Инвестиционная деятельность предприятия

  Пятидесятипроцентный  внешний экономический долг близок к критическому пределу. По принятому  международному стандарту критическим  считается внешний долг, составляющий 60 % ВВП. Но в условиях развивающейся страны с повышенными рисками 50 %-ный внешний долг тоже крайне опасен. И нынешний финансово-экономический кризис это наглядно продемонстрировал. Сами банки, предприятия и организации оказались неспособными возвратить значительную часть долга, и государство вынуждено из своих средств им помогать. Не считая огромной суммы примерно в 200 млрд. долларов, которую государство направило на помощь коммерческим банкам, оно еще 50 млрд. долларов через Внешэкономбанк направило на выплату внешних долгов предприятиям и организациям. Еще 11 млрд. долларов государство прямо дало Газпрому, крупнейшим нефтяным компаниям, компании Р. Абрамовича и собирается дать еще 10–20 млрд. долларов РУСАЛу, металлургам, энергетикам, машиностроителям и др., прежде всего для покрытия ими текущих платежей по внешнему долгу. Эти платежи во второй половине 2008 г. составили 60 млрд долларов, а в 2009 г. составят еще 160 млрд. долларов.

   Норма инвестиций в России, ее доля в валовом внутреннем продукте – одна из самых низких в мире, всего 20 %. Это даже немножко ниже, чем норма инвестиций в развитых капиталистических странах – 21 % в среднем. Но развитые капиталистические страны развиваются по 2,5–3% в год, а нам, чтобы преодолеть отставание, предстоит развиваться хотя бы по 6 %. А для этого нужны большие инвестиции.

  Где взять  нужные нам инвестиции? Думать, что  все или даже половину нужного  можно сделать за счет иностранных  вложений, авантюристично и совершенно нереально. Любая большая страна минимум на 70–80 % развивается за счет своих источников, своих инвестиций. И нам срочно нужно создавать новую инфраструктуру фондов «длинных» денег, из которых черпаются инвестиции. Мы потеряли последние 10 лет, не продвинувшись ни на шаг в решении этой проблемы. Так же как почти ничего не было сделано для реальной диверсификации экономики с креном в глубокую переработку сырья и производство готовой продукции с высокой добавленной стоимостью.

  Созданы определенные заделы, пока в основном научные и конструкторские, по отдельным  инновационным направлениям: гражданскому авиастроению – производству региональных самолетов, развитию оффшорного программирования, началу работ по нанотехнологиям, создаются особые экономические зоны, технопарки, технологические инкубаторы. Но все это скромное начало, небольшие ручейки, которые не влияют пока на общеэкономическое и социальное развитие страны и повлияют в лучшем случае лет через 5–7, может быть через 10.

  Другой  канал воздействия глобального  кризиса на финансовую систему России проявился в оттоке капитала. В 2006–2007 гг., а также в первой половине 2008 г. наблюдался значительный приток иностранного капитала в Россию: увеличивались прямые иностранные инвестиции, рос объем кредитования российских предприятий и банков и т. д. В связи с этим, естественно, росли долги предприятий и организаций России иностранным инвесторам. И, как отмечалось выше, общий размер этого долга превысил 500 млрд. долларов.

  И раньше наши предприятия и организации  ежегодно выплачивали подобные долги, так как зарубежные инвесторы  часто давали кредит российским предприятиям и организациям на относительно короткий срок и под повышенный процент. Но сумма долга была все же меньше, так как больше всего она приросла в 2007 г. К тому же обычно долг выплачивался за счет взятия новых кредитов, которые в период кризиса трудно получить.

  С лета 2008 г. баланс притока и оттока капиталов стал отрицательным. Капитал стал уходить из страны. В октябре, по оценке Центрального банка, чистый отток капитала из России составил уже 51 млрд. долларов. В целом за 2008 г. чистый отток капитала оценивается в 129,9 млрд. долларов вместо имевшего место в 2007 г. большого притока капитала (+83 млрд. долларов). На 2009 г. «Голдман Сакс» прогнозирует отток капитала из России за год в размере 100 млрд. долларов.

  Значительно усложнились условия предоставления зарубежных кредитов, выросла процентная ставка. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.1. Негативные последствия кризиса для предприятий и организаций

  Сократилась стоимость бизнеса

  Пытаясь в период кризиса продать часть  непрофильного бизнеса, компания сталкивается с резким снижением цен на ее активы. При привлечении новых крупных акционеров, стратегических инвесторов цена компании в условиях кризиса оказывается очень низкой. Это дает возможность более сильным конкурентам скупать акции компании, стараясь получить контроль над ней.

  Характерный пример в России – инвестиционная компания «Ренессанс-Капитал». До кризиса  она оценивалась в 10–11 млрд долларов. По сообщениям прессы, велись переговоры об ее приобретении. В период кризиса стоимость бизнеса компании резко сократилась, и компания согласилась продать половину акций (без одной) известному олигарху М. Прохорову всего за 500 млн долларов. По мнению руководства компании, для нее это была крайне выгодная сделка.

  Нет поддержки иностранных  партнеров и инвесторов

  И последнее. До кризиса условия с получением, например, кредита на внутреннем рынке  можно было компенсировать возможностью получения кредита у иностранных  инвесторов. Широкие возможности  открывались перед предприятиями и организациями, особенно экспортной направленности, по привлечению иностранного капитала.

  Поскольку финансово-экономический кризис принял глобальный характер, зарубежные партнеры тоже оказались в трудном кризисном  положении и на них в условиях кризиса уже нельзя так надежно опираться, как было раньше. Вместо имевшегося притока валюты в страну, что создавало благоприятную обстановку для привлечения дополнительных средств предприятий и организаций, теперь имеет место большой отток капитала из страны. Ведь приходится отдавать ранее взятые зарубежные займы, не имея возможности их перекредитовать, как это часто делалось раньше.

  Существуют  и другие негативные тенденции, вызванные  кризисом, но мы остановились, на мой  взгляд, на самых существенных. 

Для увеличения потока инвестиций и его диверсификации необходимо не только улучшать инвестиционный климат путем ликвидации избыточных административных барьеров, совершенствования налоговой и правоприменительной базы, но и проводить масштабную информационную политику. Необходимо, в первую очередь, постараться изменить саму общую тональность освещения России в отечественных и зарубежных средствах массовой информации, где в последнее время доминирует мнение о том, что политические риски в России растут. И это, не смотря на то, что значительная часть экономистов и политиков все же признает, что в стране возможен явный экономический рост и экономическая стабильность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

В заключение хотелось бы еще раз остановиться на основных моментах курсовой работы.

Итак, инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любого динамично развивающегося предприятия (организации).

В инвестиционной деятельности используются общепринятые, единые для всех участников инвестиционного  процесса термины и понятия. Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения доходов (прибыли) и достижения положительного социального эффекта. Из определений инвестиционной политики видно, что каждый автор трактует его по-разному, но главная идея одна: инвестиционная политика необходима для повышения производственного потенциала.

Основной целью  инвестиционной политики предприятия  является создание оптимальных условий  для вложения собственных и заемных  финансовых и иных ресурсов, обеспечивающих возрастание доходов на вложенный капитал, для расширения экономической деятельности предприятия, создания лучших условий для победы в конкурентной борьбе.

Инвестиционная  политика играет ключевую роль в развитии предприятия и влияет на финансовые результаты деятельности компании.

Оценка инвестиционных проектов занимает важное место в  процессе обоснования выбора альтернативных вариантов вложения предприятиями  средств. Основными показателями эффективности  инвестиционного проекта являются чистый приведенный доход и внутренняя норма доходности.

Основными проблемами привлечения инвестиций является проблема обеспечения возвратности и прибыльности инвестиций, а также наличие значительных рисков и неопределенностей. Дальнейшее совершенствование инвестиционной политики организации должно быть направлено на разработку механизмов, способных лучшим образом использовать резервные фонды. При выборе направлений инвестиционной политики организация должна минимизировать риск инвестиций для обеспечения безусловных гарантий по выполнению своих обязательств. При этом необходимо установление определенных требований к составу и структуре инвестиционных активов страховых организаций. Также требуется изучить эффективность разрешенных направлений инвестиций, организовать и подготовить предложений, позволяющие сделать их более гибкими.

Изучение данной темы дало мне возможность сформировать представление об инвестиционной политики предприятия. Основной вывод, который  я могу сделать в заключение своей работы, связан с тем, что привлечение инвестиций в организацию, обеспечение инвестиционного процесса - важнейшая функция финансового менеджмента. Формирование эффективной инвестиционной политики существенно влияет на платежеспособность и конкурентоспособность предприятия, а также на его финансовую устойчивость.