Инвестиции, их классификация и источники финансирования

     7.1. Избыточный денежный поток отличается  превышением поступления денежных  средств над текущими потребностями  в них. Его характерным признаком  является высокая продолжительность  величина резерва денежной наличности (чистого денежного потока), которая не используется в процессе хозяйственной деятельности.

     7.2. Дефицитный денежный поток образуется  в том случае, когда поступающих  денежных средств  недостаточно  для покрытия текущей потребности  предприятия. Наличие дефицитного  денежного потока в течение длительного периода может привести предприятие к утрате платёжеспособности и даже к банкротству.

     7.3. Оптимальный денежный поток характеризует  сбалансированность поступления  и использования денежных средств.

     8. В зависимости от виды валюты.

     8.1 Денежные потоки в национальной валюте определяются предприятиями расположенными на территории России.

     8.2. Денежные потоки в иностранной  валюте – это денежные потоки  по отдельным инвестиционным  проектам в реализации которых  принимают участие иностранные  инвесторы.

     9. По методу предсказуемости.

     9.1 Ожидаемый денежный поток характеризуется  возможность планировать (прогнозировать) объём и сроки денежных поступлений  и направлений их расходования.

     9.2. Случайный денежный поток –  это движение денежных средств,  которое возникает на предприятие спонтанно.

     10. Исходя из непрерывности формирований.

     10.1. Регулярный денежный поток определяет  поступление и использование  денежных средств, который в  рассматриваемом периоде осуществляется  стабильно по отдельным интервалам  этого периода.

     10.2. Дискретный денежный поток характеризует  движением денежных средств связанных  с проведением единичных финансово-хозяйственных  операций предприятия в рассматриваемом  периоде интервале времени.

     11. По стабильности временных интервалов  формирующие регулярные денежные потоки характеризуются следующими параметрами:

     11.1. Регулярный денежный поток с  регулярными временными интервалами  в рамках рассматриваемого периода.  При током денежном потоке  поступление или расходование  денежных средств носит характер аннуитета.

     11.2. Регулярный денежный поток   с неравномерными временными  интервалами в рамках рассматриваемого  периода.. Примером такого денежного  потока может служить график  лизинговых платежей за арендуемое  имущество с согласованными сторонами,  неравномерными интервалами времени их проведения на протяжении срока лизингового договора.

     12. Исходя из оценки во времени.

     12.1. Настоящий денежный поток определяют  движением денежных средств, приведённым  по стоимости к настоящему  моменту с помощью операции  дисконтирования.

     где, PV – настоящая стоимость денежного потока,

     FV – будущая стоимость денежного потока,

     r – ставка дисконтирования, доли единицы

     t – расчётный период (лет)

     12.2. Будущий денежный поток интерпретирует, как движение денежных средств, приведённая по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени с помощью операции наращения (компаундинг).

     FV=PV*(1+r)*t

     Приведённая классификация позволяет более  целенаправленно осуществлять учёт, анализ и планирование денежных потоков  различных видов на предприятиях России. 

2. Методы  измерения денежных потоков

     Для эффективного управления денежными  потоками необходимо знать:

     -какова  их величина за определённый  период времени (месяц, квартал)

     -каковы  их основные элементы

     -какие  виды деятельности генерируют основной поток денежных средств

     На  практике используют два ключевых метода расчёта объма денежных потоков:

• Прямой
• Косвенный

     Прямой  метод основан на движении денежных средств по счетам предприятия. При  необходимости предприятия можно  сгруппировать по видам деятельности. Необходимые данные для заполнения расчётной формы можно получить из Главной Книги и записей в регистрах бухгалтерского учёта. Исходный элемент расчёта – выручка от реализации продукйции (товаров, работ, услуг). В РФ прямой метод положен в основу формы отчёта о движении денежных средств.

     Достоинства метода заключается в том, что  он позволяет:

     1)наглядно  иллюстрировать основные источники  притока и направления оттока  денежных средств.

     2)делать  оперативные выводы относительно  достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

     3)устанавливать  взаимосвязь между объёмом продаж  и денежной выручкой за отчётный  период.

     4)идентифицировать  статьи формирующие наибольший  приток и отток денежных средств.

     5) использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков

     6) контролировать все поступления  и направления расходования денежных  средств, т.к. денежный поток  непосредственно связан с регистрами  бухгалтерского учёта.

     В долгосрочной перспективе прямой метод  расчёта позволяет оценить ликвидность и платёжеспособность предприятия, что представляет практический интерес для кредиторов и инвесторов.

     Недостатком данного метода является то, что  он раскрывает взаимосвязи, полученного  финансового результата (прибыли) и  изменения абсолютного размера денежных средств.