Налогообложение предприятий

     9. Запасы готовой продукции на  начало отчётного периода =7,23 млн.руб. (исходные данные);

         10. Запасы готовой продукции на  конец отчётного периода = Запасы  готовой продукции А, Б на  конец отчётного периода =8748 тыс.руб=8,748 млн.руб.;

         11. Итого стоимость реализованной  продукции = Стоимость выпущенной  продукции + Запасы готовой продукции  на начало отчётного периода  - Запасы готовой продукции на  конец отчётного периода =89,412+7,23-8,748=87,894 млн. руб. 

Табл.16

2.8. Расчёт денежного потока, млн. руб.

                                                                                                                    

 

     Расчёт  по первому кварталу:

     Начальное сальдо I квартала 2006г. = денежные средства в предыдущем году =6,39 (исходные данные табл.1);

     Начальное сальдо n-го квартала = конечное сальдо n-1 квартала =15,828;

     50% текущих продаж = 50% выручки от  реализации продукции в предыдущем году по кварталам =64,08 млн.руб.* 50% =32,04 млн.руб.;

     Общая выручка = дебиторы + 50% текущих продаж + 50% продаж в предыдущем  квартале =24+32,04 =56,04 млн.руб.;

     Общая сумма поступлений = начальное сальдо + общая выручка =6,39+56,04=62,43 млн.руб. ;

     Закупки = стоимость закупок материалов в 200.. году =4,392 (табл.9);

     Производственная  рабочая сила = затраты на производственную рабочую силу по предприятию =8,28 (табл.10);

     Заводские накладные расходы = сумма накладных  расходов – сумма амортизационных отчислений в квартал =9,78–12/4 =6,78 млн.руб.;

     Торговые  и накладные расходы оплачиваются ежеквартально равными суммами = 48/4 =12 млн.руб.;

     Налог на прибыль составляет 12,6 млн. руб. и  оплачивается равными суммами поквартально в течение года =12,6/ 4 =3,15;

     Общая сумма выплат = сумма всех платежей =4,392+8,28+6,78+12+12+3,15=46,602;

     Конечное  сальдо денежных средств = общая сумма  поступлений – общая сумма  выплат =62,43-46,602=15,828.

     По  расчетным данным таблицы 16 можно  сделать вывод, что годовая сумма поступлений составила 238,83 млн.руб., а общая годовая сумма выплат составила 202,008 млн.руб. Конечное сальдо денежных поступлений равно 36,822 млн.руб., что является остатком денежных средств на конец отчетного года. 

     Табл.17

     Расчёт  прибыли предприятия N в 2006 году, млн. руб.

 

     Выручка от реализации = 240,48 млн.руб.(табл.8);

     Стоимость реализованной продукции =87,894 млн.руб. (табл.14);

     Прибыль до уплаты налогов = Выручка от реализации - Стоимость реализованной продукции - Торговые и административные расходы  =240,48 -87,894 –48 =104,586;

     Налоги =104,586 * 35% =36,605;

     Чистая  прибыль = Прибыль до уплаты налогов  – Налоги =104,586–36,605 =67,981 млн.руб..

     Табл.18

     Балансовые  данные, млн. руб.

 

     Сумма амортизационных отчислений 2006 г. = сумма амортизационных отчислений предыдущего года + начисленная амортизация в 2005 г. =36+12=48;

     Итого внеоборотные активы = Оборудование и  техника + капитальные вложения –  амортизация =300+63,6-48=315,6;

     Итого оборотные активы = Запасы готовой  продукции + Запасы сырья и материалов + Дебиторы + Денежные средства =8,748+2,376+32,04+36,822=79,986;

     Итого чистый оборотный капитал = итого  оборотных активов - кредиторская задолженность  – налоги =79,986-7,8-36,6051=35,581;

     Итого актив = итого внеоборотных активов + итого чистый оборотный капитал =315,6+35,5809=351,181 млн.руб.;

     Итого пассив = акционерный капитал + начальное сальдо + прибыль за 2002 год = 252+31,2+67,9809=351,181 млн.руб.

     Анализируя  данные из таблицы 18, сделаем выводы о том, что баланс предприятия  N в отчетном 2006 году составляет 351,181 млн.руб. Это на 47,581 млн.руб. больше, чем в предыдущем году. В том числе объем внеоборотных активов увеличился на 51,6 млн.руб. и оборотные активы возросли на 40,386 млн.руб., т.е. почти в 2 раза. В результате этого оборотные активы покрыли кредиторскую задолженность и налоги, подлежащие к обязательной уплате в бюджет.  

     2.11. Расчёт показателей привлекательности фирмы в 2006 году 

     Привлекательность фирмы для акционеров и инвесторов можно определить, рассчитав рентабельность акционерного капитала и рентабельность инвестиционного капитала.

     1. Рентабельность акционерного капитала (R ):

     R = =(67,981/351,181)*100%=19,36%

     2. Рентабельность инвестированного  капитала (R ): 

     R = *100%=(67,981/(315,6+79,986))*100%=17,2%

      С помощью формулы Дюпона анализируем, за счёт чего произошло изменение рентабельности капитала: за счёт рентабельности оборота или оборачиваемости активов.

      (ЧП/О) * 100 * (О/А)

• Рентабельность оборота в 2005 году:

R = (23,4/162)*100%*(162/(39,6+264))=7,65%

• Рентабельность оборота в 2006 году:

     R = (67,981/240,48)*100%*(240,48/351,181)=19,22%

     Из  формулы Дюпона следует, что доминирующее значение в увеличении рентабельности капитала принадлежит рентабельности оборота, т.к. рентабельность по сравнению с прошлым годом увеличилась на 11,57% (с 7,65% до 19,22%), т.е. более чем в 2 раза.

     Табл.19

     3. Расчёт силы воздействия операционного рычага 

 

1. Валовая маржа (ВМ):

ВМ = В –  VC, где

В (выручка  от реализации) =240,48;

VC (переменные  издержки) =33,12+17,568+15,12=65,808

ВМ =240,48-65,808=174,67

2. Коэффициент валовой маржи (КВМ) в рублях:

КВМ = ВМ/В

КВМ = 174,672/240,48=0,7263

КВМ = Коэффициент валовой маржи (КВМ) в %:

КВМ = ВМ/В * 100

КВМ =174,672/240,48 * 100 =72,63%

           3.   Порог рентабельности (ПР):

 ПР = FC/ КВМ, где

FC (постоянные издержки) =24+36+48=108

ПР =108/0,726=148,76

4. Запас финансовой прочности (ЗФП) в рублях:

ЗФП = В – ПР

ЗФП =240,48-148,76=91,72

Запас финансовой прочности (ЗФП) в %:

ЗФП = ЗФП в  рублях / В * 100

ЗФП =91,72/240,48*100%=38,14%

5. Прибыль (П):