Проблемы и перспективы развития перестрахования

Необходимо отметить, что странами - лидерами по сбору нетто-премий в  перестраховании в Западной Европе стали Германия, на которую приходится 29%, Великобритания (7%) и Франция (5%).

На японский рынок приходится лишь 5,28% мирового сбора премий по перестрахованию, несмотря на высокую подверженность катастрофическим рискам вследствие природных  явлений. Toa Re остается основным перестраховщиком, специализирующимся на перестраховании ином, чем перестрахование жизни, но в связи с тенденцией консолидации отрасли и увеличивающейся емкости компаний после слияний и поглощений Toa Re расширила свою деятельность и на перестрахование жизни, начиная с 1997 г. Среди зарубежных перестраховщиков, присутствующих на перестраховочном рынке Японии, можно отметить Swiss Re, Munich Re, RGA, General & Cologne Re, Hannover Re. Одним из препятствий развития перестраховочного рынка Японии является его закрытость. Почти все перестрахование осуществляется внутри страны.

Традиционно выделяют многонациональные  компании Германии, Швейцарии и Франции, в совокупности предоставляющие большую перестраховочную емкость. Лондонский рынок, несмотря на ряд трудностей в начале девяностых годов, продолжает оставаться одним из самых важных центров.

Под перестраховочной емкостью понимается максимальный объем возможного перестраховочного  покрытия на определенном рынке (а также  регионе, стране или мире) для определенного  вида деятельности, совокупности видов  деятельности или для отдельно взятых рисков.

В предоставлении перестраховочной емкости, специализируясь на морском и авиационном страховании, катастрофическом перестраховании и ретроцессии.

До недавнего времени большинство  перестраховщиков США в основном осуществляли свою деятельность на внутреннем рынке. Однако, благодаря активному  процессу слияний и поглощений, два крупнейших перестраховщика США вышли на международный уровень. С 1992 года Бермуды, благодаря географической близости и тесным деловым отношениям с США, превратились в основной офшорный перестраховочный рынок мира.

Как отмечалось выше, на индустриальные страны, в т.ч. Германию, Швейцарию, Францию, Великобританию, США, Бермуды приходится приблизительно 80% мировой перестраховочной премии, остальные 20% - на:

- рынки Сингапура, Гонг-Конга, Австралии и Южной Африки, вьшолняющих функцию региональных перестраховочных центров.

- рынки Японии, Республики Корея  и Бразилии, имеющих, лишь одного местного профессионального перестраховщика, который является монополистом на рынке (Бразилия) или находящихся в привилегированном положении (в Республике Корея и в меньшей степени в Японии).

Ретроцессия - договор перестрахования, по условиям которого перестраховщик передает другому перестраховщику часть или полностью свои обязательства по заключенным им договорам перестрахования.

- Канаду, Италию, Бельгию, Данию  и Испанию, где национальные  перестраховщики этих стран аккумулируют  более чем 0,5 млрд долларов, удовлетворяя внутренний спрос на перестраховочное покрытие. Рассмотрим подробнее рынки США, Франции и Бермудов".

Бермудский офшорный рынок следует рассматривать в тесной взаимосвязи с (пере)страховочным рынком США. Из всех зарубежных перестраховочных центров Бермуды являются основным источником перестраховочной емкости для компаний США. Наряду с географической близостью, благоприятный налоговый климат и надзорный режим делает Бермуды привлекательным местом для кэптивов и перестраховщиков. Становлению бермудского рынка помогло создание в середине 80-х годов специализированных страховщиков, занимающихся страхованием ответственности.

В середине 80-х годов сложилась  ситуация, при которой американским корпорациям было весьма трудно найти  необходимое страховое покрытие для рисков возникновения ответственности.

   Мировой рынок перестрахования в 2010 году.

Размер убытков, понесенных в результате разного рода катастроф, в первом полугодии 2010 года оказался самым значительным за 10 лет. Однако страховая емкость компаний оставалась избыточной, допуская ускоренное снижение прибыльности операций страхования. Сектор перестрахования вновь подвергается проверке на прочность после затишья в 2009 году.

Прогнозируемые рейтинговым  агентством Standard & Poor’s на 2011-й год доходы мирового сектора перестрахования существенно хуже фактических доходов отрасли в 2010 году. После потрясений 2008 года отрасль восстановила свою емкость и доверие клиентов в прошлом году, чему способствовали низкие убытки по страхованию имущества и благоприятный финансовый климат.

Напротив, в первом полугодии 2010 года наблюдались страховые случаи, связанные с убытками в результате катастроф, размер которых, по данным отчетности, превысил $20 млрд, – это эквивалентно убыткам, понесенным в течение полного 2009 года.

Негативное влияние на доходы в секторе перестрахования  окажет не только размер понесенных убытков, но прежде всего очевидные неудачи  попыток некоторых перестраховщиков предотвратить снижение чистой прибыли  при возобновлении договоров  перестрахования. Кроме того, сохраняющиеся  низкие процентные ставки продолжают негативно сказываться на адекватности тарифов и обеспечивают доходы, которые  мы считаем не соответствующими экономическим  условиям в некоторых видах страхования  долгосрочных рисков. Это влияние может усиливаться в случае роста инфляции.

Благоприятные тенденции  в отношении частоты претензий  вряд ли сохранятся надолго, особенно если покрытие полиса расширяется по мере ослабления рынка перестрахования, что будет приводить к высвобождению  резервов по договорам страхования  предыдущего года, которые обеспечивали повышение доходов в последние  годы.

Прогноз для отрасли –  стабильный.

Несмотря на эти негативные тенденции, сохранился «стабильный» прогноз по сектору в целом, поскольку отрасль перестрахования имеет очень высокие основные показатели баланса. Кроме того, 77% рейтингуемых перестраховщиков, включенных в глобальное исследование рынка перестрахования, по-прежнему имеют «стабильный» прогноз по рейтингам. Прогноз «негативный» зафиксирован всего по 18% рейтингов – даже в условиях непростой текущей операционной среды.

Хотя агентство и признает, что на финансовую устойчивость компаний может быть оказано негативное влияние, «стабильный» прогноз S&P по сектору  отражает оценку следующих положительных  факторов:

• капитализация, как правило, представляет собой позитивный рейтинговый фактор и в целом находится на исторически высоком уровне;
• перестраховщики имеют наиболее эффективные системы управления рисками предприятий по сравнению с другими компаниями этой отрасли;
• инвестиции, как правило, сосредоточены в качественных краткосрочных ликвидных активах;
• по мнению рейтингового агентства, в 2010 году финансовая гибкость улучшилась;
• рентабельность многих компаний сектора достигла рекордного уровня в 2009 году;
• компании продолжают получать прибыль от договоров страхования, заключенных в предыдущие годы.

Однако влияние этих позитивных факторов частично нейтрализуется следующими негативными факторами:

• перестраховочная емкость является избыточной, но спрос снизился, что, по мнению S&P, обусловливает снижение тарифов;
• вызывают озабоченность адекватность тарифов и формирование резервов на перестрахование от несчастных случаев в течение последнего страхового года, хотя S&P полагает, что риск инфляции в настоящее время «отложен»;
• высокая частота убытков от катастроф, снижение тарифов и сохранение устойчиво низких процентных ставок, по мнению агентства, затрудняют прогнозирование доходов на 2010 год;
• S&P полагает, что сохраняется сложность привлечения дополнительного капитала, поскольку отношение текущей рыночной капитализации компании к ее балансовой стоимости (коэффициента price-to-book) остается на низком уровне, а рынок гибридных инструментов является пассивным.