Расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности может быть основан не только на показателе выручки, но и на показателях себестоимости проданной продукции, показателях дебетового и кредитового оборотов по счетам кредиторской задолженности за анализируемый период.

       Вообще, расчет показателей оборачиваемости  кредиторской задолженности (коэффициента оборачиваемости и периода оборачиваемости) должен быть основан на соотнесении данных о закупках и величины кредиторской задолженности.

       Наконец, по итогам сравнительного анализа делаются следующие рекомендации: по оптимальному соотношению между кредиторской и дебиторской задолженностью; по контролю за состоянием расчетов по просроченным задолженностям; по расширению системы авансовых платежей; по необходимости своевременного выявления недопустимых видов дебиторской и кредиторской задолженности (просроченная задолженность поставщикам, в бюджеты др., товары отгруженные, не оплаченные в срок, поставщики и покупатели по претензиям и др.).

       В таблице 2.4 представлен анализ оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности  на предприятии ООО «Осма» за 2007-2008 гг.

Таблица 2.4 – Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, тыс. руб

Продолжение таблицы 2.4

       Как видно из таблицы 2.4, в отчетном периоде при увеличении среднего значения дебиторской задолженности на 0,33% произошел рост кредиторской задолженности на 14,08%. Такое соотношение положительно характеризует управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами, поскольку создает условия для обеспечения дополнительного притока денежных средств в оборот предприятия.

       Между тем превышение среднего значения кредиторской задолженности над дебиторской в отчетном периоде составило 3,92 в 2007 году и 4,46 в 2008 году, что расценивается как существенное и означает отвлечение средств из хозяйственного оборота.

       Период  погашения кредиторской задолженности, рассчитанный на основе выручки, в 2008 году на 227 дней выше, чем период оборота дебиторской задолженности, что объясняется превышением среднего значения кредиторской задолженности над дебиторской. Однако данный показатель вряд ли можно использовать для характеристики продолжительности периода оплаты кредиторской задолженности, поскольку завершением оборота последней является ее оплата, а не получение выручки от продажи продукции.

        3 Предложения по совершенствованию кредитной политики коммерческой организации

     В целях повышения  эффективности деятельности рассматриваемого предприятия – ООО «Осма» - возможна разработка специальной кредитной политики для своих покупателей.

     Так, на основе сведения, собранных предприятием об имеющихся и потенциальных  покупателях, касающихся их финансового  состояния, а также возможности своевременной уплаты за поставленную продукцию, надежности покупателей, их возможно разбить на три группы:

• надежные покупатели. Покупатели, чья финансовая история не вызывает сомнения, крупные потребители, имеющие положительную репутацию, своевременно оплачивающие поставляемую им продукцию. Для таких покупателей может быть предложена кредитная программа, предусматривающая предоставление скидок покупателям при покупке большого объема товаров, за своевременную и (или) досрочную уплату продукции, скидок за предварительную оплату продукции с предоставлением рассрочки на определенный период времени для оплаты оставшегося объема товаров.
• обычные покупатели. Потребители, приобретающие товар небольшими партиями, как правило, своевременно оплачивающие поставленную продукцию. Для таких потребителей возможно предложение кредитной программы «Стандарт», предусматривающей предоставление стандартных скидок за своевременную или предварительную оплату продукции;
• группа риска. Это покупатели, в отношении которых есть определенные сомнения в их возможности своевременно оплатить поставленную продукцию, либо новые покупатели, в отношении которых отсутствует какая-либо информация об их финансовом положении. Для таких потребителей можно предложить кредитную программу «Бизнес», предусматривающую введение штрафных санкций за несвоевременную оплату продукции.

       От  того, каким образом будет построена  кредитная политика и финансирование оборотных средств, может зависеть все финансовое состояние фирмы, ее стабильность, прибыльность и рентабельность.

       В определенных ситуациях  для управления дебиторской задолженностью рассматриваемому предприятию можно  воспользоваться услугами факторинговой  компании. При факторинге предприятие  уступает свои требования к покупателям, а банк обязуется кредитовать предприятие. Основным преимуществом этого инструмента является быстрое получение денежных средств (что очень важно для поддержания определенного уровня ликвидности предприятия) и перенесение части затрат  по управлению  долгом на контрагента. Однако этот инструмент управления дебиторской задолженностью имеет высокую стоимость и влечет за собой ухудшение финансовых отношений с дебитором.

       С целью максимизации притока денежных средств, предприятию следует использовать разнообразные модели договоров  с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты  или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

       Определение минимально необходимой потребности  в денежных активах для осуществления  текущей хозяйственной деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных средств в национальной и иностранной валютах. Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности, на объеме их расходования  в предстоящем периоде.

       Дифференциация  минимально необходимой потребности  в денежных активах по основным видам  текущих хозяйственных операций осуществляется на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель такой дифференциации заключается в том,  чтобы из общей минимальной потребности в денежных активах выделить валютную часть для формирования необходимых предприятию валютных фондов. Основой такой дифференциации является планируемый объем расходования денежных активов по внутренним и внешнеэкономическим операциям.

       В целях улучшения управления дебиторской  задолженности на ООО «Осма» необходимо:

• постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;
• разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;
• ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;
• отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
• осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;
• формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;
• разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию;
• проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплату продукции, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.;
• проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.

       В целях улучшения контроля за состоянием дебиторской задолженности необходимо:

• проводить регулярный мониторинг и контролировать дебиторскую задолженность предприятия, отслеживания при этом соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
• контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
• по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

       Применительно к российским условиям, ведущие специалисты  в области управления финансами  предлагают следующие мероприятия  по совершенствованию системы управления кредитной политикой на предприятии:

• исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;
• периодический пересмотр предельной суммы кредита;
• использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;
• формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;
• выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита);
• определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
• формирование условий обеспечения взыскания задолженности;
• формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;
• использование современных форм рефинансирования задолженности;
• диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

       Опыт  реформирования российских предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести хороший результат. Возврат задолженности в сжатые сроки – реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств.

       Тем не менее, с точки зрения эффективного управления предприятием, важно не только в сжатые сроки вернуть  средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью.