Отчет о профессиональной производственной практике в банке

Порядок выпуска облигаций  коммерческими банками

С целью привлечения  дополнительных денежных средств для осуществления активных операций коммерческие банки могут выпускать облигации.

Обязательным  условием выпуска облигаций является полная оплата всех выпущенных банком акций (для акционерного банка) или  полная оплата участниками своих  долей в уставном капитале банка (для банка, созданного в форме  общества с ограниченной ответственностью). Действующими законодательными и нормативными актами запрещается одновременный  выпуск акций и облигаций.

Наряду с этим установлено, что выпуск облигаций  допускается банками не ранее  третьего года их существования и  при условии надлежащего утверждения  к этому времени двух годовых  балансов.

Облигациями с обеспечением признаются такие облигации кредитной организации, исполнение обязательств по которым обеспечивается залогом, поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией. Предметом залога по облигациям банка с залоговым обеспечением могут быть только ценные бумаги и недвижимое имущество.

Облигации могут  выпускаться как именными, так и на  предъявителя, на бумажных носителях либо в безналичной форме. Банки имеют право выпускать облигации в валюте РФ и иностранной валюте при соблюдении норм валютного законодательства и нормативных актов Банка России. Минимальный срок обращения облигаций - один год. В рамках одного выпуска облигации могут реализовываться по разным ценам, т.е. требование о единой цене размещения на облигации не распространяется.

Выпуски облигаций  кредитных организаций на сумму 200 млн. рублей и выше регистрируются в Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных  организаций Банка России, при  меньших объемах - в территориальном учреждении Банка России.

После регистрации  и публикации проспекта эмиссии  банк-эмитент имеет право приступить к реализации выпускаемых облигаций, которая осуществляется на основании  договоров, заключаемых с покупателями на оговоренное число облигаций. Банк-эмитент может пользоваться услугами посредников (финансовых брокеров), действующих на основании специальных  договоров комиссии или поручения  с банком-эмитентом.

Облигации должны быть реализованы в срок, установленный  решением о выпуске ценных бумаг, но не позднее, чем через год после  регистрации их выпуска.

Банки могут  реализовывать облигации по номинальной  стоимости либо с дисконтом. Последний является величиной будущего дохода покупателя облигации.

Порядок выпуска коммерческими  банками сертификатов и собственных  векселей

К другим ценным бумагам, эмитируемые коммерческими  банками, относятся депозитные и сберегательные сертификаты - это письменные свидетельства банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющие право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Право выпуска  сберегательных сертификатов предоставляется  коммерческим банкам:

1. при условии осуществления ими банковской деятельности не менее двух лет; публикации годовой отчетности, подтвержденной аудиторской фирмой; соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России, в т.ч. директивных экономических нормативов;
2. при наличии законодательно создаваемого резервного фонда в размере не менее 15% от фактически оплаченной суммы уставного капитала; выполнения обязательных резервных требований;

банк России может запретить либо признать выпуск недействительным с возвратом всех собранных от выпуска сертификатов средств вкладчикам, а также потребовать досрочной оплаты сертификатов в случаях, если:

• условия выпуска не соответствуют действующему законодательству, нормативным актам Банка России;
• банком несвоевременно представлены документы для регистрации условий выпуска и внесения их в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций;
• существенно ухудшилось финансовое положение банка; территориальными учреждениями Банка России применены санкции в виде ограничения, запрета на проведение операций по привлечению денежных средств во вклады;
• имела место реклама выпуска сертификатов до регистрации условий выпуска.

Банки могут  выпускать сертификаты в разовом  порядке и сериями, именные и  на предъявителя. Именной сберегательный (депозитный) сертификат должен иметь место для оформления уступки требования (цессии) или делаются дополнительные листы – приложения к именному сертификату, на которых оформляются цессии.

Депозитные сертификаты  выпускаются для продажи только юридическим лицам, сберегательные – только физическим лицам. Оба вида сертификатов выпускаются в рублях. Сертификат является срочной ценной бумагой, т.е. в нем указывается  срок обращения. Максимальный срок обращения  депозитных сертификатов – один год, сберегательных – три года.

Депозитные и  сберегательные сертификаты – это  виды доходной ценной бумаги, поэтому  не могут служить расчетным или  платежным средством за проданные  товары или оказанные услуги.

Сертификат имеет  определенные преимущества по сравнению  со срочным вкладом:

• возможность передачи другому лицу;
• использование в качестве залога при получении кредита;
• расширение для банка круга потенциальных инвесторов путем привлечения посредников для продажи сертификатов.

В мировой банковской практике известны два вида депозитных сертификатов:

1. непередаваемые депозитные сертификаты, которые хранятся у вкладчика и предъявляются в банк по истечении срока;
2. передаваемые (обращающиеся) депозитные сертификаты, которые могут быть переданы другому лицу путем купли-продажи на вторичном рынке.

В российской практике широкое распространение получил  выпуск собственных векселей, что  позволяет банкам увеличивать объем  привлеченных средств, а их клиентам получать универсальное платежное  средство.

Вексель – ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денежных средств векселедержателю (владельцу векселя).

Банковские векселя  имеют ряд несомненных достоинств:

• отсутствие обязательной регистрации правил и условий выпуска в Банке России;
• выпуск сериями и в разовом порядке;
• использование как средства платежа за товары и услуги физическими и юридическими лицами;
• передача по индоссаменту без ограничений;
• использование в качестве залога при получении кредита;
• повышенная ликвидность, обеспеченная солидарной ответственностью индоссантов;
• выпуск в национальной и иностранной валюте.

Кредитные организации  выпускают векселя до востребования  и с указанием срока предъявления. Кроме того, существуют процентные, дисконтные и беспроцентные векселя.

Процентные  векселя дают право первому векселедержателю или его правопреемнику получить при их предъявлении банку для погашения вексельную сумму и причитающийся процентный доход, дисконтные векселя – дисконтный доход, который определяется как разница между номинальной суммой векселя, по которой он погашается, и ценой, по которой он был продан первому векселедержателю. По беспроцентному векселю векселедержатель получает номинальную сумму векселя, по которой он был продан.

В соответствии с законодательством банки могут  выпускать, покупать, продавать и  хранить платежные документы  и ценные бумаги (чеки, векселя), осуществлять иные операции с ними как в рублях, так и в иностранной валюте.

Валютный  вексель является платежным документом в иностранной валюте, относится к валютным ценностям, а операции с валютными векселями рассматриваются в качестве валютных операций.

К очевидным  достоинствам валютного векселя  как инструмента привлечения  валютных средств относится возможность  варьирования срока платежа и  выбор способа платежа.

Помимо преимуществ, предоставляемых эмитентам и  держателям векселей самой формой векселя, есть еще одно – расширение возможности  применения валютного векселя путем  увеличения его ликвидности, которая  обеспечивается двумя способами:

1. путем досрочного погашения векселя в банке-эмитенте;
2. посредством учета векселя в одном из коммерческих банков.

 
 
 
 
 
 
 

2.2 Инвестиционные операции

Коммерческие  банки с целью диверсификации активных операций, расширения источников получения дополнительных доходов  и поддержания ликвидности баланса  осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами. В соответствии с законодательными и нормативными актами любая покупка и перепродажа  ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией. В  банковском деле под инвестициями обычно понимают вложения в ценные бумаги предприятий, государственных и частных, на относительно продолжительный период времени.

Инвестиционные  операции коммерческие банки осуществляют за счет:

• собственных ресурсов;
• заемных и привлеченных средств.

Банки, покупая  те или иные виды ценных бумаг, должны учитывать такие факторы как:

• уровень риска;
• ликвидность;
• доходность.

Инвестиционный  портфель банка – набор ценных бумаг, приобретенный им с целью получения доходов и поддержания ликвидности.

Банки, управляя портфелем ценных бумаг, стремятся  к достижению равновесия между ликвидностью и прибыльностью. Основными факторами, определяющими величину инвестиционного  портфеля банка, являются его размер и качество менеджмента.

Основными условиями  эффективной инвестиционной деятельности банков является:

• функционирование развитого фондового рынка в стране;
• наличие у банков высокопрофессиональных специалистов, формирующих портфель ценных бумаг и управляющих им;
• диверсифицированность инвестиционного портфеля по видам, срокам и эмитентам ценных бумаг;
• достаточность законодательной и нормативной базы.

Одна из важных проблем при формировании инвестиционного  портфеля – оценка инвестиционной привлекательности фондовых инструментов. В банковской практике существуют два  подхода. Первый подход основан на рыночной конъюнктуре, т.е. исследуется динамика курсов; второй – на анализе инвестиционных характеристик ценной бумаги, отражающей финансово – экономическое положение  эмитента или отрасли, к которой  он принадлежит.

Таким образом, исторически сложились два направления  анализа фондового рынка:

1. фундаментальный анализ;
2. технический анализ.

Фундаментальный анализ основан на оценке эмитента, т.е. его доходов, объема продаж, активов и пассивов, нормы прибыли на собственный капитал и других показателей, характеризующих деятельность эмитента и уровень его менеджмента.

Технический анализ, напротив, предполагает, что все фундаментальные причины суммируются и отражаются в ценах фондового рынка. Основной посылкой, на которой строится технический анализ, служит то, что в движении биржевых курсов уже отражена вся информация, впоследствии публикуемая в отчетах эмитента и являющаяся объектом фундаментального анализа. Технический же анализ нацелен на изучение спроса и предложения ценных бумаг, динамики объемов операций по их купле-продаже и курсов ценных бумаг.

Инвестиционные  ценные бумаги приносят банкам доход, который складывается из дивидендных  и процентных выплат по вложениям  в ценные бумаги, курсовых разниц и  комиссионных за предоставление инвестиционных услуг. В соответствии со степенью риска  вложений и возможной потерей  части стоимости активов Банком России установлены следующие коэффициенты риска по вложениям в ценные бумаги:

• вложения в облигации Банка России, не обремененные обязательствами – 0%;
• вложения в государственные долговые обязательства и облигации внутреннего и внешнего валютных займов РФ, не обремененные обязательствами – 10%;
• вложения в государственные долговые обязательства стран, не входящих в «группу развитых стран», не обремененных обязательствами – 10%;
• вложения в долговые обязательства субъектов РФ и местных органов самоуправления, не обремененных обязательствами – 20%.