СОДЕРЖАНИЕ

ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ. 3

ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ 5

ОТ ПАРИЖСКОЙ К ГЕНУЭЗСКОЙ ВАЛЮТНО СИСТЕМЕ 5

ОТ ГЕНУЭЗСКОЙ К БРЕТТОНВУДСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЕ 12

ЯМАЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И СОВРЕМЕННЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ПРОБЛЕМЫ 25

СТАНОВЛЕНИЕ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ. 34

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 40 

ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ.

     Валютная  система - это совокупность двух понятий - валютного механизма и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и  международном уровнях.

     Валютные  отношения - это повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления  международных расчетов, кредитных  и валютных операций.

     В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных  связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое  положение страны факторы: темпы  роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и  т.п.

     Различают национальные, региональные и мировые  валютные системы. Базой мировых  и региональных валютных систем является международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля. Мировая валютная система включает международные кредитно-финансовые институты и комплекс международных  договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов. Элементами мировой  валютной системы являются определенный набор платежных средств, валютные курсы и валютные паритеты, условия  конвертируемости, формы международных  расчетов, режим международных рынков валюты и золота, международных и  национальных банковских учреждений.

     Национальная  валютная система - это совокупность экономических отношений, с помощью  которых осуществляется платежный  оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для  процесса общественного производства. Элементы национальной валютной системы - это национальная валюта, объем и состав валютных резервов, валютный паритет и  курс национальной валюты, условия конвертируемости валюты, статус национальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны, условия функционирования национального рынка валюты и золота.¹

     От  эффективности валютного механизма, степени вмешательства государственных  и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия  промышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно-монополистического регулирования валютной сферы на национальных и наднациональных  уровнях.²³ 

ЭВОЛЮЦИЯ  МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

ОТ ПАРИЖСКОЙ К ГЕНУЭЗСКОЙ ВАЛЮТНО СИСТЕМЕ

     Первая  мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX  в.  После  промышленной   революции   на   базе   золотого   монометаллизма   в   форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена  межгосударственным соглашением на Парижской конференции  в  1867  г.,  которое  признало  золото единственной формой мировых  денег. В условиях, когда золото  непосредственно выполняло все  функции денег, денежная и валютная системы  —  национальная  и  мировая — были тождественны, с  той лишь  разницей,  что  монеты,  выходя  на мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, «национальные  мундиры»  и принимались в платежи по весу.

     Парижская  валютная  система  базировалась  на   следующих   структурных  принципах:

1. Ее основой являлся золотомонетный стандарт.
2. Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания  —  с  1816г., США — 1837 г., Германия — 1875 г., Франция — 1878 г., Россия —  с  1895—1897 гг.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их  золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото.  Золото  использовалось как общепризнанные мировые деньги.
3. Сложился режим свободно плавающих курсов  валют  с  учетом  рыночного спроса и предложения, но  в  пределах  золотых  точек.  Если  рыночный  курс валюты падал  ниже  паритета,  основанного  на  их  золотом  содержании,  то должники  предпочитали  расплачиваться   по   международным   обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

     Характерно,  что  и   в   разгар   триумфа   золотомонетного   стандарта международные расчеты  осуществлялись  в  основном  с  использованием  тратт (переводных векселей), выписанных в национальной валюте,  преимущественно  в английской. Золото  издавна  служило  лишь  для  оплаты  пассивного  сальдо баланса международных расчетов  страны.  С  конца  XIX  в.  появилась  также тенденция к уменьшению  доли  золота  в  денежной  массе  (в  США,  Франции, Великобритании с 28% в 1872 г. до 10% в 1913 г.) и  в  официальных  резервах (с 94% в 1880 г. до 80% в 1913 г.).  Разменные кредитные деньги  вытесняли золото.   Регулирующий   механизм   золотомонетного   стандарта   переставал действовать при экономических кризисах (1825, 1836—1839,  1847,  1857,  1855 гг. и др.).  Регулирование валютного курса путем дефляционной  политики, снижения цен и увеличения  безработицы оборачивалось против  трудящихся, порождая социальные драмы.

     Постепенно  золотой стандарт (в золотомонетной форме) изжил себя, так как не  соответствовал  масштабам  возросших  хозяйственных  связей  и  условиям регулируемой  рыночной  экономики.  Первая  мировая   война   ознаменовалась кризисом  мировой  валютной  системы.   Золотомонетный   стандарт   перестал функционировать  как денежная и валютная системы.

     Для финансирования военных затрат (208  млрд.  довоенных золотых долл.) наряду с налогами, займами,  инфляцией использовалось  золото  как мировые деньги.   Были   введены   валютные   ограничения.   Валютный   курс    стал принудительным и потому  нереальным.  С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото  и увеличили их  эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по  отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры — на  2/3, немецкой  марки — на  96%.  Непосредственной  причиной  валютного кризиса явилась военная и послевоенная разруха.

     После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой  войны, был установлен золотодевизный стандарт,  основанный  на  золоте  и  ведущих  валютах,   конвертируемых   в   золото. Платежные средства в иностранной валюте,  предназначенные для международных расчетов, стали называть  девизами.  Вторая  мировая валютная система   была   юридически   оформлена   межгосударственным    соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

     Генуэзская  валютная система  функционировала  на следующих принципах:

1. Ее основой являлись золото и девизы. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном  стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве  международных платежно-резервных средств. Однако  в межвоенный  период  статус  резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов  и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.
2. Сохранены  золотые  паритеты.  Конверсия  валют   в   золото   стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания),  но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран).
3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
4. Валютное  регулирование  осуществлялось  в  форме  активной  валютной политики, международных конференций, совещаний.

     В 1922—1928 гг. наступила относительная  валютная  стабилизация.  Но  ее непрочность заключалась в следующем:

• вместо золотомонетного стандарта были введены урезанные формы золотого монометаллизма в денежной и валютной системах;
• процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет, что создало  условия для валютных войн;
• методы валютной стабилизации предопределили ее шаткость. В большинстве стран были  проведены  девальвации,  причем  в  Германии,  Австрии,  Польше, Венгрии близкие к нуллификации. Французский франк был девальвирован  в  1928 г. на 80%. Только в Великобритании в результате ревальвации в 1925  г.  Было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов;
• стабилизация валют была проведена с помощью иностранных кредитов. США, Великобритания,   Франция   использовали    тяжелое    валютно-экономическое положение  ряда   стран   для   навязывания   им   обременительных   условий межправительственных  займов.  Одним  из  условий  займов,   предоставленных Германии, Австрии, Польше и  другим  странам,  было  назначение  иностранных экспертов, которые контролировали их валютную политику.

     Под влиянием закона неравномерности  развития  в  итоге  первой  мировой войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы  в  США.  Это было обусловлено рядом причин:

• значительно  возрос  валютно-экономический  потенциал  США.  Нью-Йорк превратился в мировой финансовый центр,  увеличился  экспорт  капитала.  США стали ведущим торговым партнером большинства стран;
• США превратились из должника в кредитора. Задолженность США в 1913  г. достигала 7 млрд. долл., а требования — 2 млрд. долл.; к 1926 г. внешний долг США уменьшился более чем вдвое, а требования к другим странам возросли  в  6 раз (до 12 млрд.);
• произошло перераспределение официальных золотых резервов. В  1914—1921 гг. чистый приток золота в США (в основном  из  Европы)  составил  2,3  млрд. долл.; в 1924 г.  46%  золотых  запасов  капиталистических  стран  оказались сосредоточенными в США (в 1914 г. — 23%);
• США  были  почти  единственной  страной,  сохранившей  золотомонетный стандарт, и курс доллара к иностранным валютам повысился на 10—90%.

     Соединенные  Штаты  развернули  борьбу  за  гегемонию  доллара,   однако добились статуса  резервной  валюты  лишь  после  второй  мировой  войны.  В межвоенный  период  доллар  и фунт  стерлингов,  находившиеся  в состоянии активной валютной войны, не получили всеобщего признания.

     Валютная  стабилизация была  взорвана  мировым  кризисом  в  30-х  годах. Главные особенности мирового валютного кризиса 1929—1936 гг. таковы:

• циклический  характер:   валютный   кризис   переплелся   с   мировым экономическим и денежно-кредитным кризисом;
• структурный характер: принципы  мировой  валютной  системы  —  золотодевизного стандарта — потерпели крушение;
• большая продолжительность: с 1929 г. до осени 1936 г.;
• исключительная глубина и острота: курс ряда валют снизился на  50—84%. Погоня  за  золотом  сопровождалась   увеличением   частной   тезаврации   и перераспределением  официальных  золотых  резервов.  Международный   кредит, особенно долгосрочный, был парализован в  результате  массового  банкротства иностранных должников, включая 25 государств (Германия,  Австрия,  Турция  и др.), которые  прекратили  внешние  платежи.  Образовалась  масса  «горячих» денег — денежных  капиталов,  стихийно  перемещающихся  из  одной  страны  в другую  в  поисках  получения  спекулятивной  сверхприбыли   или   надежного убежища. Внезапность их притока и оттока  усилила  нестабильность  платежных балансов,  колебаний  валютных  курсов  и  кризисных  потрясений  экономики. Валютные противоречия переросли в  валютную  войну,  проводимую  посредством валютной интервенции, валютных стабилизационных фондов, валютного  демпинга, валютных ограничений и валютных блоков;
• крайняя неравномерность развития: кризис поражал то  одни,  то  другие страны, причем в разное время и с различной силой.

     Экономический кризис вызвал пассивность платежного  баланса,  увеличение дефицита  государственного  бюджета,  отлив  золота  из  страны.  Финансовая олигархия   сознательно   вывозила   капиталы,   чтобы   подорвать   позиции французского  франка   и   доверие   к   правительству   Народного   фронта. Искусственное сохранение золотого  стандарта  снижало  конкурентоспособность французских фирм. В 1929—1936 гг. стоимость экспорта Франции  сократилась  в 4 раза при уменьшении мирового экспорта в целом на 36%. 1  октября 1936  г. во Франции был прекращен размен банкнот  на  золотые  слитки,  а  франк  был девальвирован на  25%.  Поскольку  золотое  содержание  ее  валюты  не  было зафиксировано,  а  до  1937  г.  были  лишь  установлены  пределы  колебаний (0,038—0,044  г чистого золота),  появилось  понятие «блуждающий франк». Несмотря на девальвацию, французский экспорт сокращался, так как валютная  и торговая войны ограничили возможности валютного демпинга.  Инфляция  снижала конкурентоспособность французских фирм.  Поэтому  падение  курса  франка  не было приостановлено в отличие от фунта стерлингов и доллара.