Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

    4. Рентабельность продаж ( R_пр) — это процентное отношение суммы прибыли от продаж к выручке от продажи продукции (товаров).

Определяется  по формуле:

    Rпр = P/N, где Р - прибыль от продаж, а N – выручка от продажи продукции (товаров).

    Прошлый год= 255950/ 8243819*100= 3,1048%

    Отчетный  год= 346199/ 8738523*100= 3,9618%

    ∆ Rпр=3,9618-3,1048=0,8570%

    5. В анализируемой организации рентабельность оборотных активов увеличилась на 2,55%. Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов кратная модель преобразуется  в трехфактрорную мультипликативную модель, в результате следующих преобразований с помощью методики Дюпон:

    p = R_прод. * К_{об. ск} * К_авт.

    Из  трехфакторной мультипликативной  модели рентабельности активов видно, что рентабельность активов прямопропорциональна изменению коэффициента автономии, оборачиваемости собственного капитала  и рентабельности продаж. Для количественной оценки  влияния этих факторов проводим анализ с помощью метода абсолютных разниц.

     ∆ρ=18,19%-15,63%=2,56% - изменение рентабельности под влиянием всех факторов.

∆ R (R_прод.)= ∆ R_прод. * К_{об. ск0} * К_авт.0 = 0,8570*4,2045*1,1976=4,32%- изменение рентабельности за счет влияния рентабельности продаж

∆ R (К_{об. ск.})= R_прод.1 * ∆К_{об. ск} * К_авт.0 = 3,9618*(-0,3744)*1,1976=-1,78% - изменение рентабельности за счет влияния коэффициента оборачиваемости собственного капитала

∆ R (К_авт.)= R_прод.1 * К_{об. ск1} * ∆К_авт. = 3,9618*3,8301*0,0010=0,02 - изменение за счет  увеличения коэффициента автономии.

Проверка  балансовым методом:

4,32+(-1,78)+0,02=2,56%

Вывод:

    Таким образом, из произведенных расчетов видно, что рентабельность активов выросла в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 2,56%, что является положительным фактом. Также видим что основное влияние на рост рентабельности активов оказал рост рентабельности продаж (на 4,32%). Отрицательное влияние оказало изменение коэффициента зависимости, за счет влияния этого фактора рентабельность оборотных активов снизилась на 1,78%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание № 23

    Рассчитать  коэффициенты ликвидности. Оценить  их преимущества и недостатки. На основании анализа динамики коэффициентов ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности и соответствующих групп пассивов. Дать оценку платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации. Объяснить методику расчета этих показателей. Сделать выводы об устойчивости финансового положения.

    Ликвидность баланса можно оценить методом  группировки ( табл.22)  и способом расчета финансовых коэффициентов ( табл. 23).

Таблица 22

Анализ  ликвидности баланса способом группировки

 

Решение:

    1. Ликвидность предприятия это его способность трансформироваться в денежные средства. Чем короче период трансформации тем выше ликвидность данного актива. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сроку их погашения и расположенными в порядке  возрастания сроков.

    Метод группировки - в зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

• А1-наиболее ликвидные активы -  денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
• А2-быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной) и прочие оборотные активы;
• А3-медленно реализуемые активы - запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов и готовой продукции) и НДС по приобретенным ценностям;
• А4-трудно реализуемые активы - внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность, неликвидные запасы сырья и готовой продукции , просроченная и сомнительная дебиторская задолженность.

В зависимости  от срочности оплаты пассивы подразделяются:

• П1-наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, задолженность перед собственниками по выплате дивидендов, просроченная задолженность по кредитам и займам;
• П2-краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, кроме просроченных, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства;
• П3-долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы и другие долгосрочные обязательства;
• П4-постоянные пассивы - собственный капитал( 3 ст. раздела баланса).

    Для определения ликвидности баланса  сопоставляются итоги  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующих условий:

     А1≥П1

     А2≥П2

     А3≥П3

     А4≤П4

    В рассматриваемом примере  баланс нельзя считать абсолютно ликвидным  так как данное неравенство не выполняется.

На начало года:

     А1≤П1 на 641576тыс.руб.- условие не выполняется

     А2≥П2 на 309297 тыс.руб.

     А3≥П3 на 649084 тыс.руб.

     А4≤П4 на 316805 тыс.руб.

На конец  года:

     А1≤П1 на 681314тыс.руб.- условие не выполняется

     А2≥П2 на 416307 тыс.руб.

     А3≥П3 на 971648 тыс.руб.

     А4≤П4 на 706641 тыс.руб.

     Недостаток  средств по  группе А1 можно компенсировать избытком активов по группе А2 и А3.

     2. Сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет рассчитать  следующие показатели:

     Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности  или неплатежеспособности организации на ближайший период времени;

    ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

    На  начало года:

    ТЛ=(145295 + 468217)-( 786871+158920)= -332279 тыс.руб.

    На  конец года:

    ТЛ=(151365+578973)-( 832679+162666)= -265007 тыс.руб.

    Данный  показатель свидетельствует, что организация неплатежеспособна на ближайший период времени.

    Перспективная платежеспособность - прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей.

    ПЛ =А3-П3

    На  начало года ПЛ = 993188-344104=649084 тыс. руб.

    На  конец года ПЛ = 1188662-217014=971648 тыс.руб.

    На  основе будущих поступлений и  платежей организация платежеспособна. Организация имеет возможность  восстановить платежеспособность, в  дальнейшем улучшив сбыт  и производство продукции.

Наряду  с группировкой используют способ расчета  финансовых коэффициентов.

Таблица 23

Динамика  показателей ликвидности  активов и финансовой устойчивости организации (по данным ф. №1) 

 

Решение:

    1. Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства (250+260) / (610+620+630+650+660) = А1 / П1+П2

    Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода = (145295) / (786871+158920) = 0,1536

    Коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода = (151365) / ( 832679+162666) = 0,1521

    Изменение = 0,1521- 0,1536 = - 0,0015

    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. Значение этого показателя должно быть > 0,2. В нашем случае оно ниже нормативного значения, и имеет отрицательную  динамику.