Оценка и анализ динамики финансового состояния

• Исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями предшествующего периода;
• Исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении показателей аналогичного периода прошлого года;
• Исследование динамики показателей за ряд предшествующих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия.

    Результаты  такого аналитического исследования позволяют  построить  соответствующие динамические факторные модели, которые используются за тем в процессе планирования отдельных финансовых показателей.¹⁶

    2. Вертикальный (структурный) анализ.

    В процессе осуществления этого анализа  рассчитывается удельный вес отдельных  структурных составляющих агрегированных финансовых показателей. Наибольшее распространение  получили следующие виды вертикального анализа:

• Структурный анализ активов. Определяется удельный вес внеоборотных и оборотных активов; элементный состав внеоборотных активов; состав активов предприятия по уровню ликвидности; состав инвестиционного портфеля по видам ценных бумаг и другие. Результаты этого анализа используются в процессе оптимизации состава активов предприятия.¹⁷
• Структурный анализ капитала. Определяется удельный вес используемого предприятием собственного и заемного капитала; состав используемого заемного капитала по периодам его предоставления (кратко- и долгосрочный привлеченный заемный капитал); состав используемого заемного капитала по его видам – банковский кредит; финансовый кредит других форм; товарный (коммерческий) кредит и т.п. Результаты этого анализа используются в процессе оценки эффекта финансового левериджа, определение средневзвешенной стоимости капитала, оптимизации структуры источников формирования заемных финансовых ресурсов и др. случаях;¹⁸
• Структурный анализ денежных потоков. Выделяют денежные потоки по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия; в составе каждого из этих видов денежного потока более глубоко структуризируется поступление и расходование денежных средств, состав остатка денежных активов по отдельным  его элементам.¹⁹

    3.Трендовый  анализ основан на расчете  относительных отклонений показателей  отчетности за ряд лет (период) от уровня базисного года (периода), для которого все показатели  принимаются за сто процентов.²⁰

    4. Анализ финансовых коэффициентов.

      В процессе использования этой  системы анализа определяются  различные относительные показатели, характеризующие отдельные результаты  финансовой деятельности  и уровень  финансового состояния предприятия.  Наибольшее распространение получили  следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов; коэффициент быстрой ликвидности – для банков; коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.²¹ 
 

    1.3. Информационная база анализа финансового состояния предприятия 

    Важной  составной частью управленческого  процесса, основой экономического анализа  является система экономической  информации. Она является базой для  принятия управленческих решений.²²

    Информационное  обеспечение анализа хозяйственной деятельности тесно взаимодействует с информационным обеспечением бухгалтерского учета, планирования и иных функций управления предприятием. Такое взаимодействие объясняется несколькими причинами, среди которых первостепенную значимость играют источники информации и удовлетворение информационных потребностей. Потребности в аналитической информации постоянно изменяются под воздействием внутренних и внешних факторов. Новые хозяйственные решения приводят к возникновению и, следовательно, изменению существующих информационных потребностей. Руководители должны постоянно оценивать соответствие своего информационного обеспечения изменившимся условиям управления.²³

    Управление  производством невозможно представить  без управленческой информации, которая  образует систему управления. Возникновение и формирование этой системы обусловливается системным характером внутренних и внешних связей каждого объекта управления, а содержание неразрывно связано с содержанием комплекса управленческих воздействий, осуществляемых субъектом управления по отношению к объекту. Источниками информации для анализа финансово – хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.²⁴

    Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении  организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.²⁵

    Состав  и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируется следующими нормативными документами:²⁶

• Федеральным законом от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ «О бухгалтерском учете», с последующими изменениями и дополнениями;
• Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 года №34н;
• Планом счетов бухгалтерского учета финансово – хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 31 октября 2000 года №94н;
• Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

    Федеральный закон «О бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения в отношении  отчетности. В соответствии с Федеральным  законом «о бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) годовая бухгалтерская отчетность организаций состоит из:²⁷

1. бухгалтерского баланса (форма №1);
2. отчета о прибылях и убытках (форма №2);
3. отчета об изменениях капитала (форма №3);
4. отчета об изменении денежных средств (форма №4);
5. приложения к балансу (форма №5).

    Показатели, формируемые из внутренних источников информации, делятся на три группы:

    1.Показатели финансовой отчетности предприятия. Показатели этой группы применяются в процессе финансового анализа, планирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности. Показатели, входящие в состав этой группы, подразделяются на три основных блока.²⁸

      В первом блоке содержатся  показатели, отражаемые в «Балансе  предприятия». Баланс содержит два  основных раздела – «Актив»  и «Пассив».

    В составе Актива баланса отражаются показатели следующих трех разделов: 1)внеоборотные активы; 2)оборотные активы; 3)расходы будущих периодов.

    В составе Пассива баланса отражаются показатели следующих пяти разделов: 1)собственный капитал; 2)обеспечение  предстоящих затрат и платежей; 3)долгосрочные обязательства; 4)краткосрочные обязательства; 5)доходы будущих периодов.

    Во  втором блоке содержатся показатели, отражаемые в «Отчете о прибылях и убытках» предприятия. Этот отчет  включает показатели  по следующим  трем разделам: 1)финансовые результаты; 2)элементы операционных затрат; 3)расчет показателей прибыльности акций.²⁹

    В третьем блоке содержаться показатели, отражаемые в «Отчете о движении денежных средств». Этот отчет построен в разрезе следующих разделов: 1)движение средств в результате операционной деятельности; 2)движение средств в результате инвестиционной деятельности; 3)движение средств в результате финансовой деятельности.

    2.Показатели  управленческого учета предприятия.  Система этих показателей используется  для текущего и оперативного  управления практически всеми  аспектами финансовой деятельности предприятия, а в наибольшей степени – в процессе финансового обеспечения операционной его деятельности.³⁰

    Этот  вид учета представляет собой  систему учета всех необходимых  показателей, формирующих информационную базу оперативных управленческих решений и планирования деятельности предприятия в предстоящем периоде.³¹

    Управленческий  учет  призван формировать группы показателей, отражающих объемы деятельности, сумму и состав затрат, сумму и  состав получаемых доходов и расходов. Эти группы  показателей формируются в процессе управленческого учета по следующим блокам:³²

     а) по сферам финансовой деятельности предприятия;

     б) по регионам деятельности (если для предприятия характерна региональная диверсификация финансовой деятельности);

    в) по центрам ответственности (созданным на предприятии центром затрат, дохода, прибыли и инвестиций).

    3.Нормативно-плановые  показатели, связанные с финансовым  развитием предприятия. Эти показатели  используются в процессе текущего  и оперативного контроля за  ходом осуществления финансовой деятельности. Они формируются непосредственно на предприятии по следующим двум блокам:³³

    а) система внутренних нормативов, регулирующих финансовое развитие предприятия. В эту систему включаются нормативы отдельных видов активов предприятия, нормативы соотношения отдельных видов активов  и структуры капитала, нормы удельного расхода финансовых ресурсов и затрат и т.п.;

    б) система плановых показателей финансового развития предприятия. В состав показателей этого блока включается вся совокупность показателей текущих и оперативных финансовых планов всех видов.

    Информационное  обеспечение анализа должно учитывать  такие требования, как целенаправленность информации, достоверность, актуальность, конкретность, сопоставимость, непрерывность, перспективность.³⁴

    Достоверная информация - это та информация, которая  полно и правильно отображает существующие явления и процессы. Соблюдение признака «достоверности»  гарантирует не только объективное  описание и приемлемое отражение  тех событий, которые она должна представлять, но и отсутствие существенных ошибок и отклонений. Актуальность информации предполагает наличие новейших сведений, т.е. информация должна носить опережающий характер. Информация должна быть конкретной, т.е. необходимо выбрать из всей массы сведений наиболее существенную. Оперативность информации означает, что она должна быть готова в любой момент для использования по требованию пользователя. Для того чтобы информация поступала оперативно, необходимо сократить время на сбор информации, ее обработку, систематизацию и своевременно представлять по назначению. Сравнимость включает в себя согласованность, она пересекается с уместностью и достоверностью. ³⁵

    Сравнение является одним из наиболее важных и основополагающих инструментов анализа  при принятии решений. Почти все оценки и решения об альтернативном выборе включают сравнения того или иного рода. Таким образом, способность сравнить ряд данных бухгалтерского учета на одном и том же предприятии за разные периоды времени или данные одного предприятия с данными другого предприятия очень важна для процесса принятия решения.³⁶

      Система информационного обеспечения  операционного анализа должна  включать следующие основные  виды информации:³⁷

     -  учетные источники информации: данные  бухгалтерского учета и отчетности, управленческого учета и внутренней отчетности, статистического учета и отчетности, выборочные учетные данные;

    -  внеучетные   источники   информации: материалы постоянно действующих  производственных совещаний; собраний  трудовых коллективов и акционеров; информация статистических органов, публикуемая в статистических органах и журналах; а также дополнительная, представляемая по запросам пользователя на коммерческих условиях; научно-техническая информация о современных мировых и отечественных достижениях в той или иной области; технико-технологических  возможностях  производителей и конкурентов; ценах на продукцию и сырье для нее; сырьевом рынке; возможных рынках сбыта и их емкости; возможностях внутреннего и  внешнего финансирования, платежеспособности потребителя и пр. Основой информационного обеспечения экономического анализа должна явиться нормативная информация по основным показателям деятельности предприятия и его структурным подразделениям.