Модели управления финансовыми потоками на примере ООО «Дары природы»

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ 

ДОНБАССКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 

Кафедра экономической кибернетики и  информационных технологий 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине 

«Математические модели в менеджменте и маркетинге»

на тему: 

«Модели управления финансовыми потоками»

на примере  ООО «Дары природы» 
 
 

       Выполнила:                                       студентка группы ЭК-06з

    Алисова Лина Владимировна 

       Проверила:                                     Якимова Л.П. 
 
 
 
 

Алчевск, 2011

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ..............................................................................................................3

1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

ПРЕДПРИЯТИЯ  И ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.5

2. МОДЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ........................9

2.1. Модель Баумоля  ...............................................................................................9

2.2. Адаптивная  модель Брауна ...........................................................................10

2.3. Модели и  методы авторегрессии..................................................................15

3.  РЕАЛИЗАЦИЯ  МОДЕЛЕЙ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ  ДЛЯ ГОРЛОВСКОГО ОТДЕЛЕНИЯ ООО «ДАРЫ ПРИРОДЫ»……………………………………………………………………....19

3.1. Реализация  модели Баумоля..........................................................................19

3.2. Реализация модели Брауна............................................................................21

3.3. Реализация авторегрессионной модели ……..………….............................27

ВЫВОДЫ...............................................................................................................35

ПЕРЕЧЕНЬ ССЫЛОК…………………………...................................................38

ПРИЛОЖЕНИЯ.....................................................................................................40 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     В настоящее время финансовое благополучие любого предприятия непосредственно  связано с устойчивостью получения  доходов. В этой связи неизбежно усиливается внимание к доходам, получаемым от управления активами и пассивами. В сложившихся условиях выживаемость средних коммерческих структур связана с получением ими конкурентных преимуществ путем создания сбалансированной системы управления финансовыми потоками.

     Экономическая эффективность деятельности организации  основывается на наличии удачной  рыночной стратегии, максимально полного  и эффективного использования финансовых ресурсов, минимизации комплекса  рисков. Все эти задачи призвана решить система управления финансовыми потоками, базирующаяся на своевременном получении и анализе аналитической информации и принятии адекватных управленческих решений.

     На  современном этапе развития экономики  Украины одной из важнейших проблем, стоящих перед отечественными компаниями, является проблема эффективного и гибкого механизма управления финансовыми потоками.

     В современной отечественной экономике  наличие необходимого уровня прибыльности компании не всегда является залогом  ее успешного развития.

     Отсутствие достаточного объема оборотных средств и эффективного управления финансовыми потоками приводят к ухудшению финансовой устойчивости, снижению деловой активности, что, в свою очередь, может стать предпосылкой серьезного финансового кризиса хозяйствующего субъекта.

     Эффективное и рациональное управление потоками денежных средств и их эквивалентов способствует достижению финансовой устойчивости, прибыльности и положительной динамики развития компании. В условиях постоянно  изменяющейся экономической ситуации достижение данной цели невозможно без использования теоретических подходов и практических разработок в области управления финансовыми потоками.

     Необходимость адаптации процесса управления финансовыми  потоками к современным условиям отечественной экономики, потребность в исследовании финансовых потоков предприятий определили актуальность выбора темы данной дипломной работы и направления исследования.

     Среди зарубежных авторов, исследовавших  вопросы управления финансовыми  потоками компании, можно выделить таких как Л.А. Бернстайн, Ю. Бригхем, Д.К. Ван Хорн, Л. Гапенски, Ж. Депалян, Б. Коласс, Ч. Ли, Д. Финнерти и других. Проблемы управления финансовыми потоками компании были исследованы в работах следующих отечественных авторов: Балабанова И.Т., Горбунова А.Р., Живалова В.Н., Ковалева В.В., Кокина А.С., Колчиной Н.В., Стояновой Е.С., Самсонова Н.Ф., Четыркина Е.М. и др. Наиболее полное исследование данного аспекта финансового менеджмента было проведено Бланком И.А.

     В трудах указанных ученых нашли отражение результаты исследований в области теории и практики управления финансовыми потоками, вопросы повышения эффективности управления на различных уровнях. Учитывая важность и актуальность проблемы управления финансовыми потоками компании, отдельные экономисты указывают на необходимость выделения ее в самостоятельный блок финансового менеджмента для более серьезного изучения и развития. 
 
 
 
 
 

1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ  И ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

     Горловское  отделение ООО "Дары природы" входит в состав группы компаний DP. В соответствии с уставом предприятия Горловское отделение  ООО «Дары природы» имеет право осуществлять следующие виды деятельности:

     1) специализированная розничная торговля непродовольственными товарами, не отнесенными к другим группам;

     2) оптовая торговля топливом;

     3) техническое обслуживание и ремонт автомобилей на заказ населения;

     4) техническое обслуживание и ремонт автомобилей предприятий;

     5) газопроводные работы;

     6) монтаж и установка машин специального назначения.

     Итоги финансово-хозяйственной деятельности за последние годы свидетельствуют  о том, что основным видом деятельности предприятия (в общем объеме вышеприведенных  видов деятельности) является поставка сжиженного газа.

     Характерной особенностью поставки сжиженного газа является тот факт, что только лишь за последние 5 лет общий объем предоставления данного вида услуг в целом по предприятию не только не сократился, а значительно возрос. При этом следует учесть, что объемы продаж возросли в большей степени в натуральных показателях, а не за счет повышения стоимости единицы товара.

     Все это наложило особый отпечаток на структуру Горловского отделения ООО «Дары природы», необходимость поиска наиболее эффективных методов управления финансовыми ресурсами, повышения их эффективности, увеличения оборачиваемости денежных средств и других активов.

     Система управления денежными потоками на предприятии  — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.

     Среди главных проблем украинской экономики  многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.

     Стратегический  и тактический аспекты финансовой политики тесно взаимосвязаны: правильный выбор стратегии создает благоприятные возможности для решения тактических задач. Дело в том, что финансовая тактика:

     1) охватывает ряд конкретных практических  мер, способов и приемов реализации выбранной финансовой стратегии;

     2) подчинена стратегии и в то  же время корректирует отдельные  направления использования и  накопления финансовых ресурсов  в рамках коротких отрезков  времени;

     3) обеспечивает реализацию стратегических  целей предприятия с наименьшими  затратами времени и ресурсов в текущем периоде.

     Отсюда  видно, что управление денежными  потоками можно отнести к тактическому направлению финансовой политики предприятия.

     В результате высокий уровень синхронизации  поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени позволяет снизить реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих основную деятельность, а также резерв инвестиционных ресурсов для осуществления реального инвестирования.

     Такое балансирование притоков и оттоков денежных средств на стадии планирования осуществляется путем разработки бюджета движения денежных средств (БДДС), формат которого зависит от особенностей бизнеса конкретного предприятия. Результатом расчетов является определение чистого денежного потока за бюджетный период, отражаемого отдельной строкой как «кассовый рост или уменьшение» в зависимости от своего значения (положительного или отрицательного) и сальдо денежных средств на конец планового периода. Если последнее отрицательно или меньше минимально установленного норматива, то, во-первых, проводится анализ притоков и оттоков денежных средств с целью выявления дополнительных резервов, а во-вторых, составляется кредитный план по привлечению внешних источников финансирования.

     Основой управления является наличие оперативной  и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое.

     Главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками.

     Основной  целью управления денежными потоками является обеспечение финансового  равновесия предприятия в процессе его развития путем сбалансирования объемов поступлений и расходов средств и их синхронизации во времени.

     В мировой практике разработаны методы оптимизации остатка денежных средств, в основе которых заложены те же идеи, что и в методах оптимизации  производственных запасов. Наибольшее распространение получили:

     1) модель Баумоля;

     2) модель Миллера – Орра;

     3) модели Стоуна.

     Суть  данных моделей состоит в том, чтобы дать рекомендации о коридоре варьирования остатка денежных средств, выход за пределы которого предполагает либо конвертацию денежных средств в ликвидные ценные бумаги, либо обратную процедуру.