Финансовая устойчивость страховой организации

     Обязательства, связанные со страховым риском, теоретически должны выполняться за счет средств  страхового фонда, поскольку расчет страховых тарифов базируется на принципе равенства обязательств (возвратности средств, предназначенных на выплаты). Однако, учитывая при расчете тарифа страховые факторы, страховщик не может с такой же точностью предусмотреть влияние факторов рыночных. Вследствие этого в реальной страховой деятельности возможны ситуации, когда даже при безукоризненном с технических позиций расчете тарифа страховщику понадобятся дополнительные средства для выполнения своих обязательств. Например, за счет страховых взносов не могут быть покрыты:

- неожиданное  для страховщика значительное  повышение убыточности страховой суммы (хотя следует отметить, что некоторые страховые компании Германии формируют специальный резерв на случай усиления убыточности);

- изменение рыночной  ситуации, которое ведет к снижению  стоимости инвестиций и доходов  по ним. Известно, что в странах с развитым рынком страховые организации имеют зачастую отрицательный результат по страховым операциям, который покрывается за счет других видов деятельности. В таких условиях резкое снижение инвестиционного дохода может поставить страховые организации в затруднительное положение;

- передавая часть  рисков в перестрахование, первичный  страховщик попадает в определенную  зависимость от перестраховщика.  Поскольку любой убыток сначала  покрывает первичный страховщик, и лишь затем он частично  компенсируется перестраховщиками, неплатежи перестраховщика ставят под угрозу платежеспособность страховой организации и его финансовую устойчивость.

     Рост  объемов страхования в России, значительно опережающий рост экономики  страны на протяжении нескольких лет, безусловно положительный момент для отрасли страхования в России. Вместе с тем проявляется и основная проблема: высокие темпы роста страхования позволили страховым компаниям мобилизовать значительные страховые резервы. Однако превышение уровня инфляции над доходностью большинства видов активов на российском финансовом рынке, ставит под угрозу сохранность аккумулированных в страховых резервах средств страхователей.

     Поэтому вопросы эффективного использования  страховых резервов и контроль за направлениями их размещения является важнейшей экономической задачей не только для конкретной страховой компании, но и для государства в целом.

     Эффективное размещение страховщиками страховых  резервов в инвестиционные активы должно стать мощной финансовой поддержкой развитию экономики страны. Кроме того, результаты квалифицированной и эффективной инвестиционной деятельности страховщика вполне способны компенсировать убытки по страховой деятельности.

     Проблемы  эффективности управления страховыми резервами и увеличения значимости инвестиционной деятельности в финансах страховых компаний лежит в области исследования следующих смежных дисциплин: страховое дело, финансы предприятий, финансовый менеджмент, денежное обращение, маркетинг. Комплексное изучение данных дисциплин позволит разработать эффективные финансовые технологии для решения поставленных проблем.

     Определенное  несовершенство государственного регулирования  инвестиционной деятельности страховых  компаний и неэффективное использование  страховщиками предложенных активов  для целей размещения страховых резервов на фоне социально — экономической значимости исследуемого вопроса обусловили актуальность темы диссертационного исследования.

     Решение обозначенной проблемы способствует созданию условий для использования средств  страхового фонда в качестве источника инвестиций, обеспечит сохранность средств страхового фонда, станет дополнительным фактором экономического роста страны, гарантом его стабильности.

     Страховая организация как любая другая предпринимательская структура  извлекает из своей деятельности определенный доход. Механизм получения, состав и структура дохода страховых предприятий отражает отраслевую специфику и стратегию каждого отдельного страхового предприятия. В зависимости от источника поступления доходы страховых организаций условно делятся на следующие группы: доходы от страховых операций; доходы от инвестиционной деятельности; прочие доходы, к которым следует отнести доходы, полученные от деятельности, напрямую не связанные со страховыми операциями.

     Доходы  от страховых операций это основной источник пополнения доходной базы страховщика, а также основное условие организации страхового бизнеса.

     Центральным элементом доходов от страховых  операций являются взносы страхователей  или страховые премии по договорам  прямого страхования.

     Объем поступлений платежей в страховую организацию зависит от состава и структуры страхового портфеля, ценовой (тарифной) политики, маркетинговой стратегии и некоторых других факторов. Действие этих факторов взаимосвязано и взаимообусловлено. Объем сбора страховых премий страховщиком определяется объективными факторами: конъюнктурой рынка, темпами инфляции, законодательной и нормативной базой, системой налогообложения, степенью монополизации страхового рынка, динамикой ссудного процента, уровнем развития государственной социальной защиты и т.д. Действие этих факторов увеличивает или уменьшает поток страховых платежей. Страховая организация может осуществлять страховые операции посредством механизма сострахования, принимая определенную долю общего риска (ответственности) и получая адекватную часть совокупной страховой премии. Вовлеченность страховой организации в систему перестрахования обеспечивает ее перестраховочной премией еще одним источником дохода от страховой деятельности. Наличие и величина этих поступлений зависит от степени развития перестрахования в регионе, спроса на перестраховочную защиту, наличия профессиональных перестраховщиков, что в свою очередь определяется емкостью первичного страхового рынка, размерами страхуемых рисков. Страховая организация, участвуя в перестраховочной системе как перестрахователь, на условиях договора при наступлении страхового случая получает возмещение доли убытков по рискам, переданным в перестрахование.

     Доходы  от инвестиционной деятельности не связаны  напрямую со страхованием, а основаны на использовании взносов страхователей в качестве источника капиталовложений. Находясь в распоряжении страховщика в течение определенного срока, страховые премии в соответствии с установленными государством правилами, инвестируются в доходные активы и приносят инвестиционный доход страховой организации. Доход от инвестиций складывается из процентов от банковских вкладов, дивидендов по акциям, доходов по ценным бумагам, от недвижимости и т.д.

     Помимо  поступлений от проведения страховых  операций и доходов от капиталовложений страховщик может получать другие доходы: суммы процентов, начисленных на депо премий; суммы, полученные в порядке регресса; прибыль от реализации основных фондов, материальных ценностей и других активов; доходы от сдачи в аренду; суммы возврата страховых резервов; оплата консультационных работ, обучения.

     Страховая организация, как хозяйствующий  субъект, имеет право: на реализацию основных фондов, не используемых в  хозяйственной деятельности; сдачу  имущества в аренду; на получение доходов от оказания консультационных работ, обучения (услуги по риск-менеджменту, установке программных продуктов, обучение специалистов). Эти доходы не связанны с предоставлением страховой защиты, но имеют непосредственное отношение к страховой деятельности, как влияющие на ее эффективность. 

4. Перестрахование как гарантия финансовой устойчивости.

      Специалисты, анализируя страховой рынок, подразделяют его на рынок прямого страхования  и рынок перестрахования. Рынок  прямого страхования - это сфера  заключения договоров страхования между страховыми организациями (страховщиками) и их клиентами (страхователями). Однако один страховщик не всегда в состоянии обеспечить надежную страховую защиту страхователю, особенно если речь идет об объекте, имеющем высокую страховую стоимость или связанном с повышенной опасностью, поэтому для создания сбалансированного страхового портфеля, повышения финансовой устойчивости и гарантированного выполнения всех своих обязательств он прибегает к услугам перестраховочного рынка.

     Процесс передачи риска в перестрахование называется перестраховочной цессией. Перестрахователя, передающего риск, именуют цедентом, а перестраховщика, принимающего риск, - цессионером (цессионарием).

     Последующая передача риска называется ретроцессией. Соответственно страховую компанию, передающую риск, именуют ретроцедентом, а принимающую – ретроцессионером. Если объект страхования застрахован по одному договору страхования совместно несколькими страховщиками, то считается, что он принят ими в сострахование. Отношения каждого страховщика (состраховщика) со страхователем с юридической точки зрения считаются прямым страхованием и регулируются относящимися к нему нормами права.

Состраховщики, как правило, солидарно отвечают перед страхователем (выгодоприобретателем) за выплату страхового возмещения, если договором не предусмотрено иное. Иногда состраховщики могут назначить одного из них состраховщиком-лидером, который наделяется расширенными правами и обязанностями.

     Различие  между сострахованием и перестрахованием заключается в том, что в состраховании одна из сторон по договору - это всегда страхователь. В перестраховании же участвуют исключительно страховые организации, перераспределяющие принятый на себя прямым страховщиком риск страхователя между собой.

     Преимущество перестрахования заключается в том, что страховщик, перестраховывающий принятые на себя риски, создает дополнительные гарантии своей финансовой устойчивости. Следовательно, страхователь получает дополнительную уверенность в полном и своевременном возмещении ущерба.

     Перестрахование может осуществляться как специализированными  перестраховочными обществами, так  и обычными страховщиками. В развитых странах преимущественно используются услуги специализированных перестраховщиков, в то время как на российском рынке пока нет в достаточном количестве мощных в финансовом отношении перестраховочных организаций, поэтому в России перестрахование ведется в основном обычными страховыми компаниями.

Кроме того, если страхователь намерен более подробно изучить будущую перестраховочную защиту, он должен обратить внимание на два момента. Во-первых, процесс перераспределения части страховой ответственности по каналам перестрахования иногда может начинаться еще до заключения договора прямого страхования, т.е. на этапе проведения переговоров между страхователем и страховщиком (так называемое предварительное размещение риска). В ряде случаев, когда страхуется крупный риск или особо опасный объект, это просто необходимо. Во-вторых, существенным условием надежности перестраховочной защиты является правильный выбор перестраховщиков, критериями которого могут служить:

• размер уставного капитала и иных собственных средств перестраховщика;
• специализация;
• платежеспособность и финансовая устойчивость перестраховщика;
• состояние страховых резервов и их размещение;
• структура активов и уровень их ликвидности;
• положение в рейтингах по различным показателям (в том числе по поступлениям, выплатам, объему активов и др.);
• репутация на перестраховочном рынке;
• сведения о своевременности выплат страховых возмещений по другим договорам перестрахования;
• опыт работы на рынке;
• персональный авторитет руководителей и ведущих специалистов;
• участие в крупных перестраховочных пулах;
• наличие связей с международными перестраховочными организациями;
• степень развития региональной сети представительств (для зарубежных перестраховщиков) и др.

   Важным  показателем в системе перестраховочных отношений является размер собственного удержания страховщика. Под ним  понимается та часть застрахованного  риска (часть страховой суммы), обязательство по которой страховщик оставляет за собой, а остальную часть (сверх собственного удержания) передает в перестрахование или ретроцессию. На сумму, соответствующую собственному удержанию в принятом риске, страховщик (перестраховщик) обязан формировать все страховые резервы в порядке, установленном нормативными актами органов страхового надзора. По действующему российскому законодательству этот размер не может превышать 10% собственных средств страховщика. В некоторых западных странах вопрос об определении собственного удержания не регламентирован нормативными актами, а полностью оставлен на усмотрение страховщика.

   Страховщики, как известно, это коммерческие организации. Конечной целью деятельности любой  коммерческой организации является получение прибыли путем увеличения доходов и минимизации расходов. Основная часть расходов страховщика на развитых страховых рынках - это расходы на страховые выплаты. Страховщик обязан следить за тем, чтобы при выполнении обязательств перед клиентами сумма выплачиваемых страховых возмещений оставалась на таком уровне, при котором он мог бы неукоснительно соблюдать установленные страховым надзором нормативы финансовой устойчивости и гарантировать акционерам минимальную прибыль или, по крайней мере, не допускать значительных балансовых убытков.

   В некоторых  развитых странах страховщик не реже чем один раз в год при составлении  годового финансового плана должен определять максимальную сумму, которую  он в состоянии уплатить при наступлении  страхового события, не ставя под угрозу свое финансовое положение. В отдельных странах он обязан утверждать такой расчет в органах страхового надзора. Эта сумма и будет считаться размером собственного удержания, при этом она необязательно должна совпадать с юридически установленным в России нормативом - 10% собственных средств. Разница между обязательством, реально принятым на себя страховщиком, т.е. той суммой, на которую он заключил договор и несет ответственность перед страхователем, и размером собственного удержания будет подлежать передаче в перестрахование.

   Факторами, влияющими на размер собственного удержания, помимо собственных средств страховщика  являются также тип рисков, принимаемых  на страхование, их склонность к кумуляции, вероятность наступления страхового случая, максимально возможная и наиболее вероятная величина предполагаемого убытка, региональная специфика, принятые на данном рынке средние тарифы и лимиты ответственности по каждому виду объектов и т.п.