Основные источники финансирования оборотных средств

2. Оценка  финансовых показателей по источникам финансирования оборотных средств  на предприятии на примере ОАО  «Татнефтегазстрой»
1. Экономическая и финансовая характеристика предприятия

  ОАО «Татнефтегазстрой» расположен на Юго-Востоке Республики Татарстан в городе Альметьевск.  Общество является юридическим лицом. Общество является открытым акционерным обществом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

  Основной целью предприятия, действующего на основании Устава, зарегистрированного Министерством финансов Республики Татарстан, является получения прибыли.

  Уставной   капитал  общества составляет 1 087 000 руб. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.

  Основными видами деятельности предприятия являются [29]:

- строительство, техническое перевооружение и капитальный ремонт промышленных объектов, объектов магистральных нефтегазопродуктов, объектов:  газоснабжения, нефтяной, газовой, химической и других отраслей промышленности;

- выполнение проектных работ несложных объектов и сооружений;

- производство строительных материалов, конструкций изделий;

- осуществление транспортных перевозок;

- производство товаров народного потребления и развитие сферы платных услуг населению;

- эксплуатация газового хозяйства;

- торгово-закупочная деятельность;

-осуществление снабженческо-сбытовых операций с нефтью и нефтепродуктами;

- деятельность испытательной лаборатории;

- осуществление функций генерального подрядчика;

- снабженческо-сбытовые работы, погрузочно-разгрузочные и транспортно-экспедиторские услуги;

- другие виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

  ОАО «Татнефтегазстрой» специализируется на строительстве объектов нефтепереработки, нефте - и газодобычи, предприятий химической  промышленности, а также  магистральных  нефтегазопроводов, компрессорных  и насосных  станций, строительстве элитного жилья «под ключ».

  ОАО «Татнефтегазстрой» многопрофильная  строительная организация,  имеющая полный пакет необходимых лицензий, разрешений на осуществление инжиниринговых услуг и функций генерального подрядчика. Благодаря опыту и мастерству работников и своему техническому оснащению, ОАО «Татнефтегазстрой» в состоянии реализовать проекты любого типа и масштаба с годовым освоением средств на строительно-монтажных работах более 500 миллионов рублей в год.

  За годы существования ОАО «Татнефтегазстрой» нефтяники получили от строителей сотни промысловых объектов, кустовые насосные станции, товарные парки, групповые установки  для сбора и транспорта нефти, десятки тысяч километров подземных внутрипромысловых трубопроводов, линии электропередачи и многое другое, обеспечивающих добычу ОАО «Татнефть»  свыше 2,5 млрд. тонн  нефти.

  В последние годы увеличилась  номенклатура выполняемых работ собственными силами, при  этом  создаются  новые рабочие места. В 1996 году  успешно освоено производство по изготовлению на современной индустриальной основе оконных и дверных блоков из пластмассовых профилей - германской фирмы КВЕ. В тяжелых условиях рыночных отношений проведена  реконструкция цеха, в короткие  сроки смонтировано оборудование по выпуску чугунных радиаторов с повышенным коэффициентом теплоотдачи и с высоким эстетическим качеством. Успешно ведется внедрение новых прогрессивных технологий. Внедрена технология по устройству кровли из  металлочерепицы и совместно с НПО «Кровля» освоена  технология по устройству кровли из гидроизоляционных материалов на основе  стеклоткани, такие материалы как бикрост, рубимаст, стекломаст, обеспечивающие  долговечность однослойной  кровли на срок до 20 лет. В целях сокращения сроков строительства и повышения эстетики внутренних инженерных систем и оборудования, создан участок по прокладке пластиковых труб и  фасонных частей, которые обеспечивают надежность смонтированных систем в течении 50 лет, а также увеличивается скорость монтажа в 4-5 раз. При строительстве трубопроводных сетей успешно применяется новая технология по изоляции труб в заводских условиях  с применением полиэтиленовых покрытий, относящихся к классу изоляции - весьма усиленная. Прошло  успешное  испытание  изоляции стыков трубопроводов в трассовых условиях с применением  термоусадочных  муфт.

  Несмотря на нарастающую в регионе конкуренцию в строительном бизнесе ОАО «Татнефтегазстрой» нашел свою нишу, расширяя сферу своей деятельности как в плане разнообразия строящихся объектов, так и в плане расширения географии строительства.

  Инвестиционная программа предприятия уточняется впоследствии на основе принятых к исполнению оптимальных проектов, после оценки разных вариантов и выбора наилучшего из них исходя из реальных возможностей его реализации и предполагаемых результатов.

  Деятельность предприятия ОАО «Татнефтегазстрой» осуществляется  на основании  Устава общества. ОАО « Татнефтегазстрой» специализируется на строительстве объектов нефтепереработки, нефте - и газодобычи, предприятий химической  промышленности. В целом предприятие занимается всеми видами деятельности  предусмотренным Уставом общества. Структура общества достаточно масштабна. Задачи и поставленные цели предприятием  ОАО «Татнефтегазстрой» выполняются.

  Финансовое состояние ОАО «Татнефтегазстрой» - характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. 

                                                                                                                  Таблица 2.1.1

Технико-экономические  показатели предприятия ОАО «Татнефтегазстрой» за 2004-2005 год                                                                                                   тыс.руб.

 

 На предприятие выручка от реализации продукции увеличилась. Произошло увеличение численности работников на 92 человека, соответственно увеличилась производительность труда на 81тыс. рублей. Основные и оборотные средства по сравнении с предыдущим периодом также увеличились.

Хотя  выручка увеличилась прибыль  из-за увеличения численности работников снизилась на 17482,3  тыс.рублей.

 Показатель  фондоотдачи  снизился на 5,1 , то есть снизилась эффективность использования основных средств.  Фондоемъкость увеличилась на 0,4, чем ниже этот коэффициент, тем эффективнее используются основные средства. Фондовооруженность показывает, что доля основных средств , приходящихся на 1 работника увеличилась на 395,6. Фондооснащенность показывает, что уровень технической оснащенности 1 рабочего места увеличился на 657,1. Рентабельность основных средств также указывает на эффективность использования основных средств. Данный показатель снизился на 354,7%. Эффективность использования производственных площадей показывает сумму прибыли, приходящейся на 1м . Снижение показателя на 29, 2 тыс.рублей говорит о снижении эффективности использования основных средств. 

2. Анализ  источников финансирования оборотных средств на предприятии

 Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость  во многом зависят от оптимальности  структуры источников капитала (соотношения  собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия [15,c.116].

  Поэтому  вначале необходимо проанализировать  структуру источников капитала предприятия, чтобы оценить степень финансовой устойчивости предприятия и финансового риска.

                              УВ СК= СК/ВБ 100%,                                                         (2.2.1)                                     где УВ СК- удельный вес собственного капитала;

      СК- собственный капитал;

       ВБ- валюта баланса.

УВ СК 2004= 209908/265692

100%=79,00%

                              УВ СК 2005= 401310/588153 100%=68,2%

  Анализируя удельный вес в валюте баланса собственного капитала за 2004 и 2005 года заметна тенденция к снижению доли собственного капитала на  10,8%, что означает  увеличение доли заемного капитала :

                                УВ ЗК= ЗК/ВБ 100%,                                                        (2.2.2)

где УВ ЗК- удельный вес заемного капитала;

     ЗК- заемный капитал;

      ВБ- валюта баланса.

УВ ЗК 2004= 55784/265692

100%=21,00%

УВ ЗК 2005= 182843/588153

100%=68,2%

   Доля заемного капитала в 2005 году увеличилась в сравнении  с 2004 на 10,8%, ровно на столько  же, насколько уменьшился собственный  капитал предприятия.

  При  анализе  структуры капитала  предприятия ОАО «Татнефтегазстрой»  наблюдается преобладание собственного капитала над заемным, что говорит об устойчивом финансовом состоянии предприятия и финансировании оборотного капитала,  в основном за счет собственных средств.    Наличие в структуре капитала  заемных средств говорит о доверии к фирме в деловом мире.

  Наличие  у предприятия собственных оборотных  средств выступает обязательным  условием при оценке финансовой  устойчивости предприятия и при источников финансирования оборотных средств предприятия. Наличие собственных оборотных средств рассчитывается по формуле:

                                       СОС = СК – ВОА                                                         (2.2.3)

где  СОС- собственные оборотные средства предприятия;

        СК- собственный капитал предприятия;

        ВОА – внеоборотные активы предприятия.

СОС 2004 = 209908-190750 = 19158

                                      СОС 2005 = 401310-386401= 14909

Предприятие ОАО «Татнефтегазстрой» имеет собственный  капитал не только для покрытия внеоборотных активов, но и для образования собственных оборотных средств. Хотя наблюдается тенденция к снижению собственных оборотных средств на 4249 тысяч рублей, следовательно снижение финансовой устойчивости предприятия.

  Финансовое состояние ОАО «Татнефтегазстрой» - характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.