К 1-й группе относятся финансово-устойчивые, платежеспособные организации. У организаций, входящих во 2-ю группу, возможно зарождение начальных признаков финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства. У организаций, входящих в 3-ю группу, наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на процессе производства, и в результате всего перечисленного эти организации в текущем периоде могут оказаться в кризисном финансовом состоянии. 
 

 

2. Анализ и оценка  финансового состояния  ОАО «АРКТЕЛ» с  целью получения  кредита

2.1 Общая характеристика  ОАО «АРКТЕЛ»

     ОАО «АРКТЕЛ» — крупный оператор связи, основанный в 1999 году. 
Компания АРКТЕЛ предоставляет комплекс телекоммуникационных услуг, в том числе услуги местной, междугородной и международной телефонной связи и ряд других услуг. 
           На сегодняшний день в Москве и Московской области АРКТЕЛ занимает лидирующие позиции на рынках карт предоплаты услуг связи. Более 20 000 фирм и организаций подписали контракты с ОАО «АРКТЕЛ» на предоставление различных услуг связи. Стремительно растёт количество корпоративных и частных клиентов, подключенных АРКТЕЛ к сети Интернет.  
            Успешно работают филиал ОАО «АРКТЕЛ» в Самаре (с 2001 года)

     г.Самара ООО «АРКТЕЛ»414041, г. Астрахань, ул. Мичурина, 21Б.

     Общество  оказывает следующие услуги:

• услуги внутризоновой телефонной связи;
• услуги местной телефонной связи:
• в том числе универсальные услуги связи,
• услуги присоединения и пропуска трафика;
• услуги, сопровождающие оказание услуг междугородной и международной связи операторами междугородной и международной связи;
• услуги проводного вещания;
• услуги телеграфной связи, услуги по передаче данных и телематические услуги связи;
• услуги интеллектуальной сети связи;
• информационно-справочные услуги (Call-центр);
• услуги видеоконференцсвязи;
• прочие услуги по основным видам деятельности;
• предоставление имущества в аренду;
• прочие услуги по неосновным видам деятельности.

     Услуги  внутризоновой телефонной связи

     Услуги внутризоновой телефонной связи включают в себя предоставление пользователям:

• телефонных соединений между пользователями, подключенными к сети местной телефонной связи в пределах территории субъекта Российской Федерации,
• телефонных соединений между пользовательским (оконечным) оборудованием, подключенным к сети местной телефонной связи, и пользовательским (оконечным) оборудованием, подключенным к сети подвижной связи, когда абонентские номера вызывающего и вызываемого абонента и (или) пользователя входят в ресурс нумерации, соответственно географически определяемой и географически не определяемой зон нумерации, закрепленной за одним и тем же субъектом Российской Федерации,
• внутризоновых телефонных соединений с использованием таксофонов;
• предоставление в пользование внутризоновых каналов связи.

     Услуги  местной телефонной связи 

     Услуги  местной телефонной связи включают в себя предоставление пользователям  местных телефонных соединений (городская  и сельская телефонная связь), а также  универсальные услуги связи.

     Универсальные услуги связи оказываются по тарифам, рассчитанным Федеральным агентством связи и включенным в договор  об условиях оказания универсальных  услуг связи. Тарифы на универсальные  услуги связи не покрывают затраты, которые несет Общество при их оказании. Превышение экономически обоснованных затрат на предоставление универсальных  услуг связи над доходами, полученными  по установленным тарифам, формирует  убытки от оказания универсальных услуг  связи, которые подлежат возмещению из резерва универсального обслуживания.

     Услуги, сопровождающие оказание услуг междугородной  и международной  связи операторами  междугородной и  международной связи (услуги содействия и агентские  услуги)

     Общество  является агентом операторов международной  и междугородной телефонной связи  при предоставлении абонентам услуг  международной и междугородной  телефонной связи.

• услуги биллинговой обработки услуг междугородной и международной связи,
• услуги по подготовке, формированию и хранению необходимых документов и отчетных форм,
• агентские услуги по сбору платежей с абонентов и информационно-справочному обслуживанию от имени и за счет операторов междугородной и международной связи,
• услуги по ведению претензионно-исковой деятельности, по доставке документов.

     В 2009 году для финансирования развития сетей связи Общество привлекало заемные средства на долгосрочной основе. Финансирование преимущественно поступало  в виде банковских кредитов.

     По  состоянию на 31 декабря 2009 года текущие  обязательства Общества превышают  его оборотные средства на 11 709 996 тыс. руб. (на 31 декабря 2008 года – 8 629 214 тыс. руб.).²

     Необходимая для дальнейших расчетов информация из финансовой отчетности рассматриваемой  организации приведена в Приложениях 2 - 7 
 
 

     Таблица 4 - График погашения  основной суммы кредитов и займов на 31 декабря 2009 года

 
 
 
 
 

 

2.2 Вертикальный и  горизонтальный анализ  бухгалтерского баланса  ОАО «АРКТЕЛ»

 

     В рамках горизонтального анализа (Приложение 8) бухгалтерского баланса ОАО «АРКТЕЛ» можно сделать о динамике изменения  статей баланса. Следует отметить, что  наиболее значительные изменения произошли  в оборотных активах, собственном  капитале и краткосрочных обязательствах. Все три направления характеризуются  тенденцией роста.

     Прирост оборотных активов (19,67% в 2009 году к 2007 году) обусловлен изменениями остатков денежных средств более чем в  шесть раз. Данная тенденция перекрыла  отрицательные динамики сокращения запасов готовой продукции и  дебиторской задолженности. В целом  можно говорить, что рост оборотных  активов обусловлен ростом наиболее ликвидной их части. Можно предположить,  что данная ситуация вызвана тем, что организация в конце периода  получила денежные средства за произведенную  и отгруженную продукцию. Отсюда возникает сокращение дебиторской  задолженности и запасов готовой  продукции.  В силу того, что темпы  роста остатков денежных средств  на счетах значительно опережают  темпы снижения по остальным статьям  данного раздела, можно предположить, что существуют другие факторы повлиявшие на данную динамику.

     Изменения структуры собственного капитала на 12,24% обусловлены увеличением остатков нераспределенной прибыли отчетного  периода. Данная ситуация также может  быть обусловлен вышеприведенными фактами.

     Рост  краткосрочных обязательств обусловлен значительным ростом краткосрочных  кредитов. Следует отметить, что  скорее всего данные средства использовались на финансирование оборотных активов, в частности часть из них могла  находиться на отчетную дату в форме  денежных средств на расчетном счете.

     В рамках долгосрочной задолженности  можно говорить о тенденции незначительного  снижения, которая, скорее всего, обусловлена  возвратом займов и прочих долгосрочных обязательств, несмотря на рост долгосрочных кредитов.

     Вертикальный  анализ (Приложение 9) баланса позволяет  говорить о том, что в структуре  активов наибольший вес занимает первый раздел (Внеоборотные активы). Наиболее весомыми в структуре внеоборотных активов, в свою очередь, являются основные средства. За анализируемый период вышеназванные направления характеризуются  стабильным состоянием.

     Наблюдается незначительный рост доли оборотных  активов, который может свидетельствовать  о тенденции формирования более  мобильной структуры активов, что  улучшает финансовое положение предприятия, так как способствует ускорению  оборачиваемости оборотных средств. Также возникают предпосылки  для определения тенденции сворачивания производственной базы.

       Пассив баланса на протяжении  трехлетнего периода характеризуется  незначительными изменениями. Но  в целом можно говорить о  том, что распределение долевой  нагрузки является равномерным  среди трех разделов пассива.  Следовательно, в целом предприятие  остается финансово независимым. 
 

 

2.3 Оценка основных  коэффициентов   для диагностики  финансового состояния  предприятия

     Как было сказано в предыдущей главе, необходимо рассчитать четыре основных показателя:

• коэффициента текущей ликвидности К_тл
• коэффициента обеспеченности собственными средствами К_осс
• коэффициента восстановления платежеспособности предприятия К_вп
• коэффициента утраты платежеспособности предприятия К_уп.

     Рассчитаем  коэффициент текущей ликвидности:

     К_тл = (А1+А2+А3)/ (П1+П2)

     К_тл = 0,28

     Этот  показатель рассчитан на конец периода, но для дальнейших расчетов потребуется  значение этого коэффициента на начало периода, рассчитаем его:

К_тлн = 0,29

     Рассчитаем  следующий показатель: коэффициента обеспеченности собственными средствами К_осс

     К_осс =(П4 – А4)/ (А1+А2+А3)

     К_осс = -5,41

     Структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно, если К_тл < 2,  К_осс < 0,1, посчитав,  К_тл = 0,28, К_осс = -5,41.

     Определим значение коэффициента восстановления платежеспособности предприятия К_вп