Оценка инвестиционной привлекательности АО «Казкоммерцбанка»

Анализируя  структуру ссуд, можно утверждать, что общий размер ссуд на 2010 год  по сравнению с 2009 годом уменьшается  на 44,45 млн. тг, что составляет 307,63 млн. тг.

В период с 2011 года к 2010 году происходит увеличение общего размера ссуд на 31,15 млн. тг, что  составляет 338,76 млн.тг

Анализируя  структуру ссуд, можно утверждать, что в 2010 году размер ипотечных ссуд, по сравнению с 2009 годом возрастает на 6,41 млн. тг, что составляет 204,07 млн.тг.

В период с 2010 года к 2011 году происходит увеличение ипотечных кредитов на 14,85 млн. тг, что  составляет 218,92 млн. тг.

Проанализировав структуру ссуд, можно утверждать, что в 2011 году размер потребительских  ссуд, по сравнению с 2010 годом, происходит увеличение на 10,1млн. тг, что составляет 76,51 млн.тг.

В период с 2009 года к 2010 году происходит уменьшение потребительских ссуд на 34,42 млн. тг, что составляет 66,41млн. тг.

Анализируя  структуру ссуд, предоставленных  физическим лицам, можно утверждать, что в 2010 году размер коммерческих ссуд, по сравнению с 2009 годом уменьшается  на 5,62 млн. тг, что составляет 19,77 млн. тг.

Проанализировав структуру ссуд, можно утверждать, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом  уменьшаются автокредиты на 3,46 млн. тг, что составляет 10,12 млн. тг.

В период с 2011 года к 2010 году  увеличивается  размер автокредитов на 1,5 млн. тг, что  составляет 11,62 млн.тг.

Анализируя  прочие ссуды на 2010 год по сравнению  с 2009 годом, можно утверждать, что  размер прочих ссуд уменьшается на 6,36 млн. тг, что составляет 7,26 млн. тг.

В период с 2011 года к 2010 году, можно утверждать, что размер прочих ссуд увеличивается  на 1,85 млн. тг, что составляет 9,11 млн. тг.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.5 Структура ссуд, выданных клиентам. (млн. тг)

 

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение		Относительное отклонение
				2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.	2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
Ссуды, предоставленные клиентам корпоративного сектора	2312559	2436224	2511332	123665	75108	5,35	3,08
Ссуды, предоставленные клиентам розничного  сектора	353616	310986	316546	-42630	5560	-12,06	1,79
Ссуды, предоставленные клиентам, брутто	2666315	2747210	2862356	80895	115146	3,03	4,19
Резервы на потери по ссудам клиентов	505548	572450	579844	66902	7394	13,23	1,29
Ссуды, предоставленные клиентам, нетто	2160767	2174760	2178896	13993	4136	0,65	0,19

 

Структура ссуд, выданных клиентам, выглядит следующим  образом: доля ссуд, направленных на корпоративный  бизнес, составляет 88,7%  за 2010 год  и 86,7 % за 2009 год, доля ссуд, выданных физическим лицам составляет 11,3% и 13,3%, соответственно по годам.

Негативные  тенденции в отдельных отраслях казахстанской экономики заставили  банки увеличивать требования к  заемщикам, что сказало сдерживающий эффект на рост ссудного портфеля банка. Особенно явно нашло проявление в  кредитовании физических лиц.

Анализируя  структуру ссуд, выданных клиентам, можно утверждать, что размер ссуд предоставленных клиентам корпоративного сектора на 2010 год по сравнению  с 2009 годом  возрос  на 123665 млн. тг, что составило 2436224 млн. тг. Темп прироста составил 5,35%.

Проанализировав размер ссуд, предоставленных клиентам корпоративного сектора, можно утверждать, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом  произошло увеличение на 75108 млн. тг, что составило 2511332 млн. тг. Темп прироста составил 3,08%.

В период с 2009 года по 2010 год, размер ссуд, предоставленных  клиентам розничного сектора, уменьшился на -42630 млн. тг, что составило 310986 млн. тг. Темп прироста составил -12,06%.

Проанализировав размер ссуд, предоставленных клиентам розничного сектора, можно утверждать, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом, произошло увеличение на 5560 млн. тг, что составило 316546 млн. тг. Темп прироста составил 1,79%.

Анализируя  структуру ссуд, выданных клиентам, можно утверждать, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом размер ссуд, предоставленных клиентам брутто, увеличился на 80895 млн. тг, что составило 2747210 млн. тг. Темп прироста составил 3,03%.

В период с 2010 года по 2011 год, размер ссуд, предоставленных  клиентам брутто, увеличился на 115146 млн. тг, что составило 2862356 млн. тг. Темп прироста составил 4,19%.

Анализируя  структуру ссуд, выданных клиентам, можно утверждать, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом, размер резервов на потери по ссудам клиентов, увеличился на 66902 млн. тг, что составило 572450 млн. тг. Темп прироста составил 13,23%.

Проанализировав структуру ссуд, выданных клиентам, можно утверждать, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом, размер резервов на потери по ссудам клиентов, увеличился на 7394 млн. тг, что составило 579844 млн. тг. Темп прироста составил 1,29%.

Анализируя  структуру ссуд, выданных клиентам, можно утверждать, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом размер ссуд, предоставленных клиентам нетто, увеличился на 13993 млн. тг, что составило 2174760 млн. тг. Темп прироста составил 0,65%.

В период с 2010 года по 2011 год, размер ссуд, предоставленных  клиентам нетто, увеличился на 4136 млн. тг, что составило 2178896 млн. тг. Темп прироста составил 0,19%.

 

 

 

2.2 Критерии оценки инвестиционной  привлекательности

Под инвестиционной привлекательностью понимается совокупность критериев, побуждающих инвестора относиться с предпочтением к вложению капитала в данную отрасль.

Также под инвестиционной привлекательностью предприятия понимают уровень удовлетворения финансовых, производственных, организационных и других требований или интересов инвестора по конкретному предприятию, которое может определяться или оцениваться значениями соответствующих показателей, в том числе интеграционной оценки.

Инвестиционная  привлекательность важна для  инвесторов, так как анализ предприятия  и его инвестиционной привлекательности  позволяет свести риск неправильного  вложения средств к минимуму.

Инвестиционная привлекательность предприятия - это, прежде всего, его возможность вызвать коммерческий или иной интерес у реального инвестора, включая способность самого предприятия “принять инвестиции” и умело ими распорядиться, то есть таким образом, чтобы после реализации инвестиционного проекта получить качественный (или количественный) скачек в области качества производимой продукции, объемов производства, увеличения доли рынка, и т.д., что, в конечном итоге, влияет на основной экономический показатель коммерческого предприятия - чистую прибыль.

Основные  факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия, можно условно разделить на две группы: внешние и внутренние.

Внешние факторы - это факторы, не зависящие от результатов хозяйственной деятельности предприятия. К данным факторам относятся:

1) Инвестиционная привлекательность территории, которая включает в себя следующие параметры политическая, экономическая ситуация в стране, регионе, совершенство законодательной и судебной власти, уровень коррупции в регионе, развитость инфраструктуры, человеческий потенциал территории. Оценкой инвестиционной привлекательности государств и регионов занимаются рейтинговые агентства (Standard&Poors, Moody’s, Fitch, Эксперт РА).

2) Инвестиционная привлекательность банка, включающая в себя:

А) уровень конкуренции;

Б) текущее развитие;

В) динамику и структуру инвестиций;

Г) стадию развития.

Анализ  этих составляющих является важным этапом инвестиционного анализа. Инвестиционная привлекательность характеризуется  рядом параметров, наиболее существенными  из которых является: темп роста  объемов производства, темп роста  цен на факторы производства, финансовое состояние отрасли, наличие инноваций  и степень НИОКР.

На состояние  инвестиционной привлекательности  оказывают влияние ряд факторов:

1. макроэкономическая среда;
2. экологическая безопасность;
3. состояние инфраструктуры;
4. уровень производственного процесса в отрасли;
5. кадровая составляющая;
6. финансовая среда.

К внутренним факторам относятся факторы, которые  зависят непосредственно от результата хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому именно внутренние факторы  являются основным рычагом влияния  на инвестиционную привлекательность  предприятия. Подробно рассмотрим внутренние факторы:

1) Финансовое состояние предприятия, оценивающееся на основе следующих показателей: коэффициента соотношения заемных и собственных средств коэффициента текущей ликвидности коэффициента оборачиваемости активов рентабельности продаж по чистой прибыли рентабельности собственного капитала по чистой прибыли.

2) Организационная структура управления компанией: доля миноритарных акционеров в структуре собственников компании степень влияния государства на компанию степень раскрытия финансовой и управленческой информации доля чистой прибыли выплачивающейся компаний за последние годы.

3) Степень инновационности продукции компании.

4) Стабильность генерирования денежного потока.

5) Уровень диверсификации продукции компании.

Для получения  информации о деятельности интересующей компании можно использовать различные  источники. Для классификации источники  делят на две группы: внешние и  внутренние.

Внешние источники информации: архивы банков отчеты консалтинговых, аудиторских  агентств информация о предприятии  в СМИ данные фондового рынка  информация от партнеров предприятия.

Внутренние  источники информации характеризуются  низкой частотой получения и, как  правило, связаны с подготовкой  квартальной или годовой 

 

отчетности: бухгалтерская отчетность внутренние финансовые отчеты внутренние управленческие отчеты документы планирования налоговая  отчетность уставные документы.

Оценка инвестиционной привлекательности банка - процесс, основанный во многом на субъективных оценках и опыте аналитиков, использующих две группы методов: коэффициентного анализа и факторной оценки инвестиционной привлекательности. Основной задачей такой оценки является выявление доходности и риска инвестирования.

 

 

2.3 Оценка инвестиционной  привлекательности АО «Казкоммерцбанка»

 

Оценка  инвестиционной привлекательности  коммерческого банка играет для хозяйствующего субъекта большую роль, так как потенциальные инвесторы уделяют внимание данной характеристике коммерческого банка немалую роль, изучая при этом показатели финансово-хозяйственной деятельности как минимум за 3-5 лет.

Также для  правильной оценки инвестиционной привлекательности  инвесторы оценивают коммерческий банк как часть отрасли, а не как отдельный хозяйствующий субъект в окружающей среде, сравнивая исследуемое предприятие с другими предприятиями в этой же отрасли.

Оценивая  инвестиционную привлекательность  с точки зрения дохода и риска, можно утверждать, что это - наличие дохода (экономического эффекта) от вложения средств при минимальном уровне риска.

Инвестиционная  привлекательность важна для  инвесторов, так как анализ предприятия  и его инвестиционной привлекательности  позволяет свести риск неправильного  вложения средств к минимуму.

Активность  деятельности инвесторов во многом зависит  от степени устойчивости финансового  состояния и экономической состоятельности  банка, в которые они готовы направить инвестиции. Именно эти параметры главным образом и характеризуют инвестиционную привлекательность банка. Между тем в настоящее время методологические вопросы оценки и анализа инвестиционной привлекательности не достаточно разработаны и требуют дальнейшего развития.

Для того чтобы правильно оценить инвестиционную привлекательность АО «Казкоммерцбанка»  необходимо рассмотреть факторы и основные показатели влияющие на инвестиционную привлекательность банка.

Среди таких  факторов и показателей  можно  выделить:

1. Финансовое состояние предприятия, оценивающееся на основе следующих показателей: коэффициента соотношения заемных и собственных средств, коэффициента текущей ликвидности, коэффициента оборачиваемости активов, рентабельности продаж по чистой прибыли, рентабельности собственного капитала по чистой прибыли.

 

 

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение		Относительное отклонение
				2010 г.-2009 г.	2011 г.-2010 г.	2010 г.-2009 г.	2011г.-2010 г.
Активы	2405044067	2472282901	2525095976	67238834	52813075	102,79	102
Обязательства	2138030841	2203234718	2092096745	2203234178	-111137973	103,05	94,96
Собственный капитал	267013226	269048183	432999231	2034957	163951048	100,76	160,94
Чистая прибыль	144566	254157	1077690	109951	823533	175,81	424, 03
ROA	0,006	0,01	0,43	0,004	0,42	—	—
ROE	0,05	0,09	0,25	0,04	0,16	—	—