Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

    2. Коэффициент промежуточной  (критической) ликвидности  = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые  вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы) / Краткосрочные обязательства = А1+А2/П1+П2 (260+250+240+270) / (610+620+630+650+660)

    Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности  показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендованные значения этого показателя > 1. В нашем случае это условие не выполняется, но динамика показателя положительная, что свидетельствует о возможности восстановлении платежеспособности  предприятия.

    3. Коэффициент текущей  (общей) ликвидности  = (Оборотные активы  – Задолженность  учредителей по  взносам в уставный  капитал) / Краткосрочные обязательства

    Коэффициент текущей (общей) ликвидности на начало периода = 1728872/945791 = 1,828

    Коэффициент текущей (общей) ликвидности на конец периода = 2078200/995345 = 2,0879

    Изменение = 2,0879-1,828 = 0,26

    Коэффициент текущей (общей) ликвидности характеризует  степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных  обязательств организации. Значение этого коэффициента должно быть >2. В нашем случае показатель на начало года меньше оптимального значения, но на конец года соответствует нормативному значению, что говорит об улучшении ситуации

    4. Общий показатель ликвидности: А1+0,5А2+0,3А3 / П1+0,5П2+0,3П3

    Показатель  ниже нормативного, но имеет положительную динамику, что говорит о возможности восстановления общей ликвидности предприятия.

    5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами = СК + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы / Оборотные активы

          На начало периода =(1979505+344104-1540528)/1728872= 0,4529

      На  конец периода =(2583574+217014-1717733)/2078200=0,5211

      Изменение=0,5211-0,4529=0,0682

    Из  расчетов видно, что данный коэффициент  соответствует нормативному значению, что свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия обеспеченны собственными средствами.

    6. Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы

      На  начало периода=1979505/3269400=0,6055

      На  конец периода=2583574/3795933=0,6806

      Изменение=0,6806-0,6055=0,0751

    Нормативное значение больше 0,5, на анализируемом  предприятии этот показатель находится в пределах нормы, следовательно предприятие не имеет зависимости от кредиторов.

    7.Коэффициент  финансовой устойчивости = СК+ДО / Все Активы

      На  начало периода = (1979505+344104)/3269400=0,7107

      На  конец периода = (2583574+217014)/ 3795933=0,7378

      Изменение=0,7378-0,7107=0,0271

    Нормативное значение больше 0,75, на анализируемом  предприятии это значение не значительно  ниже нормативного, но его динамика положительна.

Вывод:

    Проведя анализ  исследуемого предприятия  методом группировки и рассчитав  экономические коэффициенты  видно, что баланс предприятия нельзя назвать  абсолютно ликвидным, так как  его наиболее ликвидные активы не покрывают  наиболее срочных обязательств. Что подтверждает и текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности  или неплатежеспособности организации на ближайший период времени и составляет отрицательную величину (-332279 тыс.руб. на начало года, и на конец года - 265007 тыс.руб.).

    Данный  показатель свидетельствует, что организация  неплатежеспособна на ближайший  период времени.

    Но  имеется возможность  недостаток средств по наиболее ликвидным активам  возможно компенсировать их избытком по остальным группам. Что подтверждает расчет перспективной платежеспособности - прогноза платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей, которая составляет положительную величину (на начало года 649084 тыс. руб., на конец года 971648 тыс. руб.)

    На  основе будущих поступлений и платежей организация платежеспособна. Организация имеет возможность восстановить платежеспособность, в дальнейшем улучшив сбыт  и производство продукции.

Данные  выводы так же подтверждаются расчетом коэффициентов, так коэффициенты рассчитанные на основе наиболее ликвидных показателей не соответствуют нормативным значениям.

    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных заемных  обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно за счет денежных средств. Значение этого показателя должно быть > 0,2. В нашем случае оно ниже  нормативного значения на начало и конец года(0,1536 и 0,1521  соответственно), и имеет отрицательную динамику, показатель снизился на 0,0015.

    Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендованные значения этого показателя > 1. В нашем случае это условие не выполняется (0,6987 и 0,8225), но динамика показателя положительная (0,1239), что свидетельствует о возможности восстановлении платежеспособности  предприятия.

    Коэффициент текущей (общей) ликвидности характеризует  степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных  обязательств организации. Значение этого коэффициента должно быть >2. В нашем случае показатель на начало года меньше оптимального значения, но на конец года соответствует нормативному значению и составляет 2,0879, что говорит об улучшении ситуации.

    Общий показатель ликвидности ниже нормативного(>1) на конец периода составляет 0,8225, но имеет положительную динамику, что говорит о возможности восстановления общей ликвидности предприятия.

    Из  расчетов видно, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами соответствует нормативному значению, что свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия обеспеченны собственными средствами.

    Коэффициенты  автономии находится в пределах нормативного значения, что говорит  о  том, что предприятие не зависит  от кредиторов.

    Коэффициент финансовой устойчивости  незначительно  ниже  нормативного и его динамика положительна, что свидетельствует  о нормальной финансовой устойчивости предприятия. Можно сделать вывод  что в целом, предприятие ликвидно и устойчиво, но следует обратить внимание на его текущую ликвидность, изыскать возможности для реструктуризации краткосрочной задолженности, погашения за счет более долгосрочных кредитов, для того чтобы восстановить  абсолютную ликвидность баланса предприятия.

Задание 24

    Проанализировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на различные отчетные даты и сделать вывод.

Таблица 24

Состав  структуры и динамика дебиторской и  кредиторской задолженности

 

Решение:

    1. Проведем анализ динамики и  структуры дебиторской и кредиторской задолженности. Дебиторская  задолженность выросла  в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 25,03%. Большую ее часть составляет краткосрочная дебиторская задолженность, которая составляет 78,43 % в отчетном году, и снизилась незначительно по сравнению с прошлым годом. В свою очередь стоит отметить, что в краткосрочной дебиторской задолженности наибольший удельный вес имеют расчеты с покупателями и заказчиками, 71,84% в прошлом году и 59,75% в отчетном,  причем ее удельный вес снизился на 12,09% в пользу прочей задолженности. О чем так же свидетельствует прирост прочей дебиторской задолженности на 313,05%.

    В свою очередь видно, что снижение кредиторской задолженности составило  7,19% в отчетном году по сравнению с прошлым годом. Наибольший удельный вес занимает краткосрочная задолженность, (79,32% в отчетном году), ее значение возросло на 9,75%. Основную ее часть составляют расчеты с поставщиками и подрядчиками, этот показатель вырос на 7,53 % в отчетном году и составил 60,12%. Также следует отметить, что в отчетном году снизился удельный вес долгосрочной кредиторской задолженности на 8,56% и составил 21,87% на конец периода. Это может свидетельствовать о значительных выплатах по долгосрочным кредитам и займам в отчетном году.

    2. Такой показатель как соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности  показывает, сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.

    Если  дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным  фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, при которых предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

    При значительных различиях в оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности  продолжительность финансового  цикла может принимать отрицательное  значение и означает  финансирование его деятельности преимущественно  за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.

    Соотношение дебиторской задолженности и кредиторской задолженности на начало года:

    ДЗ / КЗ = 590389/ 1130821= 0,5221

Соотношение дебиторской задолженности и  кредиторской задолженности в конце  года:

    ДЗ / КЗ = 738173/ 1049560= 0,7033

     Изменение показателя = 0,7033-0,5221=0,1812

    Показатель  меньше 1, а это характеризует  состояние баланса как недостаточно ликвидного.

    Соотношение дебиторской задолженности и  кредиторской задолженности в прошлом  году и отчетном году низкое. Это  говорит о том, что в случае необходимости расплаты с кредиторами дебиторской задолженности не хватит, и придется вовлекать собственные средства.  Но данный показатель имеет положительную динамику за счет существенного снижения долгосрочной кредиторской задолженности, что является положительным фактором для возможности восстановления ликвидности баланса в дальнейшем. Так же имеет смысл проанализировать структуру продаж, для того чтобы увеличить объемы за счет продаж в кредит и скидок с цены, что приведет так же к увеличению ликвидности баланса, за сет увеличения дебиторской задолженности.

    3. Для оценки оборачиваемости дебиторской  задолженности рассчитываем следующие  показатели:

    Коэффициент оборачиваемости: Коб =

      = (476931+590389) / 2=533660 тыс. руб.

      = (590389+738173)/2= 664281тыс. руб.

     За  прошлый год Коб=8243819/533660=15,45

     За  отчетный год Коб=8738523/664281=13,15

    Коэффициент закрепления: Кзак =

      Прошлый год Кзак=533660/8243819=0,0647 руб

      Отчетный  год Кзак=664281/8738523=0,07602 руб

    Скорость  оборота

     Прошлый год =360/Коб=360/15,45=23,3 дня

     Отчетный  год=360/13,15=27,38 дня

Таблица 25

Оценка  оборачиваемости дебиторской задолженности