Статистика денежного обращения

"Статистика денежного обращения и кредита" 
 
 
 
 

§1. Предмет и задачи статистики денежного обращения и кредита. 

Предметом изучения статистики денежного обращения и кредита является количественная характеристика массовых явлений в сфере денежного обращения и кредитных отношений. 

Денежное обращение- это движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной формах в процессе обращения товаров, оказания услуг и совершения различных платежей. Денежное обращение охватывает движение не только товаров и услуг, но и ссудного и фиктивного капитала. Значительная часть платёжного оборота в странах с рыночной экономикой приходится на финансовые операции, т.е. на сделки с различными видами ценных бумаг, ссудные операции, налоговые платежи и прочие финансовые сделки, большая часть денежного оборота осуществляется в безналичной форме, что связано с резким увеличением платежно-расчетных операций. 

Кредит- предоставление на основе возвратности и возмездности финансовых ресурсов одним хозяйствующим субъектом другому. 

Денежно-кредитное регулирование- система мероприятий государства, направленная на стабилизацию денежного обращения, валютной системы, улучшение функционирования кредитной системы. Путём изменения денежной массы кредитных ресурсов государство воздействует на экономику. Конкретный механизм такого воздействия корректируется в связи с колебаниями экономической конъюнктуры. Центральный банк при денежно-кредитном регулировании использует такие приёмы, как регулирование учётной ставки, изменение нормы обязательных резервов банков, проведение операций с государственными ценными бумагами. 

Задачами статистики денежного обращения и кредита являются: 

-определение размеров денежной массы и её структуры; 

-отображение денежного обращения и оценка факторов, влияющих на обесценение денег; 

-характеристика кредитной политики; 

-статистическое изучение форм кредита; 

-изучение ссудного процента. 

§2. Категории, классификации и система статистических показателей денежного обращения. 

Система статистических показателей, характеризующих денежное обращение, основывается на категориях, связанных с функциями денег, определениями денежной массы и её структуры. 

Деньги выполняют меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления и сбережения. Во внешнеэкономических отношениях деньги функционируют как мировые деньги. 

В соответствии с указанными функциями система показателей денежного обращения включает следующие показатели: 

-денежная масса и её структура; 

-обеспеченность денежными знаками обращения национальной экономики и покупательная способность денежной единицы (национальной валюты); 

-показатели, отражающие операции на счетах, с депозитами, золотым запасом государства; 

-показатели, отражающие операции с валютой в международных экономических отношениях. В процессе обращения товаров, оказания услуг и совершения различных платежей осуществляется движение денег во внутреннем обороте в наличной и безличной формах. Всю денежную массу можно представить как совокупный денежный агрегат (М3), включающий в качестве составных частей денежные агрегаты М0, М1, М2. При построении этих агрегатов каждая последующая величина возрастает на предыдущую. 

М3-денежная масса в обороте, измеряемая совокупным объёмом покупательных и платёжных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству (кроме центрального правительства). 

Переход от денежного агрегата М0 к денежному агрегату М3 на примере стандартов МВФ показан в табл.1.[1] 

Таблица1. 

|Денежные агрегаты |Инструменты |

|М0-наличные деньги |Национальная наличная валюта |

|М1-- деньги в узком смысле |М0 плюс |

|слова |Депозиты до востребования |

|М2- деньги в узком смысле |М1 плюс |

|слова плюс близкие категории |Срочные и накопительные депозиты |

| |Депозиты в иностранной валюте |

| |Депозитные сертификаты |

| |Перекупаемые ценные бумаги |

| |По соглашению |

|М3-деньги в широком смысле |М2 плюс |

|слова |Дорожные чеки |

| |Коммерческие бумаги |

|от М4 к М6 или агрегат L |М3 плюс |

|(ликвидность) |Ликвидные государственные ценные |

| |бумаги |

| |Свободно обращаемые облигации |

| |Пассивы других финансовых |

| |посредников | 

Как видно из таблицы, международными стандартами предусмотрено от четырёх до семи показателей денежной массы. В статистике ООН предпочтение отдаётся показателю, объединяющему наличные деньги и депозиты. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 (совокупность наличных денег и всех видов чековых вкладов) и показатель «квазиденег» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке). 

В России исчисляется четыре показателя. В российской практике категория

«совокупная денежная масса» (денежный агрегат М3) как сумма всех наличных и безналичных средств в обращении достаточно близка к международным стандартам, хотя имеются некоторые отличия в понимании совокупной денежной массы, и особенно в трактовке её составляющих - денежных агрегатов М1 и М2.

Так, в соответствии с международными рекомендациями в денежном агрегате М1 помимо М0 учитываются только вклады до востребования, а в России - не только вклады до востребования, но и срочные вклады населения и предприятий в коммерческих банках, а также средства на расчётных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов. Напротив, в международных рекомендациях денежный агрегат М2 по сравнению с денежным агрегатом М1 расширяется за счёт сертификатов и находящихся в продаже ценных бумаг, тогда как в российской практике сертификаты и облигации госзайма включаются в денежный агрегат М3. 

В состав совокупной денежной массы, рассчитываемой Банком России, входят следующие показатели: 

1. Денежный агрегат М0 - наличные деньги в обращении, т.е. не включая наличные деньги, держателем которых является банковская система. 

2. Средства на расчётных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов. 

3. Депозиты населения и предприятий в коммерческих банках. 

4. Депозиты населения до востребования в сберегательных банках. 

5. Средства Госстраха. 

Денежный агрегат М1= (М0 + п.2 + п.3 + п.4 + п.5). 

6. Срочные депозиты населения в сберегательных банках. 

Денежный агрегат М2 = (М1 + п.6). 

7. Сертификаты и облигации госзайма. 

Денежный агрегат М3 = (М2 + п.7). 

В российской практике в качестве наиболее универсального показателя денежной массы применяется денежный агрегат М2. За 1992 - 1996 гг. денежная масса увеличилась с 0,9 до 220,8 трлн. руб., в т.ч. денежный агрегат М0 на 1 января 1996 г. составил 80,8 трлн. руб.[2] Таким образом, доля денежного агрегата М2 (сумма наличных денег в обращении, средств на расчётных, текущих и специальных счетах предприятий, граждан и местных бюджетов, депозитов населения в коммерческих банках, депозитов населения в Сбербанке до востребования, средств Госстраха и срочных депозитов в 

Сбербанке) в совокупной денежной массе составила 36,6 %. 

Самостоятельным компонентом денежной массы является показатель денежной базы. Денежная база включает денежный агрегат М0 (наличные деньги в обращении), денежные средства в кассах банков, обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке и их средства на корреспондентских счетах в Центральном банке. Для контроля за динамикой денежной массы, анализа возможности коммерческих банков расширить объёмы кредитных вложений в экономику используется показатель «денежный мультипликатор». 

Денежный мультипликатор - это коэффициент, характеризующий увеличение денежной массы в обороте в результате роста банковских резервов. Он рассчитывается по формуле: 

М2/Н = (С+D) / (C+R) = (C/D +1) / (C/D + R/D), где М2 - денежная масса в обращении; 

H - денежная база; 

С - наличные деньги; 

D - депозиты; 

R- обязательные резервы коммерческих банков. 

Предельная (максимально возможная) величина денежного мультипликатора находится в обратной зависимости к ставке обязательных резервов, устанавливаемой Центральным банком для коммерческих банков. 

Соответствие количества денежных знаков объёму обращения и факторы обесценения денег определяются с помощью следующих показателей: 

1. количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения; 

2. показатель, характеризующий, во сколько раз произведение количества денег на скорость обращения больше произведения уровня цен на товарную массу; 

3. показатель инфляции. 

В соответствии с экономическим законом денежного обращения в каждый данный период количество денежных единиц, необходимых для обращения, определяется по формуле: 

Ц - В + П - ВП 

Д =---------------------, 

С0 где Ц - сумма цен товаров, подлежащих реализации; 

В - сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода; 

П - сумма цен товаров, проданных в прошлые периоды, сроки платежей по которым наступили; 

ВП - сумма взаимопогашаемых платежей; 

С0 - скорость оборота денежной единицы (сколько раз в году оборачивается рубль). 

В упрощённом виде эта формула выглядит так: 

М Цср 

Д = -------- , 

С0 где М - масса реализуемых товаров; 

Цср - средняя цена товара. 

Из вышеприведённой формулы получаем равенство (уравнение обмена): 

ДС0 = М Цср. 

Следовательно, произведение количества денег в обращении на скорость обращения (ДС0) равно произведению товарной массы на уровень цен (М Цср).

Когда равенство нарушается (ДС0 > М Цср ) происходит обесценение денег.

Указанное уравнение обмена впервые предложено И.Фишером. Современный монетаризм (М.Фридман и др.) также основывается на уравнении И.Фишера. Но если И.Фишер делает упор на взаимосвязи денежного феномена с ценами, то

М.Фридман увязывает динамику денежного фактора с номинальным ВВП. 

Обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги

(инфляция), возникает вследствие переполнения каналов денежного обращения избыточной денежной массы при отсутствии адекватного увеличения товарной массы. Инфляция, как правило, измеряется с помощью двух индексов- дефляторов: дефлятора ВВП и индекса потребительских цен. Чаще всего измерения инфляции применяется индекс потребительских цен. К важным показателям статистики денежного обращения относится показатель, характеризующий изменение покупательной способности рубля (Iп.с.р.), который определяется как обратная величина индекса потребительских цен (I п.ц.)). В самом общем виде этот показатель можно определить по формуле: 

1 1 S P0Q1 

Iп.с.р. = -------- = ----------------------- = -------------- , 

Iп.ц. S P1Q1 / S P0Q1 S P1Q1 

где Q1 - объём товаров и услуг, потребляемых населением и включаемых в их денежные расходы в текущем периоде;