Проблемы Ямайской валютной системы в условиях современного мира

МВФ не справился с задачей раннего предвидения кризисных потрясений. Хотя эта программа была разработана им совместно со Всемирным банком, МВФ пассивно наблюдал за изменением макроэкономического цикла – перехода от подъема к замедлению экономического роста в условиях банковского перекредитования и отрыва финансового рынка от реальной экономики, в первую очередь в развитых странах, особенно США, что привело к мировому финансово-экономическому кризису.

Заключение

Кризисные процессы 2009 года оказались индикатором несовершенства современной мировой финансовой системы. Глобальные риски, проявившиеся в условиях кризиса, поставили под сомнение приемлемость концептуальной основы Ямайской валютной системы, которая ориентировалась в основном на рекомендации монетаризма и либерализацию, что привело к ослаблению межгосударственного валютно-кредитного регулирования. Мировой финансово-экономический кризис выявил неэффективность МВФ как института регулирования, которое распространялось лишь на развивающиеся страны и не касалось развитых стран, в том числе США, поскольку они перестали заимствовать в Фонде.

Современный кризис выявил также риски монополизма в международных валютных отношениях. Структурные принципы Ямайской валютной системы, разрабатывавшиеся в течение почти 10 лет с середины 1960-х гг. и закрепленные Ямайским соглашением в 1976 г., были сформированы в интересах ведущих развитых стран, в первую очередь США. На сегодняшний день, основой мировой финансовой системы остается американский доллар, что усиливает глобальные дисбалансы мировой экономики. Использование в качестве мировой резервной валюты национальной валюты одной из стран-лидеров приводит к множеству противоречий в расстановке международной финансово-экономической силы. Но современный вектор геофинансового развития мирового хозяйства имеет тенденцию к изменению значения господствующей роли американского доллара. Структурные принципы Ямайской валютной системы перестают соответствовать условиям глобализации экономики, начавшейся с конца XX в., многополярности мира, новой расстановке сил между ведущими экономическими и финансовыми центрами, регионализма и появления новых валют, претендующих на роль мировых денег.

Наиболее мощными дестабилизирующими факторами современного геофинансового порядка явились необеспеченность реальными активами значительной массы финансовых деривативов, падение курса основной мировой резервной валюты, изменение геоэкономического уклада мировой экономики, неэффективность регулятивной функции международных финансовых институтов.

На сегодняшний момент, дискуссии по реформированию валютного мироустройства вышли из научных кругов и оказались в центре внимания президентов и премьер-министров ряда стран и международных экономических форумов «Группы 20», посвященных выработке совместных мер по выходу из мирового финансово-экономического кризиса. Поиск новых инструментов мировой валютной системы развивается в направлениях введения системы региональных валют, создания единой мировой резервной валюты или усовершенствования уже существующих СПЗ Международного Валютного Фонда. В рамках «Группы 20» ее члены обсудили перспективы использования СДР в качестве мировой валюты в международных расчетах, а также включения в ее корзину китайского юаня, но никаких конкретных решений принято не было.

Приложение 1

Крупнейшие запасы золота в тоннах по данным Всемирного золотого совета

Таблица В.1 - Официальные золотые резервы стран (Март 2009)