Данный  вид баланса полезен тем, что  сводит воедино и систематизирует  расчеты, составляемые при ознакомлении с балансом. Этот баланса фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

     Непосредственно из аналитического баланса можно  получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

     На  базе сравнительного аналитического баланса проведем анализ имущественного состояния предприятия за 2007 и 2008 годы.

      В результате анализа  сравнительного аналитического баланса можно сделать  следующие выводы:

     За  2007 год активы организации снизились на 88 210 тыс. руб., или на 33,8 %, в том числе за счет уменьшения внеоборотных активов на 4 226 тыс. руб., или на 5,78% и падения оборотных активов на 83 984 тыс. руб., или на 44,74%. Последнее произошло из-за сокращения запасов, краткосрочных финансовых вложений и снижения дебиторской задолженности.

     В 2008 году  значение внеоборотных активов упало на  3 587 тыс. руб., или на 5,21%, в то время как оборотные активы выросли на 84 130 тыс. руб., или на 81,09%, в частности такой рост был обеспечен увеличением запасов.

    Таким образом, валюта баланса увеличилась с 172 665 тыс. руб. до 253 190 тыс. руб. что в целом характеризует наращивание производственного потенциала и при прочих равных условиях положительно характеризует имущественное положение ОАО «Латненский элеватор».

      Рост имущества  предприятия является  положительным  фактом.  Основная часть в структуре имущества занимают  оборотные  активы. Опережение  темпов роста оборотных  активов  над  внеоборотными  свидетельствует  о  расширении основной производственной деятельности предприятия.

      Рассмотрим  статьи актива баланса, которые занимают наибольшую долю в стоимости имущества, а также те показатели, которые  существенно увеличились за анализируемый период.

     На  начало 2008 года в структуре оборотных  средств доминировала дебиторская задолженность 53,02% или 91 548 тыс. руб., которая к концу года снизилась на 22 109 тыс. руб. или 24,15%, что привело к снижению оборотных активов. Уменьшение числа дебиторов можно рассматривать как положительный фактор, т.к. это служит основанием для выводов о правильности политики предприятия  в отношении с покупателями и заказчиками.

      Значительный  рост краткосрочных финансовых вложений указывает на повышение ликвидности  баланса и платежеспособности организации.

      Так же в оборотных активах мы наблюдаем уменьшение, в течение 2008 года, денежных средств на 1 171 тыс .руб. или 52,07%, что в условиях инфляции и при вложении в запасы можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

    На  конец 2008 года большой удельный вес имеют запасы 29 282 тыс. руб. или 11,56%, и за год наблюдается увеличение на 19 370 или 195,42%, что приводит к росту оборотных активов и можно оценить как благоприятную тенденцию, т.к. при этом у организации нет проблем со сбытом продукции.

2.4. Структурно-динамический анализ источников  финансирования

      Причины увеличения или уменьшения имущества  предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

      В 2007 году произошло снижение стоимости имущества предприятия на 88 210 тыс. руб. или на 33,81%, обусловленное главным образом уменьшением краткосрочных обязательств на 89 578 тыс. руб. или 54,1%. Снижение краткосрочных обязательств произошло в основном за счет сокращения займов и кредитов на 90 000 тыс. руб. или 56,25% что привело к уменьшению баланса на 20,79%.  

      Собственные средства предприятия возросли не значительно, их рост на 1 074 рублей произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли отчетного года предприятия на 2,07%.

     За 2008 темп прироста источников имущества  предприятия составил 46,65%. Это произошло  во многом за счет увеличения краткосрочных обязательств на 77 661 тыс. руб. или 102,17%. Наибольшее увеличение произошло по статье «Кредиторская задолженность» на 73 126 тыс. руб. или на 1275,75%.

      Можно рассматривать как положительный  фактор увеличение долгосрочных обязательств на 21,46 % , т.к. это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

      Собственные средства предприятия за 2008 год, так  же как и за предыдущий период, возросли не значительно – на 2594 тыс. руб. или на 2,72%.

      В 2007 году темп роста собственного капитала превзошел темп роста заемного на 11 процентных пунктов. В 2008 году ситуация существенно изменилась: темп роста собственного капитала равнялся 38, %, в то время как заемного – 60%. Это свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости организации и о снижении ее независимости.

      При анализе кредиторской задолженности  следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской  задолженности. Считается, что ситуация благоприятная, если кредиторская задолженность больше, чем дебиторская. В нашем примере в 2007 году дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на  85 816 тыс. руб. Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. Но в 2008 году кредиторская задолженность   превысила дебиторскую задолженность на 9 419 тыс. руб., это означает, что организация рационально использует  денежные средства.

2.5. Анализ финансового  состояния

2.5.1. Оценка типа финансовой  устойчивости предприятия

      Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных  средств (запасов и затрат) и величин  собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

      Сначала рассмотрим систему абсолютных показателей, применяемых для оценки финансовой устойчивости предприятия.

      В зависимости от величины этих показателей различают четыре типа финансовой устойчивости⁴:

      1) Абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

      2) Нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

      3) Неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

      Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

      4) Кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

      Как следует из таблицы 2, данное предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости, что свидетельствует о высокой степени независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Более того, предприятию необходимо использовать в своей хозяйственной деятельности больше заемных средств долгосрочного финансирования, что повысит рентабельность собственного капитала.

      Далее рассмотрим  относительные показатели финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Весьма важное значение имеет  финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Величина собственного капитала характеризует запас финансовой устойчивости предприятия, если она превышает величину заемного капитала.