Ко  второй половине 90-х годов проблемы нарастания краткосрочного внешнего долга  обнаружились с особой отчетливостью. Так, по данным Банка Международных Расчетов (BIS), к концу 1996 года внешний долг с дюрацией менее одного года в Таиланде составлял около 120% от резервов в иностранной валюте, а в Южной Корее и Индонезии -около 200%[23].

     Отток иностранного капитала дестабилизирует  национальную валютную систему и подрывает национальный рынок ценных бумаг. Существенно при этом то обстоятельство, что для развивающихся рынков характерны гораздо более резкие амплитуды колебаний, как притока (оттока) иностранного капитала, так и конъюнктуры финансовых рынков в условиях макроэкономической или политической нестабильности.

     Указанные обстоятельства определили масштабы оттока капитала при первых признаках развертывания  валютно-финансового кризиса. 
 
 
 
 

2.2. Анализ показателей  развития Южной  Кореи, Сингапура, Тайваня, Гонконга 
 

     Азиатские страны различны по размерам территорий и населению, географическим условиям и предыстории, культуре, религии  и даже по социальным и экономическим  системам, но есть фактор, который их объединяет – всем странам были свойственны самые высокие темпы экономического роста в мире. Именно этот вопрос мы попытаемся рассмотреть в данной главе.

• Южная Корея

     На  протяжении трех последних десятилетий  человечество имело возможность  наблюдать за некоторыми развивающимися странами, демонстрировавшими миру «экономические чудеса». Конечно же, речь идет о молодых наиболее развитых государствах, которые в 60-70 гг. выделились и обособились в отдельную группу, получившую название «НИС». Эта группа постоянно пополняется, и в настоящее время в нее входят около полутора десятков стран и территорий. Прочное место среди них занимает Южная Корея.

     О быстром экономическом росте  Республики Корея говорилось немало. Эту «историю успеха» связывают  с высокими темпами роста ВНП, которые составили 8,6% в период с 1962-1988 г. и превращением страны из традиционно сельскохозяйственной во вполне индустриальную, среди достижений которой – уровень ВНП на душу населения (боле 5000 $) и 13 место в списке ведущих торговых государств мира[17].

     На  стремительный рост экономики Южной Кореи оказывали и оказывают влияние самые различные факторы - объективные и субъективные, экономические и политические, внутренние и внешние, такие как: ориентирование на экспорт, на взаимодействие с внешним миром; стратегия развития: благоприятный международный экономический климат 60-х первой половины 70-х годов, облегчивший доступ к внешним источникам ресурсов; -сильное и эффективное руководство в лице авторитарных правительств, отложивших демократические и политические преобразования в пользу экономического развития; -относительно малые затраты на содержание военно-промышленного комплекса (2-3% против 60-70% северо-корейских затрат); -привлечение иностранных капиталовложений – как финансовых, так и технологических: промышленное оборудование; -этническая и культурная однородность, а также конфуцианская традиция, особую ценность придающая трудолюбию, образованию, жизненному успеху и преданности своей нации.

     Что касается фактора экспортной политики, то было бы справедливо считать его  наиболее весомым фактором, служившим движущей силой роста корейской экономики.

     О роли государства, т.к. этот фактор является одним из определяющих факторов быстрого темпа развития экономики Кореи. Что касается роли заимствованных технологий, то этот фактор не был определяющим, однако обращение к зарубежным технологиям явилось естественным следствием экспортной модели развития экономики Кореи, поэтому нельзя не оценить рол этого фактора в формировании современной экономики Кореи и приобщении страны к мировым достижениям НТР. Также этот фактор недостаточно широко освещен в русской литературе по сравнению с другими факторами, но тем не менее на мой взгляд он представляет интерес для изучения, а может быть и частичного применения (естественно в адаптированном к местным условиям виде) в России[16].

     Следует заметить, что одним из факторов, объясняющий стремительный рост экономики Южной Кореи, явилось сильное и эффективное руководство в лице авторитарных правительств, отложивших демократические и политические преобразования в пользу экономического развития.

     Правительство принимало новые законы и тщательно  пересматривало уже существующие, а  также принималось множество  мер политического характера  с целью увеличения накоплений, расширения экспорта, содействие вложению как  национального, так и иностранного частного капитала, привлечение инвестиций и технологий из-за рубежа. Правительство сделало максимум возможного для создания социальной инфраструктуры: дороги, дамбы, порты, железные дороги и школы. К правительству часто обращались с просьбами взять на себя риск, связанный с инвестиционной деятельностью частных предпринимателей, предоставляя гарантии по внешним займам, используемым для покрытия расходов на крупномасштабные проекты.

        Высокая активность государственного регулирования с большой отчетливостью обнаруживается в формировании отраслевых пропорций. Например, при проведении аграрной реформы наиважнейшей составной частью стало принудительное дробление крупных земельных наделов на более мелкие – мера, невозможна без прямого активного вмешательства государства.

     В этой связи следует сослаться  на программу «целевого развития». Начиная с 70-х годов специальными законами выделились 7 отраслей первоочередного  внимания: машиностроение, электротехника, текстильная, промышленность, черная металлургия, цветная металлургия, нефтехимия, кораблестроение. Этим отраслям оказывалось явное предпочтение в снабжении ресурсами, они пользовались преимущественными налогами и другими льготами. Одновременно государство жестко регулировало конкуренцию в приоритетных отраслях, принуждая к объединению частные компании или к уходу с данного рынка. Государство нередко шло на прямую убытков «избранных экспортеров».

     Особо стоит отметить что льготы, предоставляемые  государством, привели к образованию  высокомонополизированной производственной, особенно экспортной структуры. В первой половине 80-х годов доля 30 крупнейших южнокорейских конгломератов в обрабатывающей промышленности достигла 1/3, а в экспорте превысила ½.

        Также можно сказать, что заслугой государства является централизованное планирование с использованием средне- и долгосрочных планов и целевых программ, с установлением порой конкретных производственных заданий и сроков их выполнения, со строгой системой контроля хозяйственной деятельности и безжалостным экономическим уничтожением неудачников. В сущности, экономика Южной Кореи представляет наиболее гармоничное сочетание планового и рыночного способов ведения хозяйств.

           Если очень коротко говорить, то именно формирование и умелое использование такого механизма и позволили Южной Корее в относительно сжатые сроки преодолеть барьер слабого развития и занять достойное место в мировой цивилизации.   

• Гонконг

       С 1 июня 1997 г. колониальный статус Гонконга (владение Великобритании) сменился на статус специального административного района в составе КНР. Хотя Гонконг находится под прямой юрисдикцией центрального правительства КНР, он обладает высокой степенью автономии (за исключением внешних сношений и обороны), имеет независимую исполнительную (администрация), законодательную (парламент) и судебную власть. По соглашению между Великобританией и КНР современная социально-экономическая система Гонконга остается неизменной в течение 50 лет.             

                 В отличие от других стран  региона Гонконг  нико- гда в своей внешнеэкономической  политике не использовал протекционизм, здесь действует весьма либеральная  макроэкономическая модель развития. Гонконг служит трамплином для китайского экспорта и импорта, выступая в роли своеобразного посредника между КНР и мировой экономикой. Через Гонконг транзитом проходит до 40% экспорта КНР и 2/3 импорта капиталов. До валютно-финансового кризиса в регионе Гонконг был самым дорогим городом мира, а спекуляция недвижимостью и цены на нее достигли просто невиданного уровня. Однако с наступлением кризиса (кстати, именно фондовая биржа Гонконга впервые столкнулась с резким падением котировок ценных бумаг азиатских компаний) и после передачи территории Китаю бум вокруг недвижимости здесь поутих,                                                  цены    стабилизировались, и Гонконг уступил свое лидерство Токио[19].                                                                                                                                          Как отмечает Глава Специального административного района Дональд Цанг в статье «Специальный административный регион укрепит свой статус финансового и транспортного центра», структура ВВП Гонконга такова, что почти 85,9% ВВП(80,1% занятых) создается в сфере услуг, около 14% — в промышленности(18,3% занятых) и только 0,1% — в сельском хозяйстве. Значительная часть экономики данной территории связана с финансами. Здесь развита банковская деятельность, страхование, операции с ценными бумагами.

             Вместе с Сингапуром Гонконг делит четвертое—пятое места в иерархии мировых финансовых центров.       

            Кроме того, Гонконг — это важный порт и аэропорт Юго-Восточной Азии. Гонконгские экспортно-импортные компании обслуживают торговые операции КНР с зарубежными странами. В структуре услуг ведущие позиции занимают финансы, страхование, недвижимость и торговля. Основными отраслями обрабатывающей промышленности являются электроника, производство текстильной одежды, часов, ювелирное дело. В отличие от 60-х гг., когда преобладали трудоемкие отрасли, в 90-е гг. увеличивалась роль наукоемких производств. Трудоемкие отрасли переносятся в южные провинции КНР. Если еще в 1980-е гг. гонконгские  товары были прямыми подделками западных аналогов и отличались невысоким качеством, то теперь современные технологии и контроль качества продукции позволяют Гонконгу выпускать вполне конкурентоспособную продукцию.                              В Гонконге сохранилась либеральная налоговая система. Так, налог на прибыль корпораций составляет 16% (примерно вдвое ниже, чем в целом по региону), подоходный налог на физических лиц — 15%.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           Существуют значительные налоговые скидки на инвестиции.                         Расходы бюджета составили в 2000 г. 14% от ВВП.                                                                                                        Следует отметить, что внешнеэкономическая политика Гонконга ориентирована на экспорт товаров, услуг, капиталов[14].

• Сингапур

        В 1824—1963 гг. Сингапур являлся владением  Великобритании, в 1963—1965 гг. входил в состав Федерации Малайзии, с 1965 г. — независимое государство. В колониальный период страна была центром переработки продукции добывающей промышленности и сельского хозяйства стран Юго-Восточной Азии, а также региональной торговли (преимущественно реэкспортных операций). Благодаря стратегически выгодному географическому положению Сингапур - крупный транспортный узел, центр судоремонтных и судостроительных работ. В период независимости сохранил свою роль регионального центра во многих сферах, однако постепенно превратился в финансовый, промышленный, транспортный и коммуникационный центр мирового значения.                                                                                                                                                                                                                                                           

        В момент обретения  независимости  Сингапур представлял собой маленькую  бедную страну, которой приходилось  импортировать даже пресную воду и строительный песок. Соседние страны были настроены недружественно, а треть населения симпатизировала коммунистам. С 1959 по 1990, во время правления Ли Куан Ю, Сингапур,                       лишённый ресурсов, смог решить многие внутренние проблемы и совершил скачок от страны третьего мира до высокоразвитой страны с высоким уровнем жизни. Себя и своих соратников Ли Куан Ю характеризовал как «группу буржуазных, получивших английское образование, лидеров».                      Стратегия экономического развития правительства  Ли Куан Ю строилась на превращении  Сингапура в финансовый и торговый центр Юго-Восточной Азии, а также на привлечении иностранных инвесторов. «Мы приветствовали каждого инвестора… Мы просто из шкуры вон лезли, чтобы помочь ему начать производство», - писал Ли Куан Ю. В результате «американские транснациональные корпорации заложили фундамент масштабной высокотехнологичной промышленности Сингапура» и это небольшое государство стало, в частности, крупным производителем электроники.                                                                                                                                                                       

        В итоге Сингапур (в соответствии с  международными рейтингами) стал одним  из наименее коррумпированных государств мира.                                                Ли  Куан Ю в своих воспоминаниях  подчёркивал, что он постоянно насаждал принцип верховенства закона и равенство всех перед законом, включая высших чиновников и своих родственников. Законодательная система страны была унаследована от английского колониального правления. В 1960-1970-е годы была реформирована система образования. В Сингапуре имелось множество различных национальных школ, которые получили единые минимальные стандарты. Английский язык стал обязательным для изучения во всех школах, вузы были переведены на преподавание на английском языке. Правительство тратило крупные суммы на обучение сингапурских студентов в лучших университетах мира.                          Правительство придавало  большое значение тому, чтобы сделать большинство населения  собственниками жилья. В 1960-е годы была создана система ипотечного кредитования, резко выросло жилищное строительство и к 1996 году лишь 9% квартир                              сдавались внаём, а остальные были заняты собственниками.