Оценка финансового состояния предприятия ЗАО “Орловский мелькомбинат”

    Как видно из таблицы 4, рассчитанные показатели имеют тенденцию к росту. Рентабельность продаж повышается, таким образом предприятие не имеет балансовых убытков.

    Далее рассмотрим состояние материально  – технической базы предприятия.

    Таблица 5 Анализ материально – технической базы ЗАО «Орловский мелькомбинат».

    Как видно из таблицы 5 ЗАО «Орловский мелькомбинат» на 100% оснащен имуществом для производства муки, круп, комбикормов, а также площадями под хранение зерна. 

    2.2 Анализ финансовой отчетности ЗАО “Орловский мелькомбинат” с учетом фактора инфляции 

    Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, чем  выше уровень рентабельности, тем  эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой  сфере бизнеса. Основными источникам информации для анализа являются данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2).

    Анализ  структуры и динамики финансовых результатов предприятия ЗАО “Орловский мелькомбинат” проводим на основе данных таблицы 6.

Таблица 6. Показатели финансово-хозяйственной деятельности.

     Из  данных таблицы 6, видно что выручка от реализации продукции за анализируемый период выросла на 25491 тыс. рублей, то есть на 16,1%., за счет увеличения цен на производимую продукцию. В 2010 году также увеличились и коммерческие расходы, в следствии увеличения затрат на упаковку, хранение, погрузку, транспортировку и рекламу. Чистая прибыль в 2009 году по сравнению с 2008 и 2010 годами была достаточно мала, данное уменьшение было обусловлено низкой урожайностью зерновых культур, и в связи с этим неполной загрузкой элеватора зерном, находящемся на хранении, услуги по хранению которого являются основной доходной частью производственно – хозяйственного плана. Таким образом можно сделать вывод о том, что основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия остаются стабильными, то есть отсутствует их одновременное снижение более чем на 20%

    Оценку  влияния инфляции на финансовые результаты деятельности организации рекомендуется  начинать с анализа устойчивости организации к воздействию инфляции. В качестве объекта исследования было выбрано ЗАО “Орловский мелькомбинат”, а информационной базой анализа являются данные ее бухгалтерской отчетности за 2008 и 2009 гг. Все необходимые для анализа данные объединяются в денежных и неденежных статьях баланса в аналитической табл. 7.

Таблица 7 Анализ устойчивости организации к воздействию инфляции.

    По  данным табл. 7, можно сделать следующие выводы. В исследуемой компании наблюдается прирост денежных активов (+5554 млн. руб.) и увеличение денежных обязательств (+36901 млн. руб.). Доля денежных активов в валюте баланса увеличилась на 67,46% при одновременном увеличении доли денежных пассивов почти на 19,84%. Сложившуюся ситуацию достаточно четко характеризует такой обобщающий показатель, как инфляционный рычаг. На данном предприятии он уменьшился на -0,18 (с 0,46до 0,28). Это свидетельствует о том, что менеджмент компании придерживается консервативной политики в области привлечения заемного капитала для финансирования расходов на пополнение запасов и замену внеоборотных активов. С одной стороны, эта ситуация отрицательно сказывается на укреплении финансовой устойчивости организации, с другой стороны, за отчетный период более чем в два раза выросла способность организации противостоять негативному влиянию инфляции. В том случае, если бы в этом периоде индекс роста цен был незначителен (как в большинстве промышленно развитых странах рыночной экономики, т.е. в пределах 4-5%), то данное изменение показателя К₃ можно было интерпретировать как положительное. В нашем случае при среднегодовой инфляции в размере 25% резкое уменьшение инфляционного рычага говорит о достаточно высоком качестве прибыли.

    На  следующем этапе анализа строится балансовая модель прироста (снижения) активов и пассивов организации. С учетом перегруппировки статей баланса на денежные и неденежные показатели балансовая модель в неизменных ценах может быть представлена следующим  выражением:[22] 

    АДА + АНДА = АДП + АНДП   (4) 

    где А - изменение показателя в абсолютном выражении (прирост или снижение) за отчетный период. 

    Чтобы количественно оценить влияние  инфляции на финансовый результат, воспользуемся  основными положениями концепции  поддержания финансового капитала, изложенными в Принципах подготовки и представления финансовой отчетности в соответствии с требованиями международных стандартов (МСФО). Согласно этой концепции финансовый результат определяется как изменение (прирост, снижение) величины капитала, выраженного в номинальных денежных единицах. При этом под положительным финансовым результатом (прибылью) мы понимаем прирост собственного капитала в течение отчетного года, за исключением распределений между собственниками (дивидендов) и операций с капиталом. В этом случае для оценки влияния инфляции на финансовый результат используется общая ставка инфляции (г) для переоценки неденежных статей баланса, а скорректированная балансовая модель будет выглядеть следующим образом:[22]