Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Ноября 2012 в 14:59, контрольная работа
Таким образом, были сформированы цели данной работы:
Освоить инструменты анализа риска и доходности акций
Научиться сравнивать и определять наиболее эффективные варианты вложений
Освоить методику составления портфеля ценных бумаг
Научиться делать выводы из проведенного анализа
Российская Экономическая
Кафедра Статистики
Зачетная работа № 2
Выполнили студентки группы 32-02
Факультета БиДА
Климова М.В., Гысина А.А.
Научный руководитель
к.э.н. Золкин Александр Юрьевич
Москва 2009 г.
Введение
Желая сохранить и приумножить личный капитал, люди прибегают к различным способам. Один из самых рискованных и одновременно привлекательных из-за своей доходности – это покупка акций. Но для того, чтобы этот способ вложения капитала действительно приносил доход, необходимо обладать определенными профессиональными знаниями и способностью эффективно пользоваться инструментами анализа и прогнозирования рисков и доходности. Перед принятием решения о покупке тех или иных акций нужно оценить такие показатели, как мера благ, мера риска, плата за риск, сравнить их с соответствующими показателями альтернативных вложений и сделать выводы. Как сделать это правильно и рационально, учит бизнес-статистика.
Таким образом, были сформированы цели данной работы:
Для оптимизации работы все расчеты были выполнены при помощи Excel и оформлены в виде таблиц, помогающих наиболее наглядно отразить анализ эффективности вложений и их тенденции.
Выбор активов
DATE |
Цена | |||
GAZP |
MMBM |
MICEXMNF |
GBP | |
11.01.2009 |
111,58 |
703,5 |
577,83 |
42,4914 |
12.01.2009 |
113,85 |
710,08 |
579,71 |
46,2943 |
13.01.2009 |
114,14 |
711 |
572,73 |
46,4972 |
14.01.2009 |
108,3 |
704 |
562,71 |
45,816 |
15.01.2009 |
107,17 |
707,7 |
549,2 |
46,3577 |
16.01.2009 |
107,9 |
707 |
553,08 |
47,0897 |
19.01.2009 |
106,05 |
705,95 |
556,31 |
48,2953 |
20.01.2009 |
105,55 |
701,45 |
517 |
48,5335 |
21.01.2009 |
107,99 |
701,5 |
516,16 |
46,9854 |
22.01.2009 |
103,79 |
701 |
503,02 |
44,858 |
23.01.2009 |
101,49 |
701 |
477,91 |
45,4563 |
26.01.2009 |
111,41 |
716 |
478,96 |
44,9971 |
27.01.2009 |
109,56 |
724,96 |
467,89 |
45,138 |
28.01.2009 |
114,11 |
726,5 |
470,93 |
46,824 |
29.01.2009 |
113,85 |
711 |
471,47 |
47,3852 |
30.01.2009 |
114,7 |
711,5 |
475,3 |
49,0234 |
02.02.2009 |
116,7 |
704 |
475,49 |
50,3631 |
03.02.2009 |
117 |
705 |
471,99 |
51,6386 |
04.02.2009 |
118,38 |
707,51 |
479,57 |
51,4874 |
05.02.2009 |
113,69 |
701,25 |
467,74 |
51,9099 |
06.02.2009 |
117 |
704 |
486,01 |
52,3365 |
09.02.2009 |
126 |
724,5 |
491,2 |
53,6566 |
10.02.2009 |
127,7 |
730 |
501,76 |
53,2422 |
11.02.2009 |
124,4 |
722,01 |
524,54 |
53,4401 |
12.02.2009 |
119,91 |
715,5 |
548,11 |
51,7741 |
13.02.2009 |
126,51 |
749,99 |
593,89 |
49,6009 |
16.02.2009 |
123,99 |
752 |
592,88 |
49,9049 |
17.02.2009 |
113,9 |
751,97 |
547,36 |
49,3837 |
18.02.2009 |
110,98 |
719 |
531,22 |
50,4371 |
19.02.2009 |
113,4 |
729,95 |
556,12 |
51,664 |
20.02.2009 |
111,65 |
709,99 |
539,61 |
51,8592 |
24.02.2009 |
112 |
709 |
533,87 |
51,1017 |
25.02.2009 |
112,75 |
718,99 |
531,22 |
52,2512 |
26.02.2009 |
119,3 |
740 |
546,14 |
52,1293 |
27.02.2009 |
116,5 |
730 |
535,8 |
50,7828 |
02.03.2009 |
111,83 |
722 |
526,08 |
50,7481 |
03.03.2009 |
111,3 |
736 |
517,52 |
51,3715 |
04.03.2009 |
114,55 |
719,99 |
526,64 |
51,1763 |
05.03.2009 |
112,07 |
720 |
520,69 |
50,9806 |
06.03.2009 |
112,7 |
729,99 |
520,2 |
51,0211 |
10.03.2009 |
124,3 |
729 |
537,51 |
51,0259 |
11.03.2009 |
125,83 |
727 |
529,12 |
49,1278 |
12.03.2009 |
122,5 |
719,8 |
530,34 |
48,2815 |
13.03.2009 |
127,3 |
730 |
533,55 |
48,6639 |
16.03.2009 |
128,68 |
716 |
530,97 |
48,6423 |
17.03.2009 |
125,91 |
718 |
542,02 |
49,3178 |
18.03.2009 |
120,5 |
711 |
528,49 |
48,5137 |
19.03.2009 |
124,3 |
730 |
538,39 |
48,0852 |
20.03.2009 |
125,99 |
722 |
553,72 |
48,3657 |
23.03.2009 |
137,08 |
750 |
581,64 |
48,6973 |
24.03.2009 |
133,3 |
719,99 |
565,91 |
48,4431 |
25.03.2009 |
137,9 |
729 |
596,71 |
48,8142 |
26.03.2009 |
136,7 |
728 |
601,08 |
49,3288 |
27.03.2009 |
133,27 |
727 |
597,18 |
48,8883 |
30.03.2009 |
124,21 |
715 |
664,76 |
48,2321 |
31.03.2009 |
126,4 |
716,5 |
689,41 |
48,129 |
01.04.2009 |
131,35 |
720 |
688,84 |
48,3833 |
02.04.2009 |
140,59 |
728,01 |
684,39 |
48,6678 |
03.04.2009 |
137,85 |
725,01 |
712,6 |
49,1429 |
06.04.2009 |
136 |
716 |
701,24 |
49,0986 |
07.04.2009 |
135,4 |
720 |
699,8 |
49,5193 |
08.04.2009 |
139,97 |
721,01 |
715,28 |
49,1513 |
09.04.2009 |
147,9 |
721,2 |
748,25 |
49,5356 |
10.04.2009 |
147,78 |
720 |
798,79 |
49,3947 |
13.04.2009 |
142,74 |
715 |
774,05 |
49,2794 |
14.04.2009 |
144,99 |
725 |
847,82 |
49,2985 |
15.04.2009 |
141,95 |
748,98 |
791,46 |
49,6056 |
16.04.2009 |
142,99 |
735,2 |
799,24 |
49,6643 |
17.04.2009 |
143,51 |
749,99 |
805,54 |
49,9872 |
20.04.2009 |
134 |
710 |
756,17 |
49,6728 |
21.04.2009 |
134,47 |
724 |
776,21 |
49,1386 |
22.04.2009 |
140,3 |
729,99 |
858,8 |
49,5331 |
23.04.2009 |
149 |
722 |
851,33 |
49,6965 |
24.04.2009 |
150 |
729,99 |
851,21 |
49,2278 |
27.04.2009 |
145,5 |
714 |
836,18 |
48,9116 |
28.04.2009 |
143 |
705 |
810,23 |
48,5797 |
29.04.2009 |
149 |
710 |
878,89 |
48,8435 |
30.04.2009 |
147,82 |
717,1 |
869,64 |
48,8928 |
04.05.2009 |
155 |
728 |
923,17 |
49,0323 |
05.05.2009 |
161,3 |
709 |
938,49 |
49,3123 |
06.05.2009 |
169,91 |
708 |
964,63 |
49,3203 |
07.05.2009 |
171,61 |
707 |
970,54 |
49,4673 |
08.05.2009 |
173,3 |
721,99 |
990,13 |
49,466 |
12.05.2009 |
179,05 |
724,22 |
1037,86 |
48,905 |
13.05.2009 |
167,19 |
714,9 |
987,42 |
48,9713 |
14.05.2009 |
165,5 |
710 |
980,96 |
48,7981 |
15.05.2009 |
166,24 |
710 |
977,78 |
48,6569 |
18.05.2009 |
170,31 |
710 |
984,9 |
48,8221 |
19.05.2009 |
176,02 |
706 |
980,63 |
48,9804 |
20.05.2009 |
183,24 |
713,7 |
1000,93 |
49,3848 |
21.05.2009 |
170,15 |
719 |
1072,29 |
49,2819 |
22.05.2009 |
174,17 |
707,18 |
1041,8 |
49,7046 |
25.05.2009 |
170,67 |
712,85 |
1034,17 |
49,3082 |
26.05.2009 |
170,15 |
709 |
1010,09 |
49,3627 |
27.05.2009 |
171,2 |
721 |
1013,37 |
49,3423 |
28.05.2009 |
172,56 |
725 |
1046,4 |
49,8423 |
29.05.2009 |
178,1 |
729 |
1069,39 |
49,7643 |
01.06.2009 |
191,5 |
735 |
1192,04 |
49,7887 |
02.06.2009 |
190,5 |
720 |
1216,93 |
50,2328 |
03.06.2009 |
175,1 |
717,16 |
1130,46 |
50,29 |
04.06.2009 |
176,56 |
713,99 |
1132,79 |
50,7982 |
05.06.2009 |
182 |
723,5 |
1153,68 |
50,4494 |
08.06.2009 |
177,15 |
716,88 |
1148,21 |
49,2728 |
09.06.2009 |
177,15 |
721 |
1141,69 |
49,2105 |
10.06.2009 |
181,04 |
732,99 |
1156,54 |
50,5221 |
11.06.2009 |
183,47 |
730,9 |
1136,89 |
50,6132 |
15.06.2009 |
173,8 |
718,44 |
1094,07 |
50,6098 |
16.06.2009 |
176,47 |
720,28 |
1096,9 |
50,8072 |
17.06.2009 |
162,3 |
719,95 |
1100,23 |
51,1995 |
18.06.2009 |
158,75 |
713,8 |
1055,63 |
51,1243 |
19.06.2009 |
162,52 |
715,48 |
1039,92 |
51,1125 |
22.06.2009 |
150,6 |
705 |
952,54 |
51,018 |
23.06.2009 |
143,37 |
703,5 |
890,14 |
51,288 |
24.06.2009 |
154,77 |
712 |
939,35 |
51,4444 |
25.06.2009 |
148,25 |
704 |
937,66 |
51,4749 |
26.06.2009 |
150,7 |
705 |
932,84 |
50,9962 |
29.06.2009 |
157,9 |
702,5 |
943,58 |
51,2613 |
30.06.2009 |
155,79 |
707,77 |
937,98 |
51,6824 |
01.07.2009 |
165,98 |
702,28 |
937,81 |
51,8436 |
02.07.2009 |
157,7 |
705 |
921,74 |
51,3176 |
03.07.2009 |
154,69 |
704,5 |
909,13 |
51,0858 |
06.07.2009 |
144,51 |
703 |
883,2 |
51,2719 |
07.07.2009 |
144,94 |
703 |
894,04 |
50,7624 |
08.07.2009 |
139,03 |
702,5 |
869,35 |
50,9239 |
09.07.2009 |
137,6 |
706 |
875,46 |
51,2642 |
10.07.2009 |
134,18 |
703 |
849,78 |
51,3712 |
13.07.2009 |
134,3 |
705 |
826,62 |
52,1535 |
14.07.2009 |
134,95 |
702 |
846,1 |
53,1699 |
15.07.2009 |
144,29 |
705 |
876,54 |
52,9347 |
16.07.2009 |
146,08 |
701,5 |
865,96 |
52,4738 |
17.07.2009 |
152,85 |
703 |
882,52 |
51,9406 |
20.07.2009 |
157 |
704,74 |
919,82 |
51,8678 |
21.07.2009 |
160,07 |
704 |
935,69 |
51,6499 |
22.07.2009 |
157,5 |
701,75 |
902,26 |
51,3489 |
23.07.2009 |
166,79 |
700 |
922,91 |
50,7325 |
24.07.2009 |
162,38 |
704 |
921,37 |
51,3438 |
27.07.2009 |
162,8 |
702 |
946,75 |
51,4667 |
28.07.2009 |
154,4 |
701,9 |
919,12 |
50,632 |
29.07.2009 |
152,02 |
704 |
915,63 |
50,6776 |
30.07.2009 |
162,76 |
708,99 |
951,52 |
51,4786 |
31.07.2009 |
162,52 |
707,9 |
962,68 |
52,3235 |
03.08.2009 |
169,57 |
707 |
1011,84 |
51,5649 |
04.08.2009 |
169,95 |
705,11 |
1026,09 |
52,2904 |
05.08.2009 |
167,39 |
709,8 |
1015,75 |
52,6239 |
06.08.2009 |
169,36 |
709 |
1018,35 |
52,6732 |
07.08.2009 |
173,8 |
707 |
1027,98 |
53,0115 |
10.08.2009 |
169,64 |
705,25 |
1017,76 |
52,8386 |
11.08.2009 |
164,02 |
707 |
1013,29 |
52,6534 |
12.08.2009 |
164,7 |
713 |
1013,09 |
52,3139 |
13.08.2009 |
165,98 |
714,99 |
1021,99 |
53,6747 |
14.08.2009 |
160,66 |
714 |
1011 |
53,2108 |
17.08.2009 |
153,35 |
707 |
990,99 |
52,3645 |
18.08.2009 |
150,13 |
707 |
1009,4 |
52,8383 |
19.08.2009 |
151,85 |
705,1 |
1061,28 |
52,3371 |
20.08.2009 |
157,8 |
716,89 |
1081,27 |
52,542 |
21.08.2009 |
167,1 |
716,97 |
1102,65 |
52,3504 |
24.08.2009 |
169,1 |
709,01 |
1158,23 |
52,6155 |
25.08.2009 |
169,22 |
707 |
1129,55 |
51,9512 |
26.08.2009 |
167,6 |
708,61 |
1134,7 |
51,615 |
27.08.2009 |
163,3 |
706,01 |
1196,58 |
51,2993 |
28.08.2009 |
167,3 |
710,81 |
1223,66 |
51,2956 |
31.08.2009 |
163,1 |
715,47 |
1222,51 |
51,4096 |
01.09.2009 |
163,71 |
708 |
1235,63 |
51,5803 |
02.09.2009 |
159,36 |
705 |
1202,19 |
51,9764 |
03.09.2009 |
158,5 |
704 |
1230,52 |
51,5948 |
04.09.2009 |
157,51 |
701 |
1236,4 |
51,8325 |
07.09.2009 |
161,88 |
704 |
1278,74 |
51,6161 |
08.09.2009 |
166 |
705,07 |
1295,24 |
51,5543 |
09.09.2009 |
170,36 |
710 |
1326,49 |
51,4651 |
10.09.2009 |
172,8 |
703 |
1432,36 |
51,3117 |
11.09.2009 |
173,95 |
704 |
1599,05 |
51,0067 |
14.09.2009 |
172,3 |
703 |
1712,57 |
51,3101 |
15.09.2009 |
176,6 |
706,07 |
1666,32 |
51,1533 |
16.09.2009 |
181,99 |
705 |
1573,87 |
51,5015 |
17.09.2009 |
181,5 |
711 |
1579,71 |
50,4674 |
18.09.2009 |
182,45 |
714,99 |
1553,25 |
50,2437 |
21.09.2009 |
175,97 |
713,98 |
1540,35 |
49,5285 |
22.09.2009 |
183,4 |
714,92 |
1630 |
49,104 |
23.09.2009 |
180,18 |
716 |
1591,42 |
49,2736 |
24.09.2009 |
177,1 |
714 |
1555,88 |
49,0897 |
25.09.2009 |
177,8 |
707,89 |
1543,88 |
49,1158 |
28.09.2009 |
180,59 |
712,99 |
1614,34 |
48,3307 |
29.09.2009 |
179,49 |
708 |
1596,97 |
47,8978 |
30.09.2009 |
175 |
708,99 |
1599,34 |
47,7322 |
01.10.2009 |
175,97 |
707,95 |
1602,15 |
48,218 |
02.10.2009 |
171,01 |
704,99 |
1550,05 |
48,0182 |
05.10.2009 |
170,5 |
701 |
1616,88 |
47,7978 |
06.10.2009 |
175,1 |
704 |
1664,33 |
47,9181 |
07.10.2009 |
174,15 |
707 |
1636,38 |
47,7852 |
08.10.2009 |
178,81 |
710,12 |
1666,47 |
47,4039 |
09.10.2009 |
181,61 |
719 |
1669,65 |
47,5953 |
12.10.2009 |
192,94 |
743,96 |
1666,11 |
47,3714 |
13.10.2009 |
190,5 |
816,03 |
1617,5 |
46,5788 |
14.10.2009 |
200,45 |
791,99 |
1610,17 |
46,543 |
15.10.2009 |
196,01 |
760 |
1601,1 |
46,9998 |
16.10.2009 |
191,5 |
765 |
1574,85 |
47,2032 |
19.10.2009 |
195,82 |
799,93 |
1586,96 |
47,7813 |
20.10.2009 |
196,49 |
800 |
1581,44 |
47,7082 |
21.10.2009 |
197 |
780,43 |
1591,18 |
47,8121 |
22.10.2009 |
192,23 |
749 |
1577,63 |
48,112 |
23.10.2009 |
193,5 |
757 |
1598,75 |
48,2853 |
26.10.2009 |
193,8 |
758,01 |
1601,69 |
48,3754 |
27.10.2009 |
189,73 |
739,02 |
1599,77 |
47,2479 |
28.10.2009 |
178,59 |
730,5 |
1547,2 |
47,4625 |
29.10.2009 |
184,1 |
737 |
1567,58 |
47,7126 |
30.10.2009 |
175,9 |
732,86 |
1596,49 |
48,2153 |
02.11.2009 |
180,99 |
724,16 |
1563,09 |
48,0264 |
03.11.2009 |
174,18 |
720 |
1505,2 |
47,7971 |
05.11.2009 |
180 |
728,86 |
1578,03 |
47,6772 |
06.11.2009 |
174,95 |
720 |
1545,34 |
48,1131 |
09.11.2009 |
181,82 |
739,99 |
1586,58 |
48,2036 |
10.11.2009 |
183,31 |
740 |
1608,2 |
48,3925 |
11.11.2009 |
181,2 |
730 |
1597,86 |
47,8707 |
12.11.2009 |
179,35 |
730,11 |
1587,78 |
48,0909 |
13.11.2009 |
178,9 |
723,96 |
1584,79 |
47,4261 |
16.11.2009 |
186,39 |
724 |
1614,61 |
48,0959 |
17.11.2009 |
183,15 |
719,5 |
1653,12 |
47,8941 |
18.11.2009 |
184,66 |
720,1 |
1662,21 |
48,3032 |
19.11.2009 |
180,7 |
717 |
1673,48 |
48,252 |
20.11.2009 |
177,99 |
722,99 |
1666,14 |
47,9223 |
23.11.2009 |
179,2 |
718 |
1695,08 |
47,9404 |
24.11.2009 |
175,91 |
713,52 |
1707,87 |
47,797 |
25.11.2009 |
171,99 |
717 |
1690,49 |
47,7003 |
26.11.2009 |
167,19 |
716,69 |
1663,53 |
48,1355 |
27.11.2009 |
169 |
725,45 |
1623,99 |
47,8056 |
30.11.2009 |
166,49 |
732 |
1613,06 |
48,6867 |
01.12.2009 |
168,59 |
742 |
1625,37 |
47,9168 |
Анализ доходности | ||||
GAZP |
MMBM |
MICEXMNF |
GBP | |
Мера благ |
0,0024 |
0,000344 |
0,00511059 |
0,000615 |
Мера риска |
0,033971 |
0,014803 |
0,03271227 |
0,012974 |
Премия за риск |
0,036371 |
0,015147 |
0,03782287 |
0,013589 |
Плата за риск |
-0,03157 |
-0,01446 |
-0,0276017 |
-0,01236 |
Анализ зоны положительной доходности | ||||
Вера благ |
0,539823 |
0,486726 |
0,52212389 |
0,522124 |
Мера благ |
0,026756 |
0,010012 |
0,02754699 |
0,008894 |
Мера пол. риска |
0,022866 |
0,01269 |
0,02631238 |
0,010577 |
Премия за риск |
0,049622 |
0,022702 |
0,05385936 |
0,019472 |
Плата за риск |
0,00389 |
-0,00268 |
0,00123461 |
-0,00168 |
Анализ зоны отрицательной доходности | ||||
Вера риска |
0,460177 |
0,513274 |
0,47787611 |
0,477876 |
Мера убытка |
-0,02617 |
-0,00882 |
-0,0194032 |
-0,00843 |
Мера отриц. риска |
0,019489 |
0,010094 |
0,01820612 |
0,008569 |
Премия за риск |
-0,00668 |
0,00127 |
-0,0011971 |
0,000138 |
Плата за риск |
-0,04566 |
-0,01892 |
-0,0376094 |
-0,017 |
Ранги
Анализ доходности | |||||
GAZP |
MMBM |
MICEXMNF |
GBP | ||
Мера благ |
3 |
2 |
1 |
4 | |
Мера риска |
4 |
2 |
3 |
1 | |
Премия за риск |
2 |
3 |
1 |
4 | |
Плата за риск |
4 |
2 |
3 |
1 | |
Анализ зоны положительной доходности | |||||
Вера благ |
1 |
4 |
3 |
2 | |
Мера благ |
2 |
3 |
1 |
4 | |
Мера пол. риска |
3 |
2 |
4 |
1 | |
Премия за риск |
2 |
3 |
1 |
4 | |
Плата за риск |
1 |
4 |
2 |
3 | |
Анализ зоны отрицательной доходности | |||||
Вера риска |
1 |
4 |
3 |
2 | |
Мера убытка |
4 |
2 |
3 |
1 | |
Мера отриц. риска |
4 |
2 |
3 |
1 | |
Премия за риск |
4 |
1 |
3 |
2 | |
Плата за риск |
4 |
2 |
3 |
1 | |
Итого |
39 |
36 |
34 |
31 | |
Выбираем 2 актива с наименьшими рангами для создания портфеля. В нашем случае это акции MICEXMNF и GBP.
Портфель
MICEXMNF |
GBP |
Доходность портфеля |
Риск портфеля |
|
1 |
0 |
0,005110593 |
0,032712275 |
максимальная доходность |
0,9 |
0,1 |
0,00466102 |
0,029225293 |
|
0,8 |
0,2 |
0,004211446 |
0,02580887 | |
0,7 |
0,3 |
0,003761873 |
0,022495177 | |
0,6 |
0,4 |
0,003312299 |
0,019337099 | |
0,5 |
0,5 |
0,002862726 |
0,016424644 | |
0,4 |
0,6 |
0,002413153 |
0,013912932 | |
0,3 |
0,7 |
0,001963579 |
0,012055107 | |
0,2 |
0,8 |
0,001514006 |
0,011181982 |
минимальный риск |
0,1 |
0,9 |
0,001064432 |
0,011519678 |
|
0 |
1 |
0,000614859 |
0,012973991 |
Количество акций и единиц валюты в портфеле
MICEXMNF |
GBP |
MICEXMNF |
GBP |
1 |
0 |
615,2445289 |
0 |
0,2 |
0,8 |
123,0489058 |
16695,60572 |
Сумма |
2000000 |
Итоговый портфель
Количество акций и единиц валюты в портфеле
MICEXMNF |
GBP |
MICEXMNF |
GBP |
1 |
0 |
600 |
0 |
0,2 |
0,8 |
100 |
16695 |
Округлили количество акций в портфеле до размера стандартного лота (100 акций) и единицы валюты (5 единиц).
Вывод
Проведенный анализ показал, что рынок акций сейчас не самый выгодный способ сохранить личный капитал, но при правильно подобранном портфеле можно достичь наименьших потерь. В нашем случае, среди проанализированных активов самыми надежными оказались акции MICEXMNF и валюта GBP (английский фунт стерлингов), комбинируя которые можно достичь умеренного риска и доходности по портфелю в целом. Но даже среди них наблюдается отрицательный тренд. Поэтому главный совет вкладчикам сейчас – это следить за трендами и дождаться минимума в цене акций и валют и затем покупать с расчетом на будущий рост.