Оглавление

Введение 3

1. Теоретические основы анализа и  оценки финансового состояния предприятия 5

1.1 Общий алгоритм финансового анализа предприятия с целью определения финансовой несостоятельности и путей финансового оздоровления предприятия 5

1.2 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса 8

1.3 Основные показатели необходимые для диагностики кризисного состояния организации 12

2. Анализ и оценка финансового состояния ОАО «АРКТЕЛ» с целью получения кредита 18

2.1 Общая характеристика ОАО «АРКТЕЛ» 18

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «АРКТЕЛ» 22

2.3 Оценка основных коэффициентов  для диагностики финансового состояния предприятия 24

3. Рекомендации по оптимизации финансового состояния ОАО «АРКТЕЛ» 29

Заключение 31

Список использованной литературы 33

Приложение 1 34

Приложение 2 38

Приложение 3 42

Приложение 4 46

Приложение 5 48

Приложение 6 50

Приложение 7 52

Приложение 8 56

Введение

     Для обеспечения динамичности и эффективности  деятельности руководство предприятия  должно управлять активами предприятия, а для их покрытия - пассивами, т.е. источниками средств.

     Заемные средства в форме кредита - это  часть средств финансирования деятельности предприятия, отличающаяся от других источников кругом их владельцев, альтернативными  вариантами их использования (и привлечения), срочностью, формами возврата, ценой  и другими критериями. Специалисту  необходимо реально оценивать все  эти составляющие финансирования с  целью снижения финансовых рисков и  получения большей отдачи от использования. Также необходимо осуществлять финансовый анализ с целю определения существующих возможностей по привлечению заемного капитала в форме кредита.

     Цель  данной работы  - оценка финансового  состояния предприятия.

     В связи с поставленной целью возникают  следующие задачи:

• разработка алгоритма финансового анализа с целью определения финансовой несостоятельности;
• рассмотрение теоретических основ вертикального и горизонтального анализа отчетности;
• определение необходимых групп коэффициентов, методик их расчета и рекомендованных значений;
• рассмотрение практического применения вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса в рамках анализа финансового состояния предприятия;
• расчет необходимых финансовых коэффициентов применяемых  для анализа финансового состояния предприятия;
• разработка рекомендаций для  предприятия с целью определения финансовой несостоятельности и путей финансового оздоровления предприятия.

     Объектом  данной работы является система обеспечения  платежеспособности предприятия, а  предмет – система управления структурой обязательств.

 

1. Теоретические основы  анализа и  оценки  финансового состояния  предприятия

1.1 Общий алгоритм  финансового анализа  предприятия с целью определения финансовой несостоятельности и путей финансового оздоровления предприятия

     Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими  юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Основными задачами анализа финансового состояния  предприятия являются:

1. Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.
2. Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.
3. Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.
4. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

     Алгоритм  традиционного финансового анализа  включает следующие этапы:

1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).
2. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).
3. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов.
4. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность).
5. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).
6. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).
7. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании и о возможности получения кредита на основе интерпретации обработанных данных.

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования.

     Основным  инструментом для оценки состояния  служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить  внутренние и внешние отношения  анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность  и доходность деятельности, перспективы  развития, а затем по его результатам  принять обоснованные решения.

     Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа  финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась  зависимость финансового состояния  хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков  и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования.

     В результате инструментарий современного финансового анализа расширяется  за счет новых приемов и способов, позволяющих учитывать эти явления.

     В целях рыночных отношений исключительно  велика роль анализа финансового  состояния предприятия. Это связано  с тем, что предприятия приобретают  самостоятельность, несут полную ответственность  за результаты своей производственно-хозяйственной  деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и  кредиторами.

     Финансовое  состояние предприятия – это  совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества  предприятия, контроля за его использованием.

     Финансовое  состояние является результатом  взаимодействия всех элементов системы  финансовых отношений предприятия  и поэтому определяется совокупностью  производственно-хозяйственных факторов.

     Содержание  и основная целевая установка  финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление  возможности повышения эффективности  функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его  финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими  хозяйствующими субъектами.

     В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

1.2 Вертикальный и  горизонтальный анализ  баланса

     Вертикальный  и горизонтальный анализ на основе финансовой отчетности целесообразно  осуществлять на начальном этапе  экономического анализа деятельности предприятия. Очень часто его  можно рассматривать как вспомогательный  этап, в ходе которого выявляются те аспекты, которые в дальнейшем потребуют  углубленного и всестороннего анализа. Вертикальный анализ позволяет выделить с учетом отраслевой специфики наиболее важные для данного предприятия  имущественные компоненты и источники  финансовых средств, а горизонтальный выявляет наиболее существенные изменения  в структуре имущества и направлениях финансирования, имевших место в  рассматриваемом периоде.

     Вертикальный  анализ дает представление о структуре  средств предприятия и их источников, выраженных не в абсолютных единицах, а в долях либо в процентах. За единицу, или 100 %, принимается валюта баланса, и каждый абсолютный показатель рассчитывается либо в долях, либо в  процентах по отношению к итоговому  показателю баланса. Относительные  показатели в определенной степени  освобождены от негативного влияния  инфляционных процессов, что позволяет  проводить более объективный  анализ хозяйственной деятельности в динамике. (Следует иметь в  виду, что последнее утверждение  справедливо лишь в том случае, когда стоимостные оценки имущества  и финансовых источников вследствие инфляции изменяются приблизительно равными  темпами.)

     Степень детализации бухгалтерского баланса, по которому проводится вертикальный (структурный) и горизонтальный (динамический) анализ, определяется теми целями, которые  ставятся при исследовании.

     Иногда  вертикальный и горизонтальный анализ целесообразнее проводить по модифицированной отчетности, т. е. некоторые статьи могут  быть укрупнены. В тех случаях, когда  важно определить значимость отдельных  составных частей имущества предприятия, анализ следует осуществлять по полной схеме.

     В случае вертикального анализа баланса  в развернутой номенклатуре (по всем строкам) более наглядно поуровневое  представление его структуры. При  этом может быть рекомендовано 3уровневое  отражение структуры баланса. Первый уровень характеризуется структурой в разрезе укрупненного баланса, т. е. удельные веса в общей стоимости  активов (в валюте баланса) рассчитываются лишь по итоговым строкам разделов и крупным стоимостным агрегатам  баланса. На следующем уровне дается структура в разрезе отдельных  разделов баланса, т.е. итоговые значения по разделу принимаются за 100 %, а  доли рассчитываются для отдельных  строк баланса. И наконец, на третьем  уровне отражается структура таких  показателей баланса основные средства, долгосрочные финансовые вложения, запасы, дебиторская и кредиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, заемные средства.

     Рассматривая  расчетные показатели по крупным  позициям баланса, исследователь получает возможность сделать оценку имущественной  структуры предприятия, в дальнейшем уделяя больше внимания тем материальным ресурсам, удельный вес которых значителен.