Государственный кредит как экономическая и финансовая категория

Государственный кредит как экономическая и финансовая категория

 

 

Содержание 

Введение …………………………………………………………………………

1. Экономическая сущность и функции государственного кредита……….
1. Понятие и экономическая сущность государственного кредита………..
2. Значение государственного кредита………………………………………
3. Функции государственного кредита………………………………………
4. Основные формы государственного кредита…………………………….

2 Государственный кредит  как система финансовых отношений………….

2.1 Государственный кредит  как экономическая и финансовая  категория…

2.2 Управление государственным  кредитом………………………………….

3 Анализ современного  состояния государственного долга…………………

3.1 Современное состояние  внутреннего долга………………………………

3.2 Состояние внешнего  государственного долга……………………………

3.3 Основные  факторы, определяющие характер и направления долговой политики Российской Федерации на 2012-2014 гг………………………….

Заключение……………………………………………………………………..

Список использованной литературы…………………………………………

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Современная кредитная  система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. На рынке, наряду с такими формами кредита, как коммерческий и банковский, принимает участие и государственный кредит. Друг от друга эти формы отличаются составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.

Государственный кредит является одним из основных (наряду с налогами) инструментов для решения  проблем достижения баланса бюджетных доходов и расходов. Отдельные вопросы, касающиеся, например, конкретного порядка заключения договоров государственного займа регулируются также гражданско-правовыми нормами (ст. 817 ГК РФ). Однако это не влияет на обоснованность вывода о том, что сам государственный кредит является самостоятельным финансово-правовым институтом.

В условиях развитых товарно-денежных отношений государство может  привлекать к покрытию своих расходов не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, свободные финансовые ресурсы хозяйственных структур и средства населения. Уникальный способ их получения - государственный кредит, выражающий отношения между государственными и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда (наряду с бюджетом) в руках государства. В данном случае государство выступает заемщиком средств, а население, предприятия и организации - кредиторами.

История государственного кредита показывает, что причиной оформления заемных операций выступает наличие бюджетного дефицита.

Испытывая потребность  в дополнительных финансовых ресурсах, правительство не отказывается от возможности  мобилизации дополнительного финансового  фонда и в условиях сбалансированного  бюджета. Это является вполне оправданным шагом, поскольку за счет средств фонда государственного кредита могут финансироваться дополнительные программы хозяйственного и социально-культурного строительства немедленно, без ожидания поступления обычных бюджетных доходов.

Принимая во внимание сложившиеся в России экономические  условия, хочется отметить, что государственный  кредит играет чрезвычайно важную роль в нашей экономике. От состояния  в этой отрасли кредитно-финансовой системы страны зависят важнейшие  показатели государственного бюджета, темпы роста экономической стабилизации, а также то, каким является положение страны на мировой арене.

Итак, целью данной курсовой работы является рассмотрение государственного кредита, как экономической категории, методом обобщения, сравнения, анализа и прогноза.

Исходя из цели определены задачи:

- рассмотреть сущность и значение государственного кредита

- определить современное состояние государственного кредита

- определить значение государственного кредита в современных условиях

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Экономическая  сущность и функции государственного  кредита

 

1.1 Понятие  и экономическая сущность государственного  кредита

 

Государственный кредит - это специфическая разновидность  кредитных отношений, когда заемщиком  является государство, а кредиторами юридические и физические лица. Основным назначением государственного кредита является мобилизация денежных средств (ссудный капитал) для формирования государственных расходов, особенно когда государственный бюджет является дефицитным. Для кредиторов государственный кредит является формой сбережения или инвестирования средств в ценные бумаги, которые дает им дополнительный гарантированный доход.

Государство выступает  заемщиком в лице его органов (Министерство финансов, местных (муниципальных) органов власти). Для заемщика такая форма кредита позволяет мобилизовать дополнительные денежные ресурсы для покрытия бюджетного дефицита без использования для этих целей бумажно-денежной эмиссии, для неиинфляционного кредитно-денежного обращения путем операций на открытом рынке, формирования финансового рынка. В условиях развития инфляционного процесса государственные займы у населения временно уменьшают его платежеспособный спрос. Из обращения изымается избыточная денежная масса, то есть происходит отвлечение средств из денежного оборота на заранее оговоренный срок. Чрезмерное увеличение государственного долга вместе с тем может привести к платежам по обязательствам, сумма которых составит величину большую, чем поступления от займов, что отрицательно скажется на состоянии финансов государства.

Местные органы власти осуществляют мобилизацию средств на кредитной  основе, которые могут использоваться на благоустройство городских и  сельских районов, строительство, реконструкцию  объектов здравоохранения, культурного, просветительного, жилищно-бытового назначения и другое. В результате сокращается спрос указанных органов на средства из государственного бюджета.

Денежные средства, поступающие  от выпуска местных облигаций, обычно зачисляются во внебюджетные фонды. Для реализации, например, какого-либо проекта муниципальный орган может выделить часть средств из местного бюджета, взять банковский кредит (что не всегда является выгодным) либо использовать внебюджетные средства, полученные от выпуска местных облигаций. Для кредиторов государственный кредит - форма сбережения, инвестирования средств в ценные бумаги, приносящая дополнительный доход

В условиях увеличения доли ВВП, перераспределяемой через государственный  бюджет, одной из важных задач экономической  политики различных государств стало стимулирование экономического роста, решение проблемы сбалансированности бюджетов различных уровней, поиск способов финансирования бюджетного дефицита. Исследования ученых-экономистов показали допустимость в период экономического спада стимулирования совокупного спроса за счет увеличения государственных расходов и бюджетного дефицита, а также обосновали возможность балансировки бюджета не на ежегодной основе, а на протяжения экономического цикла. Применение этих теоретических положений на практике потребовало поиска инструментов для финансирования значительных бюджетных дефицитов с помощью государственного кредита.

Государственный кредит - это совокупность экономических  отношений между государством в  лице его органов власти и управления с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, с другой, при которых государство выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта.

В условиях развитых товарно-денежных отношений государство может  привлекать к покрытию своих расходов свободные финансовые ресурсы хозяйственных структур и средства населения. При осуществлении кредитных операций внутри страны государство обычно является заемщиком средств, а население, предприятия и организации - кредиторами. Тем не менее, государство может оказаться и в роли кредитора. Такое явление встречается не только в сфере межгосударственных отношений, но и во внутренней финансовой жизни по линии использования казначейских ссуд. В рамках отношений государственного кредита государство может выступать как кредитор, предоставляя различные виды ссуд иностранным государствам, юридическим и физическим лицам. В качестве кредитора государство направляет свои кредитные ресурсы на льготных условиях в те отрасли хозяйства, которые не имеют достаточной инвестиционной привлекательности для частного капитала, но имеют высокую потенциальную значимость; предоставляет казначейские ссуды предприятиям, учреждениям, организациям, деятельность которых имеет важное значение для всего общества в целом, либо в целях стабилизации экономики страны. Примером может служить Указ Президента РФ «О порядке предоставления финансовой поддержки предприятиям за счет средств федерального бюджета» N 1484 от 8 июля 1994 г

Выделение государством кредитов может быть также продиктовано необходимостью лоббирования интересов национального бизнеса на международной арене или же политическими соображениями. Государственные кредиты могут быть представлены как Министерством финансов РФ непосредственно, так и через коммерческие банки. Необходимо отметить, что объемы операций в качестве кредитора значительно ниже, чем объемы операций государства в качестве заемщика.

Кроме того, государство  может выступать гарантом по обязательствам различных физических и юридических  лиц. Это означает принятие государством на себя ответственности за погашение обязательств вышеупомянутых физических и юридических лиц. Иначе говоря, если лица, по обязательствам которых государство выступило гарантом, не смогут их выполнить, то обязанность по выплате этих обязательств переходит к государству. Следовательно, выступление государства в сделке в качестве гаранта не влечет за собой автоматического увеличения государственного долга. Вместе с тем, как показала практика, государственные гарантии не требуются заёмщикам, способным самостоятельно привлекать кредитные ресурсы. В гарантиях кредитов нуждаются, как правило, не достаточно надежные заемщики, именно поэтому государственные гарантии чаще всего влекут за собой рост расходов их централизованных денежных фондов.

 

2.  Значение государственного кредита

 

Государственный кредит - часть государственных финансов, одна из форм привлечения денежных ресурсов государством с целью выполнения своих функций.

В условиях рыночной экономики  государственный кредит выступает  как средство регулирования государством экономического развития, он имеет важное значение для организации денежного обращения, определения уровня процентных ставок и валютного курса. Не случайно, государственный долг как естественное следствие государственных займов существует во всех развитых передовых странах. Он не просто обременяет государственные финансы, но способствует в определенном смысле финансовой стабильности. Но чтобы государственный кредит играл такую позитивную роль в экономическом регулировании, нужно проводить очень гибкую и квалифицированную финансовую политику. Кредит как самостоятельное звено государственной финансовой системы связан с формированием и использованием денежных фондов государства (государственного бюджета и внебюджетных фондов всех уровней). Государственный кредит устанавливает дополнительные связи между системой государственных финансов, финансовыми посредниками, корпоративными финансами и финансами населения. Государство, к примеру, заимствует средства у крупных отечественных и иностранных компаний, банков в форме денежных кредитов, а затем продает им свои долговые обязательства в виде ценных бумаг. Таким образом, возникает государственный долг перед частными кредиторами, который составляет определенную долю их активов. При этом важно, что характеристики (процентные ставки, доходность) и тенденции рынка государственных ценных бумаг служат важными макроэкономическими индикаторами общего состояния экономики. Для компаний и банков они служат надежным чувствительным ориентиром в финансовой деятельности на рынке и формой размещения активов для поддержания ликвидности.

Положительное значение государственного кредита для экономики  состоит, помимо прочего, в более  равномерном распределении налогового бремени во времени. Государственные  займы, рассчитанные на погашение в течение длительного времени, фактически представляют собою форму привлечения денежных средств будущих поколений для финансирования некоторых современных потребностей. Это оправдано в том случае, когда речь идет о создании долговременных сооружений, перспективных образовательных центров, важных путей сообщения и т.д. Система государственного кредита позволяет уменьшить финансовую нагрузку на нынешнее поколение. Но если деньги, полученные по долгосрочным государственным займам, расходуются на выплату заработной платы или пенсий, т.е. на покрытие текущих расходов, то это только ухудшит финансовое состояние страны в будущем.

При непроизводительном использовании мобилизованных по государственным  займам ресурсов единственным источником их погашения становятся налоги или новые займы. Размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется рефинансированием государственного долга. Процесс рефинансирования государственного долга требует очень внимательного отношения, чтобы не допустить кризиса государственных финансов. Ставкой рефинансирования называется процентная ставка, по которой происходит заимствование средств на обслуживание внутреннего долга. Минимальная цена заемных средств на рынке определяется ставкой рефинансирования. Таким образом, государственный кредит регулирует рынок коммерческих межбанковских кредитов. Регулирующее воздействие государственного кредита охватывает денежное обращение, уровень ставок на рынке денег и капиталов, объем производства и занятость.

На производство и  занятость государственный кредит влияет следующим образом:

· кредитуя и гарантируя поставки товаров отечественных  производителей за рубеж компенсируя  банкам потери при разорении добросовестных заемщиков из малого бизнеса (развитие малого и среднего бизнеса);

· страхуя риск неплатежа  экспортерам отечественных высокотехнологичных  товаров;

· выдавая кредиты  на развитие социально значимых производств;

· закупая товары отечественного производства за счет займов за рубежом;

· выдавая кредиты другим государствам и зарубежным фирмам, обусловленные закупкой товаров у отечественных производителей.

Многие из этих направлений  в значительной мере способствуют созданию и сохранению рабочих мест в стране.