о) налог  на доходы (дивиденды, проценты и др.). 

     Сбалансированность  бюджетов всех уровней является необходимым  условием бюджетно-финансовой политики. Превышение расходов над доходами составляет дефицит бюджета. При наличии  дефицита бюджета первоочередному  финансированию подлежат расходы, включаемые в бюджет текущих расходов. В целях  сбалансированности бюджета могут  устанавливаться предельные размеры  дефицита бюджета. Если в процессе исполнения бюджета происходит превышение предельного  уровня дефицита или значительное снижение поступлений доходных источников бюджета, то вводится механизм секвестра расходов, который заключается в пропорциональном снижении государственных расходов (на 5, 10, 15 и так далее процентов) ежемесячно по всем статьям бюджета  в течение оставшегося времени  текущего финансового года. Секвестру  не подлежат защищенные статьи⁶.

     Состав  защищенных статей определяется Федеральным  Собранием РФ, а также представительными  органами власти субъектов РФ в рамках их компетенции. Покрытие дефицита бюджета  развития осуществляется также за счет выпуска государственных займов или использования кредитных  ресурсов.

1.3 Суть бюджетного  дефицита

     При превышении расходной части государственного бюджета над расходной возникает  бюджетный дефицит.

     Бюджетный дефицит - сумма денег, на которую  за данный период (обычно - год) расходы  правительства, фирмы, организации, семьи, гражданина превосходят его доходы; на микроэкономическом (частном) уровне он служит одним из основных показателей  банкротства фирмы; на макроэкономическом - одним из факторов развития инфляционного  процесса, показателем кризисного состояния  государственных финансов.

     Баланс  государственного бюджета - соотношение  денежных доходов и расходов государства. Превышение расходов над доходами создает  дефицит государственного бюджета.

     Бюджетные доходы государства формируются  за счет бюджетных поступлений, которые  подразделяются на налоговые и неналоговые. Налоговые поступления бюджета - прямые и косвенные налоги с доходов  населения, предпринимателей и государственных  предприятий. Неналоговые поступления - поступления различного рода платежей и сборов, например от реализации государственных  запасов, приватизации; это доходы от внешнеэкономической деятельности и поступления от государственной  предпринимательской деятельности, а также поступления от государственных  займов, доходы от реализации билетов  денежно-вещевой лотереи и др. Это также и обязательные платежи  фирм, организаций, предприятий и  граждан во внебюджетные фонды, например, на социальное страхование, в фонд занятости.

     Бюджетные расходы - финансовые ресурсы, направляемые на развитие национального хозяйства  и социальные нужды общества. Для  финансирования бюджетных расходов широко используются государственные  займы. Это особый вид кредита, при котором государство одалживает деньги у предприятий и населения, как правило, путем выпуска облигаций⁷.

     Облигация - долговое обязательство государства, выдаваемое на определенный срок с  выкупом и выплатой заранее оговоренного процента. От облигации следует отличать сертификаты - билеты особого вида государственного займа с высоким процентом  и выкупом лишь по истечении установленного срока.

     Государственные займы в зависимости от сроков возврата могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше  пяти лет). Особыми формами государственного финансирования являются дотации, субсидии и субвенции. Дотация - денежные средства, выдаваемые государством действующим  предприятиям для покрытия превышения ими расходов над доходами (например, дотацию получают многие предприятия  угольной промышленности, предприятия, производящие товары детского ассортимента, сельскохозяйственные предприятия). Субсидия - выделяемая из госбюджета отдельным  предприятиям сумма на конкретную цель (например, на финансирование фундаментальных  исследований, осуществление экологических  программ и т.п.). Субвенция - вид финансовой поддержки государством отдельных  отраслей и предприятий, имеющих  целью восполнить недостающие им средства для решения какой-либо конкретной хозяйственной задачи.

     Итак, основными причинами дефицита государственного бюджета в современном обществе выступают необоснованное увеличение расходов на оборону, ведение боевых действий, рост расходов на аппарат  управления и финансовая поддержка  убыточных предприятий, необоснованный рост бюджетных расходов на социальные программы, а также бюджетное  финансирование программ решения проблем  безработицы. В условиях кризиса  усиливает бюджетный дефицит  и государственная (правительственная) экономическая политика по стабилизации экономики, смягчению кризисных последствий и финансированию экономического роста. Существует определенная зависимость между экономическим ростом, состоянием занятости (безработицы) и инфляцией. Для повышения занятости и снижения безработицы с целью смягчения социальных проблем финансируется создание новых рабочих мест, что обеспечивает экономическое развитие. Однако такое бюджетное финансирование становится причиной развития инфляционных процессов⁸.

     Основоположником  концепции дефицитного бюджетного финансирования был английский экономист  Дж. Кейнс.

     Решение проблемы бюджетного дефицита и потребности  в денежных средствах имеет несколько  направлений. Это прежде всего более  эффективное и рациональное использование  имеющихся бюджетных средств, реструктурирование доходной и расходной частей бюджета  и жесткий контроль над эмиссией - выпуском новых денежных средств, не обеспеченных товарами.

2. Государственный  долг как составная часть государственного бюджета

2.1 Экономическая суть  понятия государственного  долга

     Государственный долг - это долговые обязательства  государства перед физическими  и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями  и иными субъектами международного права. Термин государственный долг в его общеупотребимом значении охватывает не весь государственный  сектор - в частности, он не учитывает  финансы местных административных единиц.

     Долговые  обязательства РФ могут быть в  форме кредитов, полученных Правительством РФ, государственных займов, осуществляемых посредством выпуска ценных бумаг  от имени Правительства РФ, а также  других долговых обязательств, гарантированных  Правительством РФ. Порядок, условия  выпуска и размещения долговых обязательств РФ определяются Правительством РФ⁹.

     Государственный долг подразделяется на внутренний и  внешний.

     Государственным внутренним долгом РФ являются долговые обязательства Правительства РФ перед юридическими и физическими  лицами, номинированные в рублях. Государственный  внутренний долг РФ обеспечивается всеми  активами, находящимися в распоряжении Правительства РФ.

     Внутренний  государственный долг РФ включает в  себя задолженность по ГКО (государственным  краткосрочным обязательствам), ОФЗ (облигациям федерального займа), ОГСЗ (облигациям государственного сберегательного  займа), реструктурированную задолженность  по ОВГВЗ (облигациям внутреннего государственного валютного займа), а также просроченную задолженность по централизованным кредитам сельскому хозяйству и  северным регионам.

     Эмитентом облигаций государственного займа  от имени Российской Федерации выступает  Министерство финансов РФ, владельцами  облигаций государственного сберегательного  займа РФ могут быть юридические  и физические лица, которые по законодательству РФ являются резидентами и нерезидентами.

     Обслуживание  государственного внутреннего долга  Российской Федерации производится Центральным банком РФ и его учреждениями. Правительство РФ публикует ежегодно, не позднее мая текущего года, сведения о состоянии государственного внутреннего  долга за предыдущий финансовый год.

     Государственным внешним долгом РФ являются долговые обязательства Правительства РФ перед юридическими и физическими  лицами, номинированные в основном в евро и долларах США. Внешний  государственный долг РФ включает в  себя задолженность по кредитам правительств иностранных государств (в том  числе официальным кредиторам Парижского клуба и бывшим странам СЭВ), по кредитам иностранных коммерческих банков и фирм (кредиторы Лондонского  клуба), по кредитам международных финансовых организаций (МВФ, МБРР, ЕБРР) и государственные  ценные бумаги России (еврооблигационные  займы, ОВВЗ).

     Внешние заимствования осуществляются на основе международных договоров Правительством РФ или от имени российских юридических  лиц. Законом установлен предельный размер государственных внешних  заимствований РФ, который не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и выплате российского  долга. Учет и регистрация заимствований  и предоставляемых кредитов находится  в ведении Минфина РФ, а их порядок  определяется Правительством РФ¹⁰.

     Государственные долговые обязательства могут быть классифицированы по следующим параметрам:

• срок действия - долговые обязательства РФ могут носить краткосрочный характер (до 1 года), среднесрочный характер (от 1 года до 5 лет) и долгосрочный характер (от 5 до 30 лет); все долговые обязательства РФ погашаются в сроки, определяемые конкретными условиями займа, но не могут превышать 30 лет; право эмиссии - эмитентом долговых обязательств РФ могут выступать центральное правительство, правительства национально-государственных и административно-территориальных образований, а также органы местного самоуправления;
• признак субъектов - держателей ценных бумаг - долговые обязательства РФ могут быть реализуемыми только среди населения, только среди юридических лиц, а также как среди юридических лиц, так и среди населения;
• по форме займы делятся на облигационные и безоблигационные; облигационные займы предполагают эмиссию ценных бумаг; безоблигационные займы оформляются подписанием соглашений, договоров, а также путем записей в долговых книгах и выдачей особых обязательств.

   Займы также классифицируются по форме  выплаты доходов и методам  размещения.

   Все условия межправительственных займов фиксируются в специальных соглашениях, где оговаривается уровень процента, валюта предоставления и погашения  займа и другие условия. Внешние  облигационные займы на иностранных  денежных рынках от имени государства-заемщика размещаются, как правило, банковскими  консорциумами. За эту услугу они  взимают комиссионные.

   Взятые  взаймы денежные средства у населения, хозяйствующих субъектов и других стран поступают в распоряжение органов государства, превращаясь  в дополнительные финансовые ресурсы. Как правило, государственные займы в разных формах используются для покрытия бюджетного дефицита¹¹.

   Источником  погашения государственных займов и выплаты процентов по ним  выступают средства бюджета, где  ежегодно эти расходы выделяются в отдельную строку. В условиях нарастания бюджетного дефицита или  отсутствия средств для обслуживания долга государство может прибегнуть к реструктуризации своих долгов. Возможные схемы реструктуризации долговых обязательств включают списание долга - если обязательства страны превышают  ее ожидаемую платежеспособность, то возможно частичное или полное списание задолженности; выкуп долга - некоторые  страны-должники имеют в своем  активе значительные объемы золотовалютных резервов, в таком случае можно  разрешить заемщику самостоятельно выкупить собственные долги на открытом рынке; секьютеризация - основная идея секьютеризации состоит в том, что  страна должник эмитирует новые  долговые обязательства в виде облигаций, которые либо непосредственно обмениваются на старый долг, либо продаются; в случае продажи, вырученные средства направляются на выкуп старых обязательств; обмен  госдолга на акции национальных предприятий - Предоставление кредиторам права  продажи долгов с дисконтом за национальную валюту, на которую впоследствии можно приобрести акции национальных компаний.

2.2 Внутренний  и внешний долг  Российской Федерации

   Одной из основных проблем российской экономики  времен переходного периода стал непомерно возросший внутренний государственный долг. 

   В самом начале рыночных реформ дефицит  федерального бюджета финансировался главным образом за счет прямого  кредитования Центробанка РФ. В мае 1993 г. правительством было принято решение  о запрещении прямого кредитования и создан рынок краткосрочных  государственных облигаций. На еженедельных аукционах размещались новые  выпуски государственных ценных бумаг, доход от которых направлялся  на финансирование дефицита бюджета, а  участниками рынка были как российские юридические и физические лица, так  и Центробанк РФ. Вплоть до 1996 г. данный рынок рос, более того, периодически использовался для привлечения  избыточной рублевой массы с целью  снижения давления на валютный рынок  и инфляции¹².