеспечения потребности в оборотных активах недостаточно

      

Для более полного  анализа рассчитаем показатели текущей  и перспективной ликвидности

      

Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

      

ТЛ = А1 + А2 - (П1 + П2)                                      (29)

      

ТЛн = 5589 +35781 – (40338)  = 1032

      

ТЛк = 2841 + 6818 – (13659) = -4000

      

Перспективная ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей.

      

ПЛ = А3 - П3                                                      (30)

      

ПЛн = 5 тыс. руб.

      

ПЛк = 50 тыс. руб.

      

Помимо этого  следует рассчитать следующие коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия:

      

- Величина собственных  оборотных средств (L1) характеризует  ту часть собственного капитала  предприятия, которая является  источником покрытия текущих  активов предприятия. Данный показатель рассчитывается по формуле (9), (10).

      

L1₂₀₀₈ = 1037 = 41375-40338 = 1037

      

L1₂₀₀₉ = -3167-783 = 9709-13659 = -3950

      

Мы видим, что  в динамике величина собственных  оборотных средств уменьшается. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. В 2009 году предприятие не получило прибыли и величина текущих обязательств превысила величину собственных оборотных средств. Таким образом, финансовое положение предприятия можно оценить как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

      

- Коэффициент  маневренности функционирующего  капитала (L2) характеризует ту часть  собственных оборотных средств,  которая находится в форме  денежных средств, т. е. средств,  имеющих абсолютную ликвидность. 

      

Рассчитаем коэффициент маневренности функционирующего капитала ООО «Энергосбыт РМ» за 2008, 2009 год пользуясь формулами (11), (12)

      

L2₂₀₀₈ = 5/5589+35781+5-40338=0,005

      

L2₂₀₀₉ =50/2841+6818+50-13659=-0,013

      

В ООО «Энергосбыт  РМ» наблюдается снижение коэффициента маневренности в динамике. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. В 2009 году данный показатель имеет отрицательное значение.

      

- Коэффициент  текущей ликвидности (L3) дает общую  оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Расчет основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности, котрый можно рассчитать по формуле (13) либо (14).

      

L3₂₀₀₈ = 5589+35781+5/40338=1,026

      

L3₂₀₀₉ = 2841+6818+50/13659=0,71

      

Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах 1-2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение основных средств над краткосрочными обязательствами, более чем в 2 раза считается также нежелательным, т. к. может свидетельствовать о нерациональности структуры капитала.

      

Мы наблюдаем снижение данного показателя в динамике. В 2009 году L3

<

1, таким образом  в 2009 году оборотных средств  не достаточно, чтобы покрыть  свои краткосрочные обязательства

      

- Коэффициент  быстрой (срочной) ликвидности  (L4) аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть. Необходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств не одинакова. По международным стандартам уровень показателя должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8. Определить значение данного коэффициента можно по формуле (15).

      

 L4₂₀₀₈ = 41375-5/40338=1,026

      

L4₂₀₀₉ =9709-50/13659=0,71

      

  - Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (L5) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. В западной практике этот показатель рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень 0,2 - 0,5. Расчет коэффициента ведется по формуле (16), (17).

      

L5₂₀₀₈ = 5589/40338=0,14

      

L5₂₀₀₉ =2841/13659=0,25

      

Мы наблюдаем  рост данного показателя. Таким образом  в 2009 году по сравнению с 2008 годом  предприятие в состоянии немедленно погасить большую часть краткосрочных заемных обязательств.

      

- Общий показатель  ликвидности (L6), рассчитывается  по формуле (18). Его значение  должно быть не ниже 1.

      

L6₂₀₀₈ = 5589+0,5*35781+0,3*5/40338=0,58

      

L6₂₀₀₉ =2841+0,5*6818+0,3*50/13659=0,46

      

- Большое значение  в анализе ликвидности имеет  изучение чистого оборотного  капитала (L7), который необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, т. к. превышение основных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в это предприятие. Чистый оборотный капитал придает большую финансовую независимость предприятию в условиях замедления оборачиваемости оборотных активов, обесценения или потерь их. Оптимальная сумма данного показателя зависит от особенностей деятельности предприятия, от размеров, объемов реализации, скорости оборачиваемости материально-производственных затрат и дебиторской задолженности, от отраслевой специфики. На финансовое положение предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток - может привести предприятие к банкротству, т. к. свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Излишек - свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов: выпуск акций или получение кредитов сверх своих реальных потребностей для хозяйственной деятельности, нерациональное использование прибыли. Чистый оборотный капитал рассчитаем при помощи формулы (19).

      

L7₂₀₀₈ = 41375-40338 = 1037

      

L7₂₀₀₉ =9709-13659 = -3950

      

Предприятие в 2009 году не имеет средств, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства

      

- Доля собственных  оборотных средств в покрытии  запасов (L8) характеризует ту часть  стоимости запасов, которая покрывается  собственными оборотными средствами и рассчитывается по формуле (20).

      

L8₂₀₀₈ = 41375-40338/5=207,4

      

L8₂₀₀₉ =9709-13659/50=-79

      

- Коэффициент  покрытия запасов (L9) рассчитывается  соотнесением величины “нормальных”  источников покрытия запасов  и суммы запасов по формуле  (21). Если значение показателя меньше 1, то текущее финансовое состояние предприятия - неустойчивое.

      

L9₂₀₀₈ = 1037+38057+82/5=7835,2

      

L9₂₀₀₉ =-3167-783+11768+111/50=158,58

      

- Доля оборотных  средств в активах (L10) рассчитывается  по формуле (22), значение показателя зависит от отраслевой структуры предприятия.

      

L10₂₀₀₈ = 5589+35781+5/41375 = 1

      

L10₂₀₀₉ =2841+6818+50/10492 = 0,93

      

- Коэффициент  восстановления платежеспособности (L11) рассчитывается в том случае, если значение коэффициента текущей ликвидности не соответствует нормативному значению. Значение данного показателя должно быть не менее 1.

      

Коэффициент текущей  ликвидности L3  в 2009 году меньше 1, т.е. не соответствует нормативному значению. Поэтому рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности по формуле (23)

      

L11₂₀₀₉ =0,71+0,5*(0,71-1,026)=0,368

      

0,368

<

1 следовательно  на данном предприятии в ближайшее  время нет реальной возможности  восстановить платежеспособность.

      

Из вышеприведенных  расчетов мы видим, что ООО «Энергосбыт  РМ» не является платежеспособным предприятием. Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости; невыполнение плана прибыли - недостаток собственных источников самофинансирования; высокий процент налогообложения. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.