Статистическая отчетность о финансовом состоянии предприятия

характеризующий способность предприятия использовать активы с наибольшей

отдачей (в зарубежной практике — return on assets). Уровень рентабельности

активов рассчитывается делением величины прибыли на среднюю  сумму

стоимости активов  и показывает, сколько прибыли  приходится на 1 руб. всех

затраченных средств  вне зависимости от источников их формирования.

                 1.3.3 Показатели оборачиваемости                

     Оборотные  активы (оборотные средства) — это  авансируемая в денежной форме

стоимость, принимающая  в процессе кругооборота средств  форму оборотных фондов

и фондов обращения. К производственным оборотным фондам относятся сырье,

материалы, топливо, затраты на незавершенное производство и полуфабрикаты

собственного изготовления, расходы будущих периодов (затраты, произведенные в

отчетном периоде, но погашаемые в следующих периодах), а также малоценные и

быстроизнашивающиеся  предметы. Фонды обращения складываются из готовой

продукции и товаров  отгруженных, средств в расчетах и денежных средств на

счетах.

В процессе того или  иного вида деятельности по созданию и реализации продукции,

выполнению работ  или оказанию услуг происходит движение оборотных средств, при

котором денежные средства авансируются на образование производственных запасов,

затраты на незавершенное  производство, создание запасов готовой  продукции,

средства в расчетах и вновь возвращаются в первоначальную денежную форму, т.е.

осуществляется оборачиваемость  оборотных средств. Чем быстрее

оборачиваются оборотные  средства, тем меньше их требуется  для обеспечения того

же объема продукции, а значит, тем выше при прочих равных условиях

эффективность производства. Оборот средств в различных отраслях экономики имеет

специфику, которая  определяется характером деятельности, технологией и т.п.

Структура оборотных  активов считается при прочих равных условиях совершеннее,

если в ней выше доля денежных средств и ниже удельный вес стоимости

производственных  запасов.

Значительную часть  оборотных активов составляют запасы материальных

ценностей. Запасы материальных ценностей включают про­изводственные запасы,

готовую продукцию, товары для перепродажи и материальные резервы.

Для определения  эффективности использования оборотных  средств статистика

применяет показатели, характеризующие скорость движения оборотных средств. К

таким показателям

относятся: коэффициент  оборачиваемости оборотных средств; ко­эффициент

закрепления оборотных  средств; средняя продолжительность  одного оборота (в

днях); размер высвобождения  оборотных средств из оборота  или привлечения их в

оборот в результате ускорения оборачиваемости оборотных  средств.

     Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств  характеризует количество

оборотов среднего остатка оборотных средств за период и рассчитывается по

формуле

    

где Коб — коэффициент оборачиваемости;

РП — выручка  от реализации продукции (работ, услуг);

О — средний остаток  оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств целесообразно  рассчитывать и в

том случае, когда  организация имеет низкий коэффициент  срочной ликвидности

баланса и высокий  коэффициент текущей ликвидности, т.е. необходимо выявить

состояние и динамику производственных запасов и затрат.

     Коэффициент  закрепления оборотных средств  характеризует сумму оборотных

средств, необходимую для производства 1 руб. продукции, и исчисляется по

формуле

    

где Кзак — коэффициент закрепления.

     Средняя  продолжительность одного оборота  оборотных средств показывает

время (в днях), в  течение которого средства могут  обернуться один раз и

определяется по формуле

                         или               

где п — средняя продолжительность одного оборота оборотных средств (в днях);

D — число дней  в периоде (30, 90, 360).

Ускорение и замедление оборачиваемости оборотных средств  отчетного периода по

сравнению с прошлым  периодом в днях определяются как  разность между

продолжительностью  оборота оборотных средств в прошлом и отчетном периодах.

Оборачиваемость оборотных  средств в отчетном году целесообразно  сравнивать с

величиной этого  показателя, вытекающей из материалов биснес-плана.

     Размер  высвобождения оборотных средств  из оборота или при­влечения их в

оборот в результате изменения оборачиваемости оборотных  средств в отчетном

периоде по сравнению с прошлым периодом можно определить следующим образом:

    

где В-размер высвобожденных (привлеченных) из оборота оборотных  средств в

результате изменения оборачиваемости;

РП1 -выручка от реализации продукции, работ и услуг в отчетном пе­риоде;

n0 -средняя продолжительность  одного оборота оборотных средств  в

базисном периоде;

О1 - средний остаток оборотных средств в отчетном периоде;

Кзак1 , К зак0  - коэффициенты закрепления оборотных

средств в базисном и отчетном периодах.

Оборотные средства формируются за счет собственных  средств предприятий и

заемных источников. Величина собственных оборотных  средств в соответствии с

действующими в  России методами учета рассчитывается на основе информации

бухгалтерского баланса  как разность между объемами источников собственных

средств и фактической  стоимостью основных средств, нематериальных активов,

прочих внеоборотных активов, а также полученных убытков.

     1.3.4 Анализ  платёжеспособности предприятия  на основе показателей

ликвидности баланса

Для оценки платежеспособности предприятий используются характеристики,

отражающие удовлетворительность структуры их балансов. В первую очередь к ним

относится ликвидность.

     Ликвидность  — это понятие, характеризующее  подвижность активов

предприятий, предполагающую возможность бесперебойной оплаты в срок

кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований, когда они

будут предъявлены. Следовательно, ликвидность предприятий  проявляется в ее

способности своевременно погашать свои долговые обязательства.

Ликвидность баланса  определяется при помощи ряда коэффициентов. Эти

коэффициенты представляют собой соотношение различных  статей актива баланса с

определенными статьями пассива. Коэффициенты ликвидности  показывают связь

между величиной  задолженности организаций и  ее ликвидными средствами,

которые могут быть использованы для погашения долга. Превышение суммы

обязательств юридического лица над стоимостью принадлежащего ему имущества

является признаком  банкротства.

     Ликвидные  средства — это активы организаций,  которые могут быть довольно

быстро реализованы. Необходимо производить группировку  статей баланса по срокам

возможной реализация активов организации.

     По  этому признаку активы баланса  группируются на:

• быстрореализуемые  денежные средства; ценные бумаги, имеющие  устойчивый

спрос, например государственные  ценные бумаги;

• средне реализуемые  денежные  средства: средства в расчетах и прочие активы;

• медленно реализуемые  средства: производственные запасы, включая

незавершенное производство и готовую продукцию;

• трудно реализуемые  средства: основные средства и внеоборотные активы.

В России для оценки платежеспособности предприятий обычно применяются

коэффициенты текущей  и срочной ликвидности.

     Коэффициент  текущей ликвидности (коэффициент  покрытия) определяется как

отношение фактической  величины оборотных средств, находящихся  в наличии у

организации, и суммы  наиболее срочных долговых обязательств. Фактическая

величина оборотных  средств, находящихся в наличии у организации, — это сумма

итогов II и III разделов актива баланса, а именно производственных запасов,

незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской

задолженности и  прочих оборотных активов. К наиболее срочным долговым

обязательствам относятся  полученные организацией краткосрочные  кре­диты банков,

краткосрочные и  различные кредиторские задолженности, другими словами — это

итог II раздела пассива  баланса за вычетом строк «долгосрочные  кредиты и

займы», «доходы будущих  периодов», «фонды потребления», «резервы предстоящих

расходов и платежей». Коэффициент текущей ликвидности  позволяет оценить,

насколько краткосрочные  обязательства покрываются ликвидными активами, т.е.

сколько всех ликвидных  средств приходится на 1 руб. краткосрочных

обязательств. Если коэффициент текущей ликвидности  составляет менее 1.5, или

150%, то это означает, что организация утрачивает способность  к выполнению

краткосрочных обязательств из текущих активов, что в условиях России является

основанием для  признания организации неплатежеспособной.

В 1996 г. почти половина предприятий и организаций России имела коэффициент

текущей ликвидности  менее 150%, т.е. по этому показателю они  могли быть

отнесены к неплатежеспособным.

Предприятия и организации, входящие по коэффициенту ликвидности  в эту

группу, имеют кредиторскую задолженность, в среднем большую, чем предприятия,

характеризующиеся коэффициентом текущей ликвидности  свыше 200%.

     Коэффициент  срочной ликвидности рассчитывается  как отношение наиболее

ликвидных активов  к наиболее срочным обязательствам организации. В состав

наиболее ликвидных  активов входят денежные средства, краткосрочные ценные

бумаги и легкореализуемые требования, т.е. чистая дебиторская  задолженность

(задолженность за  вычетом потенциальных сомнительных  долгов). Наиболее срочные

обязательства берутся  такими же, как и для расчета коэффициента текущей

ликвидности. Значение коэффициента срочной ликвидности  считается

благоприятным, если оно превышает 0,7—0,8%.

     Коэффициенты  текущей и срочной ликвидности  — это моментные показатели,

исчисляемые по состоянию на какую-то конкретную дату. Рассматриваемые в