Анализ эффективности использования капитала на примере ОАО «Завод старт»

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Тверской государственный технический университет»

(ФГБОУ ВО «ТвГТУ»)

Кафедра экономики и управления производством

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

По дисциплине: «Экономический анализ»

На тему: «Анализ эффективности использования капитала на примере ОАО «Завод старт»

 

 

 

Выполнила: студент 4 курса,

Гр. ЭБ 1304, Рябченко К.Ю.

Приняла: К.Э.Н., доцент кафедры ЭУП

Вякина И.В.

 

                                                          Тверь

                                                          2017 г.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И МЕТОДЫ АНАЛИЗА ЭФФЕК- ТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ……….5

1.1 Сущность капитала, его структура…………………………………………..5

1.2 Источники формирования капитала………………………………………..8

1.3 Методика анализа эффективности использования капитала……………10

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ОАО «Завод старт»……………………...14

2.1 Характеристика деятельности ОАО «Завод старт»……………….. ……14

2.2 Анализ оборачиваемости и  рентабельности капитала  
ОАО «Завод старт»………………………….…… …………………………….16

2.3  Анализ доходности собственного  капитала  
ОАО «Завод старт»……………………………………………….……….……22

ГЛАВА 3. ПУТИ  ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ОАО «Завод старт» …………..…………………………………23

3.1 Рекомендации по повышению  эффективности использования капитала на предприятии ОАО «Завод старт»… ………………….………………………23

3.2 Оценка эффективности реализации предложенных практических рекомендаций для ОАО «Завод старт» ………………………….…………..24

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….26

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………….27

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время гарантом выживаемости любого предприятия является действенность и успешность его основной деятельности, также особое место приобретает обеспечение эффективного использования капитала организации.

Эффективное использование предприятием капитала обычно составляет систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием совокупного, собственного, заемного и оборотного капиталов.

Таким образом, одной из основных целей управления деятельностью предприятия и его капиталом на предприятии выступает обеспечение жизнедеятельности предприятия капиталом. Однако обеспечение высокого уровня эффективности использования капитала вызывает ряд проблем, одной из главнейших при этом выступает выбор оптимального источника финансирования и выработка оптимальной структуры капитала и правильного определения рентабельности капитала.

Целью данной курсовой работы является анализ эффективности использования капитала на примере ОАО «Завод старт».

Задачи данной курсовой работы:

1. Определение сущности капитала, его структуры;
2. Изучение источников формирования капитала;
3. Определение методики анализа эффективности использования капитала;
4. Охарактеризовать деятельность ОАО «Завод старт»;
5. Провести анализ оборачиваемости и рентабельности капитала и доходности собственного капитала ОАО «Завод старт»;

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И МЕТОДЫ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА В СФЕРЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО МАШИНОСТРОЕНИЯ

1.1. Сущность капитала  и эффективность его использования

 Любое предприятие, функционирующее автономно от других, ведущее производственную или иную финансовую деятельность, обязано обладать определенным капиталом, являющимся совокупностью материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений, а также расходов на получение прав и привилегий, которые необходимы для осуществления успешной предпринимательской деятельности.

В Энциклопедическом словаре капитал имеет следующее определение: капитал - от фр., анг. capital, от лат. Сapitalis - главный) - в широком смысле – это все, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг. В более узком смысле - это вложенный в дело, работающий источник дохода, в виде средств производства (физический капитал). Нужно отличать основной капитал, являющийся частью капитальных средств, являющейся неотъемлемой частью производственного цикла от оборотного капитала, который участвует и полностью расходуется на протяжении одного цикла. Под денежным капиталом подразумеваются денежные единицы, при помощи которых покупается материальный капитал. Термин «капитал», принимаемый как капитальные вложения материальных и денежных средств в производственную деятельность, называют также капиталовложениями, или инвестициями. [2, с.263]

Капитал предприятия формируется как за счет собственных, так и за счет заемных средств. При этом собственный капитал является основным источником финансирования. Развитие рыночных отношений идёт в ногу с существенными изменениями в структуре и составе источников финансирования. Одним из наиболее важных  индикаторов, определяющих финансовую устойчивость организации, является величина её собственного капитала.

Эта соответствующая условиям рыночной экономики категория, эквивалентная понятию "источники собственных средств предприятия", даёт возможность более детально отличить внутренние источники финансирования хозяйственной деятельности предприятия от инвестируемых в производственный цикл внешних источников в виде кредитных средств, долгосрочных и краткосрочных займов других физических и юридических лиц, различных кредиторских задолженностей.

Капитал компании -  главная экономическая база создания и развития компании, который в процессе своего функционирования обеспечивает жизненно важные интересы страны, акционеров и сотрудников организации [2, с.74].

Капитал организации характеризует полную стоимость средств в денежной, нематериальной и материальной формах, вложенных в создание его активов.

Собственный капитал предприятия - это чистая стоимость имущества, понимаемая как разница между полной стоимостью активов предприятия и его обязательствами перед другими организациями. Собственный капитал расположен в третьем разделе баланса. Собственный капитал является совокупностью средств, принадлежащих учредителю компании на правах собственности, участвующее в хозяйственной деятельности организации и приносящее прибыль.

Собственный капитал организации состоит из различных, по своему экономическому содержанию, источников финансовых ресурсовов предприятия: уставный капитал, неоплаченный капитал, изъятый капитал, дополнительный оплаченный капитал, дополнительный неоплаченный капитал, резервный капитал, нераспределенный доход (непокрытый убыток). [3, с.27] Данное деление имеет потребность для пользователей финансовой отчетности, при детальном анализе деятельности фирмы. Высокий удельный вес собственного капитала в составе пассива баланса свидетельствует об устойчивом финансовом положении организации.

Собственный капитал отражает полную стоимость средств компании, которые принадлежат ему на правах собственности и, которые используются для обеспечения некой части ее активов. Данная часть активов, созданная за счет вложенного в них собственного капитала фирмы, является чистым активом компании.

Использование собственного капитала предприятия характеризуется процессом постоянного кругооборота, при этом эти обороты,  в свою очередь состоят из трёх стадий.

Первая стадия: капитал, в форме денежных средств вкладывается в оборотные и внеоборотные активы, при этом переходя в производственную форму.

Вторая стадия: капитал, из производственной формы перетекает в товарную форму, в состав которой также входят производственные услуги.

Третья стадия: при реализации произведённых товаров и услуг товарный капитал трансформируется в денежный капитал.

Средняя длительность оборота капитала организации характеризуется периодом его кругооборота в днях (месяцах, годах). Также, данный индикатор выражается количеством оборотов на протяжении анализируемого периода.

 

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций есть метод трансформации, накопления и использования данных бухгалтерского учета и отчетности, который имеет следующую цель:

• оценить текущее и перспективное финансовое положение компании, т.е. использование собственного и заемного капитала;

• обосновать необходимые темпы роста компании со стороны обеспечения его источниками финансирования;

• найти  источники средств, проанализировать рациональные возможности мобилизации этих средств;

• спрогнозировать состояние компании на рынке капиталов.

 

1.2 Анализ наличия, состава и динамики источников  формирования капитала предприятия

Данные, которые содержатся в пассиве баланса, дают возможность определить, какие именно изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, какой объём долгосрочных и краткосрочных заёмных средств было привлечено в оборот организации. По степени принадлежности используемый капитал делится на заёмный и собственный. По длительности использования выделяют капитал постоянный (перманентный) и краткосрочный (рис. 1.4).

 

Рис. 1.4 - Схема структуры пассивной части баланса

 

Использование заемных средств - явление обычное. Это позволяет временно улучшить финансовое состояние при условии, что они не замораживаются на длительный период в обороте и своевременно возвращаются.

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (Пк) рассчитывается следующим образом:

 

Пк= Средние остатки кредиторской задолженности × Дни периода / Сумма дебетовых оборотов по счетам расчетов с кредиторами (1.1)

 

Объём заёмных средств может быть оценен удельным весом в ней операций по векселям. Часть кредиторской задолженности, обеспеченный выданными векселями, в общей сумме показывает то количество долговых обязательств, несвоевременное погашение которых может привести к протесту векселей, эмиссированных предприятием, а значит, к дополнительным затратам и потере деловой репутации компании.

Коэффициент оборачиваемости (Коб. в) и длительность долга по выданным векселям (Пв. д) рассчитываются следующим образом:

 

Коб. в= Сумма погашенных обязательств по векселям выданным / Среднее сальдо по счету "Векселя выданные", (1.2)

Пв. д. = "Векселя выданные" × Дни периода / Сумма погашенных обязательств по векселям выданным за анализируемый период (1.3)

При рассмотрении долгосрочного заемного капитала необходимо уделить особое внимание на сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого будет зависеть стабильность финансового состояния компании. [2, стр.105]

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств является необходимым для определения рациональности создания источников финансирования хозяйственной деятельности фирмы и её финансовой устойчивости. И это очень важно, во-первых, для внешних пользователей информации для изучения степени финансового риска и, во-вторых, для самой компании для определения перспективного варианта развития компании в будущих периодах.

 

1.3. Методы и  методики анализа эффективности  использования капитала

Расчёт эффективности использования капитала протекает при помощи различного типа моделей, позволяющих структурировать и распознавать взаимосвязи между главными индикаторами деятельности компании. При нынешнем положении наиболее приемлемыми для расчёта являются дескриптивные модели. 

Дескриптивная модель:

Это модель, необходимая для описания и разъяснения анализируемых фактов или прогноза состояния объектов (в отличие от нормативных моделей, необходимых для определения нужного, напр., оптимального состояния объекта).

Определение эффективности использования капитала не оставляет проблемы использования для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей.

Кратко рассмотрим модели, используемые для расчёта эффективности использования капитала:

1. Дескриптивные модели, или модели описательного характера, являются главными не только для проведения анализа капитала, но и для анализа финансового состояния компании. Данная модель состоит их: построения системы отчетных балансов; представления бухгалтерской отчетности в различных анализируемых временных периодах; структурный и динамический анализ отчетности; факторный и коэффициентный анализ; аналитические комментарии к отчетности. Данные модели имеют свою основу на использовании информации бухгалтерской отчетности.