Отчет о производственной практике

                                                                                                                                                                                        * = 422 607 / 2 147 772 × 100.

                                                                                                                                                                                   ** = 422 607 / 466 571 × 100.

    Таблица 2. Сравнительный  аналитический баланс. 

      В общем, собственный капитал организации  увеличился на 336 422 тысяч рублей или на 72,1 %.

      Структура заемных средств в течение  отчетного периода также претерпела изменения: сумма долгосрочных обязательств предприятия возросла на 542 943 тысяч рублей, в том числе за счет увеличения сумм займов на 507 659 тысяч рублей. В то же время краткосрочные обязательства организации уменьшились на 412 794 тыс. руб. за счет снижения кредиторской задолженности на 450 825 тыс. руб. при одновременном увеличении краткосрочных займов на 38 031 тысяч рублей. 

3.4. Анализ состояния текущих активов. 

      Состояние текущих активов оценивается  с позиции мобильности текущих  активов и их оборачиваемости. Для  оценки мобильности рассчитывается коэффициент мобильности текущих активов: (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / текущие активы.

      На  начало года: (74 634+5 379) / 1 195 624 × 100 = 6,69 %

      На  конец года: (65 104 + 3 110) / 1 679 120 × 100 = 4,06 %

      Таким образом, коэффициент мобильности уменьшился на 2,63 %, что свидетельствует о снижении ликвидности баланса предприятия.

      Оборачиваемость текущих активов предприятия  определяется как средняя продолжительность  их кругооборота, измеряемая скоростью  возврата в денежную форму средней за отчетный период суммы текущих активов в результате реализации продукции.

      Применяется три способа измерения скорости оборачиваемости текущих активов:

1. Средняя продолжительность одного оборота в днях = средний остаток текущих активов^* / однодневные чистые продажи =

      = 1 408 681,5 / (4 460 181:365) » 115 дней.

2. Число оборотов текущих активов = чистая выручка от продаж / средний остаток текущих активов = 4 460 181 / 1 408 681,5 = 3,2 оборотов текущих активов в год.
3. Уровень загрузки текущих активов = средний остаток текущих активов / чистая выручка от продаж × 100 = 1 408 681,5 / 4 460 181 × 100 = 31,25%

      В процессе анализа оборачиваемости  текущих активов определяется влияние  факторов: а) изменение средних остатков текущих активов (как минимум за два периода); б) изменение оборота по реализации (выручки от продаж).

      Примечание. В силу отсутствия отчетных данных за предыдущие периоды в данном случае невозможно проследить в динамике изменение оборачиваемости текущих активов предприятия.

      Определим также стоимость чистых активов предприятия (Табл. 3).

      Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания  из суммы активов, принимаемых к  расчету, суммы его пассивов, принимаемых  к расчету. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3.

Расчет  чистых активов предприятия

 

3.5. Анализ ликвидности баланса. 

      Одним из условий финансовой устойчивости предприятия является его способность  погашать свои обязательства в сроки.

        Ликвидность предприятия чаще  всего рассматривается с позиции  ликвидности баланса предприятия,  а именно оценки способности предприятия превратить свои активы в деньги для покрытия краткосрочных обязательств.

      Ликвидность баланса оценивается с помощью коэффициентов ликвидности.

      Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает степень покрытия краткосрочных обязательств величиной текущих активов и рассчитывается по формуле: (итог раздела 2 – дебиторская задолженность свыше 12 мес. – расходы будущих периодов) / (итог раздела 5 – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов).

  То есть он позволяет оценить, сколько ликвидных средств приходится на 1 рубль краткосрочной задолженности. Нормальным считается соотношение 2-2,5:1.

      О мгновенном погашении долговых обязательств говорит коэффициент оперативной (абсолютной) ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/краткосрочные обязательства. Теоретически достаточное значение этого коэффициента должно быть не ниже 0,2 – 0,25:1.

      Более общее представление о срочности  выполнения текущих обязательств из быстроликвидных активов дает общий коэффициент ликвидности (коэффициент срочной ликвидности) = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + нормальная краткосрочная дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства. Он характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. Коммерческие банки считают нормальным для промышленных предприятий соотношение 0,7 - 0,8 : 1.

      Внешним проявлением изменения степени ликвидности является изменение структуры ликвидных активов. По степени ликвидности отдельных

статей  баланса выделяют три класса ликвидных  средств:

      1.Первоклассные  ликвидные средства (быстрореализуемые  активы): денежные средства за  исключением денежных средств  для текущих платежей.

      2.Второклассные ликвидные средства (легкореализуемые активы): дебиторская задолженность до 12 мес. за исключением авансов выданных.

      3.Ликвидные  средства третьего класса (медленнореализуемые  текущие активы): производственные  запасы + незавершенное производство + готовая продукция + долгосрочная дебиторская задолженность. В расчет не включаются расходы будущих периодов.

      Из результатов таблицы 4 видно, что на начало анализируемого периода сумма ликвидных средств составляла 907 613 тысяч рублей, а неликвидные активы 2 147 772 тысяч рублей, то есть на 1 рубль неликвидных активов приходилось 42 копейки на начало года и 59 копеек на конец года ликвидных средств. На конец анализируемого периода произошло повышение ликвидных активов на 350 568 тысяч рублей, а неликвидные активы сократились на 16 925 тысяч рублей. При этом соотношение ликвидных и неликвидных активов возросло на 0,17 пункта.

      Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов  с расчетными их значениями, можно  констатировать следующее.

      Коэффициент покрытия баланса на начало периода был ниже рекомендуемого значения, что означало присутствие высокой степени финансового риска, так как предприятие не способно было выполнять свои краткосрочные обязательства из текущих активов. На конец периода он увеличился на 1,23 пункта и составил 2,24 пунктов, что соответствует нормативным значениям (0,2 – 0,25). То есть на конец года на один рубль краткосрочной задолженности приходилось 2,24 рублей ликвидных средств. 
 

 Таблица 4.

Расчет  и динамика показателей  ликвидности.

 

      Коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,07 на начало года и 0,09 на конец года и не достиг величины минимальной достаточности, равной 0,2.

      Коэффициент срочной ликвидности на начало года соответствовал требуемым значениям (0,7-0,8) и составлял 0,76 пункта. На конец периода он увеличился на 0,96 и составил 1,72 пункта, что вдвое превышает рекомендуемую норму, и означает, что предприятие из неплатежеспособного превратилось в кредитоспособное.

      Для оценки ликвидности баланса важным является также оценка качества краткосрочных активов. Из таблицы 2 видно, что доля краткосрочных обязательств в составе баланса составляла 34,39 % на начало года и 19,34 % на конец года. Таким образом, тенденция их уменьшения (на 412 794 тыс.руб.) свидетельствует об увеличении ликвидности баланса предприятия. 

3.6. Анализ показателей платежеспособности. 

      Платежеспособность  – это достаточность всех активов  предприятия для выполнения всех обязательств как краткосрочного, так  и долгосрочного характера. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности:

      1.Степень  платежеспособности по текущим  обязательствам – определяется  как отношение текущих заемных  средств (краткосрочных обязательств  – 

- стр.690 ф.1) организации к среднемесячной выручке.

      На  начало года: 1 149 749 / (3 544 845 / 12) = 3,89

      На  конец года: 736 955 / (4 460 181 / 12) = 1,98

      Данный  показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. За период показатель снизился на 1,91 пунктов, но сохранил достаточное значение, равное 1,98, то есть предприятие способно расплатиться по своим текущим обязательствам перед кредиторами на 198 %.

      2.Коэффициент собственности (независимости, автономии) = собственный капитал / валюта баланса × 100, то есть = (стр.490 ф.1 + стр.640 ф.1 + стр.650 ф.1) / стр.700 ф.1 × 100.

      На  начало года: 1 825 060 / 3 343 396 × 100 = 54,6 %.

      На  конец года: 2 161 482/3 809 967 × 100 = 56,7 %.

      Значение  коэффициента на конец периода возросло с 54,6 до 56,7 %, что соответствует установленным  значениям этого показателя (50 – 60 %), тем самым свидетельствует  о стабильном финансовом состоянии заемщика, о его возможности выполнения всех принятых на себя обязательств.