Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

     С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты, восстановления (утраты) Квос(утр) платежеспособности. Расчет производится по формуле:

                                        (4)

     Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий  значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев, а больше 1 — об отсутствии подобных тенденций. Прогноз изменения платежеспособности кроме расчета и оценки указанных выше коэффициентов включает также анализ коэффициентов ликвидности и оценку тенденций их динамики [18]. 
 
 

3. Анализ  ликвидности предприятия и ее оценка

     Анализ  ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов. На первом этапе производится анализ  ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчёт коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) [7].

                                                                                                           Таблица1

 

Активы:

А1 наиболее ликвидные средства (ст.250+ст.260); на начало (0+93355), на конец (0+22876).

А2 быстро реализуемые активы ст.240; на начало 175766, на конец 87036.

А3 медленно реализуемые активы (ст.210+ст.220+ст.230+ст.270); на начало (768302+0+0+0), на конец (658324+0+0+249912)

А4 трудно реализуемые активы ст.190; на начало 3810013, на конец 3190599.

Пассивы:

П1 наиболее срочные обязательства ст.620; на начало 1102874, на конец 541671.

П2 краткосрочные  пассивы (ст.610+ст.630+ст.660); на начало (200000+0+0), на конец (0+0+0)

П3 долгосрочные пассивы ст.590; на начало 0, на конец 0.

П4постоянные или уставные пассивы (ст.490+ст.640+ст.650); на начало (3544562+0+0), на конец (3667076+0+0).

     Баланс  считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

     А1≥П 1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

     При этом, если выполнены три следующие  условия:

       А 1>П1; А₂>П₂; А₃>П3,

     то  обязательно выполняется и последнее неравенство А4 ≥ П4.

А1≥П 1 93355≤1102874

А2≥П2 175766 ≤200000

А3≥П3 768302≥0

А4≥П4 3810013≥3544562

     Так как условия практически не выполняются, то можно сделать вывод что предприятие ООО «Метелица» не абсолютна ликвидная.

     На  основе этого вычисления можно сделать  вывод, что предприятие в перспективе  платежеспособно и риск не платежеспособности в будущем очень не значителен.

                                                                                                           Таблица2

Показатели  для оценки финансового состояния  предприятия

 

     Коэффициент текущей ликвидности  (((93355+175766+768302)/(1102874+200000))+((22876+87036+908236)/(541671))/2).

     Коэффициент срочной ликвидности (((93355+175766)/(1102874+200000))+((22876+87036)/(541671))/2).

     Коэффициент абсолютной ликвидности  (((93355)/(1102874+200000))+((22876)/(541671))/2.

      Проанализировав показатели ликвидности  и показатели финансовой устойчивости  можно сделать вывод, что положение  предприятия удовлетворительно.

          Коэффициент текущей  ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия составляет 1,33 – удовлетворительно.

    Значение  показателя говорит о недостаточном  уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1,0 до 2,0. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.

    Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент  быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых  за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, составляет 1 - отлично.

    Высокое значение коэффициента является показателем  низкого финансового риска и  хороших возможностей для привлечения  дополнительных средств со стороны  из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

     Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых  исключительно за счет денежных средств, составляет 0,1 - удовлетворительно.

     Таким образом, за анализируемый период предприятие  теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

      В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. К этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

               4. Анализ показателей  платежеспособностей предприятия

      Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

      Для характеристики источников средств  для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников [13].

1. Наличие  собственных оборотных средств  Е^с, рассчитывается по формуле:

                                                           Е^с = К – А^в ,                                               (4)

где К – реальный собственный капитал (490+640+650-252- 244-450);

А^в -  внеоборотные активы (190+230).

2. Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат Е^о

                                                          Е^о = Е^с + М,                                                  (5)

М – краткосрочные  займы стр. 610.

3. На основании  перечисленных выше показателе рассчитываются показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( +Е^с):

                                                             +Е^с = Е^с- З,                                                (6) 

где З – запасы и затраты (210+220)

4. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ( +Е^о):

                                                             +Е^о = Е^с- З.                                               (7)

                                                                                                          Таблица 3

 

     Из  этого можно сделать вывод, в  какой ситуации находится предприятие  что не хватает основных источников для формирования  запасов. З >Е^с+М, т.е. за 2007 год 768302 > 465451; а за 2008 год 658324> 476477. Кризисное финансовое положение.

      Кроме абсолютного размера прибыли  показателем эффективности предприятия  выступает рентабельность, характеризующая  прибыль получаемую с каждого  рубля средств вложенным в  финансовые операции.

1. Рентабельность  продукции определяется как соотношение  прибыли от реализации продукции  (П_р) к полной себестоимости реализованной продукции (С):

                                                  Р_ПР = П_Р/С*100%                                                 (8)                                   

2. Рентабельность  продаж определяется как соотношение  прибыли от реализации продукции  (П_р) к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции (В).

                                                 ROS= П_Р/В*100%                                                 (9)

3. Рентабельность  активов определяется как отношение  балансовой прибыли (П_Б) к средней величине активов за определенный период (А_СР).

                                                    ROА= П_б/А_СР*100%                                        (10)                                          

     Показатель  служит для определения эффективности  использования капиталов на различных  предприятиях, т.к. дает полную оценку доходности вложенного в производство капитала, как собственного , так и заемного.

4. Рентабельность  текущих активов представляет  собой отношение чистой прибыли  предприятия (П_Ч) к средней величине текущих активов предприятия (А_Т.СР):

                                       Р_ТА= П_ч/А_Т.СР*100%                                                      (11)                                                

Этот  показатель характеризует величину прибыли, полученного с каждого  рубля, вложенного в текущие активы.