Мировая валютная система и ее эволюция

    Третий  этап , который  ознаменовался  выпуском  в наличное  обращение евро в  виде  банкнот и монет.

    С 1998 г., были определены те страны, которые смогут отвечать критериям, являющимся пропуском в валютный союз. К числу этих критериев, установленных Маастрихтским договором, относятся: низкий уровень инфляции, дефицит государственного бюджета (не более 3 процентов), соответствующий размер учетной ставки, стабильность национальной валюты.

    Полностью соответствующие этим критериям  государства составили первую группу, которая и образует валютный союз. К концу 90-х годов таким критериям отвечали Германия и Люксембург, а также в значительной степени Ирландия, Австрия, Финляндия. Фактически ими стали 11 государств ЕС. Исключение составили Великобритания, Греция, Дания, Швеция, которые сами не видят для себя возможности сразу вступить в ЕВС. В 1998 г. был создан Европейский центральный банк и развернута так называемая европейская система центральных банков.

    В 1999—2001 гг. ЭКЮ упразднялась, как первый шаг, Европейский центральный банк стал использовать единую валюту — ЕВРО в операциях по валютному обмену. ¹²

    С  1  января  2002  года  новая   валюта  -   евро  стала   единственным  платежным  средством в 12  европейских государства . В связи с этим , по  мнению экспертов , страны ,не  входящие  в  еврозону , также должны   перестроиться…

    Как  известно , зона  евро   охватывает не  только территории  государств – членов  ЕС  (кроме  Великобритании, Дании  и  Швеции ), но и  неевропейские страны такие, как  , например ,Гваделупа  (Франция) ,Азорские  острова (Португалия)  ,Канарские  острова  (Испания) , а  также   Монако , Сан-Франциско и  Ватикан. Официальным  платежным  средством   евро  стало  в  Черногории  Косово, принявших  решение  сделать  одну  из европейских   валют, находящихся  в  обращении  в  еврозон , национальным  платежным  средством. В  Восточной  Европе , на  Балканах  и  в  Турции новая  валюта  будет  в  качестве  платежного  средства  официально.

    Отпечатано   почти  14 млрд.  банкнот  стоимостью  более 600 млрд.  евро , отчеканено более  50 млрд.  монет. Только  в  Германии  в  обращении  введено  2,5 млрд.  евробанкнот   общей  стоимостью  более 150 млрд. евро, а также 15,5  млрд.  монет стоимостью  4,8  млрд.  евро  и  весом  более  70000  тонн. Стоимость  введения   в  оборот  новых  денег  составляет  40  млрд.  евро (эту сумму  “заплатят ”  налогоплательщики  и  предприятия).Обмен  валют  затронул  каждого  из  300 млн. человек, проживающих  на “ территории”  евро. Население   еврозоны  уже  умножает  и  прибавляет  , изучая  “новые “  цены не  в  марках  и  пфеннигах, песетах  и  франках ,а  в  евро  и  центах. А  самое  главное  для  большинства   обычных   граждан  12  европейских  государств  -  привыкнуть  к  этим  ценам , которые  на  ценниках  в  супермаркетах  и  торговых  точках, а  также   на  заправках  теперь  указываются  в  двух  валютах  -  новой  и  старой  . И  хотя  предприниматели  обещали  не  использовать  введение  евро  в  целях   повышения  цен , сегодня  определенных  гарантий, способных  воспрепятствовать   их  росту  ,  не существует. Предприятия вносят  изменения  в  бухгалтерские  документы ,  прейскуранты  и  по-новому   начисляют  заработную  плату , страховые  компании  заново   оформляют  договоры …

    В   проекте   федерального   бюджета  Германии  на  2002  год запланированы   расходы  в  новой  валюте .Предполагается ,  что  они  составят  247,8  млрд.  евро  -  на  1,2  больше  , чем планировалось ранее. Новые долги сократятся  по  сравнению с 2001  годом  на  1,2  млрд  евро  . Цель  подобного   планирования  - до  2006 года  добиться  бюджета  без  долгов.

    К  1 января  наступившего  года  все  счета  в  банках и сберегательных  кассах   не  только  в Германии,  но  и в других  странах еврозоны  , были  автоматически   переведены  в  евро   по  окончательно  зафиксированному курсу  : 1 евро -1, 95583  немецкой  марки …

    Немного  истории . 2000  лет  назад  подобное    происходило  в  Римской  империи. На  территории  от  Средиземного  и  до Северной  Европы  различные  народы  обменивались  между  собой  товарами  и культурными  ценностями , в обращении ”ходили  одинаковые ” деньги .После  краха  Римской  империи  ,во  время  , когда  правил  Карл Великий , во  Франкском  государстве  в 9 веке  возникла  не  только  идея  единой  Европы  , но  вместе  с ней  появился “фунт  Карла  Великого”…Впоследствии  эта  “валюта ” на  протяжении  400 лет  являлась  денежной  единицей    Европы. В  современном  мире  идея  единой  Европы   вновь  стала   реальностью. Но  не сразу.

    21  июня  1948  года  -  первый  день  после  денежной  реформы  . Появилась  немецкая  марка  , возникла  на  только  “новая  ” экономика , но  и  новая  Германия .В  этот  день  закончились  все  беды  послевоенного   времени   и  началась  другая  экономическая  эра .Если  в  пятницу  приходилось  еще  стоять  в  очередях  за  хлебом, то  в  понедельник (21.06.1948)  Витрины  магазинов  внезапно  заполнились  товарами,  которые    можно  было  приобретать  за  немецкие  марки.

    50  лет  спустя  , и  тоже  в  понедельник  (01.01.1999)мир   впервые узнал  о  новой   денежной  единице – евро , и   эта валюта   впервые  была  использована  как  платежное  средство.  Однако данное  событие   не  привлекло  особого  внимания  (возможно, потому, что  при  введении  евро  курс  всех  валют  был  сохранен)…Начал  свою  работу  Европейский  валютный  союз (ЕВС). Евро  являлся  просто  бухгалтерской  величиной . С  новой  валютой  работали  в  основном  только  специалисты ,которые  сталкивались  с  ней  ,  просматривая   курсы  акций  в  газетах  или  при  проверке   расчетов  по  ценным  бумагам, сданным  на  хранение  банкам.

    31 декабря  2001 года. В  этот  день  состоялось  прощание  с  национальными  валютами   в  12  государствах  Европы .

    “L’Europe  se  fera   par  la  monnaie  ou  ne se  fera  pas “(“Европа возникнет через деньги  или она не  возникнет вообще”). В 1950  году   французский эксперт по  валютам  Жак  Рюф  сформулировал  цель  европейского  единства и  пути  его  достижения . В  этом  же  году  Европа , создав   Европейский  платежный  союз, сделала  первый  шаг  на  пути  к  евро. Инициативы ряда европейских структур, заинтересованных  создании единого валютного пространства, привели к разработке Договора о Европейском союзе, который главы государств и правительств стран-участниц подписали 10 декабря 1991 г. в Маастрихте (Голландия). Европейское сообщество преобразовалось в Европейский союз, а ЭКЮ заменена на евро. 1 января 1999 г. (с началом 3-го этапа создания валютного союза) действующие обменные курсы валют государств-участниц окончательно были заменены зафиксированными перерасчетными курсами. С тех пор в полномочия Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) входит принятие всех финансово-политических решений в рамках ЕВС. С введением в обращение евробанкнот валютный союз – свершившийся факт. «Внутреннюю» стоимость евро контролирует ЕЦБ, деятельность которого организована по принципу Германского федерального банка. Эта финансовая структура считается самым независимым эмиссионным банком в мире.

    Ещё до введения в обращение евробанкнот  многие специалисты назвали евро  валютой без характерных признаков. На банкнотах евро изображены не портреты известных деятелей искусств, мыслителей политиков, а фрагменты зданий и мостов. Дизайнеры как бы наглядно демонстрируют то, что евро  -  валюта , которая не имеет прошлого и не  принадлежит ни одному государству. Она определяется только своей стоимостью .

      По мнению статс-секретаря Федерального  министерства финансов Германии  Кайо Коха-Везера, в экономическом  плане единая европейская валюта  уже давно является реальностью и оказывает свое воздействие. После введения евро в наличный оборот европейская экономика сможет еще интенсивнее использовать принципиальные преимущества ЕВС. Они  связаны  прежде  всего с  повышением  надежности  планирования  ,  улучшением  возможности  финансирования   и  снижением  расходов. Для  инвестиций  необходимы  надежность   планирования  и  более   широкие  временные  рамки. В  условиях  колебания  валютных  курсов   эта  надежность  ограничена . Твердые  обменные курсы  между   странами-участницами   ЕВС  устраняют   этот  недостаток  .  Трансграничные  инвестиции   стали   возможны  во  многом  только  благодаря  введению  евро.  Исчезновение  риска  колебаний   валютных  курсов  с  выгодой  для   себя  используют  не  только  крупные   компании , но  и  малые  ,  средние предприятия , которым   различные  валюты  мешали  в полной  мере использовать  не  только  свой  потенциал и зарабатывать  деньги  за  рубежом , но  и заниматься  поиском  клиентов в  соседних  странах . Евро  придал  также  импульс  интеграции  европейского  финансового  рынка .Из-за  наличия разных  валют этот  рынок был сильно  раздроблен  на  части . Теперь  возник  не  только  крупный  денежный  рынок ,но и рынок  капиталов , а  финансовые  средства  всегда  устремляются  туда  , где могут  найти  себе  самое  эффективное  применение .

    В  настоящее  время  вполне   реально  представить  возможные  объемы  финансирования  в  Европе  ,  которые   вряд ли  раньше  могли  обеспечить национальные  рынки  капиталов  .Помимо  этого , инвесторы  выигрывают  в  качественном  отношении  от  предложения  капитала  на  срастающихся  национальных  финансовых  рынках . Сейчас в  их  распоряжении  множество  предприятий , оказывающих  финансовые  услуги , большинство  из них  в  условиях  обострившейся  конкуренции находят  для себя клиентов, предлагая им новые услуги и продукты.

    Кайо  Кох-Везер  также считает, что  евро в определённой степени является ответом Европы на глобализацию, экономика которой хорошо для этого подготовлена.Радикальные перемены в сфере предложения финансовых услуг, либерализация рынков капиталов, компьютеризация бирж и операций на всех европейских финансовых рынках, возникновение вторичных рынков, облегчающих привлечение капитала средним предприятиям,- всё это кардинально изменило деловую среду в целом. За последние годы государства мира сблизились и не только внутри Европы. Благодаря развитию современных коммуникационных и транспортных технологий мировое сообщество как бы срастается в единое целое. Во многом речь идёт о “глобальной деревне”, которая с точки зрения глобализации имеет мало общего с сельской идиллией и уютом. В экономическом плане возник рынок, охватывающий весь мир. Согласно чисто теоретическим выкладкам на этом рынке могут неограниченно развиваться эффекты, стимулирующие благосостояние. Связанные  с  глобализацией  процессы  и  их динамика  создают  гигантский  потенциал  для  экономического  прогресса  и  подъёма  . Однако  при  этом  все  существующие структуры ставятся  под  сомнение .Новое , доказавшее  своё преимущество  в  глобальной  конкуренции , вытесняет хорошо  зарекомендовавшее  себя  старое .

    С введением  евро  в  наличный оборот происходящее  в Европе – это  не  просто процесс , встряхнувший  европейскую  экономику , изменивший  жизнь  обычных  людей  и затронувший  политику , а  символ  осуществления  масштабных  перемен . Как известно ,любые  перемены  ( появление  евро  - не  исключение) всегда  имели и  имеют  не  только  своих  сторонников , но и  противников. Так  , сегодня  одни  аналитики  упорно твердят о  “зыбких”  позициях  евровалюты  , другие – делают  вполне  реальные   оптимистические прогнозы  относительно  её  будущего .Министр финансов  Германии  Ханс  Айхель   считает , что  евро -  успешный  проект  , который   поможет  Европе не  только  на  равных  конкурировать с  другими  крупными экономическими  регионами , но и  занимать  лидирующие  позиции… Очевидно , что  евро – не случайность , а последовательная  закономерность , и  только  со временем можно  будет определённо ответить  на  вопрос ,является  ли  евро  той  валютой  , которую  так  ждали  в  Европе.¹³

    Итак, европейская валютная система представляет собой созданную странами – членами ЕС зону скоординированного плавания по отношению к доллару курсов национальных валют с целью обеспечения их большей стабильности. Основными параметрами ЕВС являются: ограничения колебаний курсов валют в каждую сторону от согласованного центрального курса каждой валюты к экю. Великобритания на протяжении ряда лет не принимала участия в системе. Европейская валютная единица экю- расчетная единица, курс которой определяется как среднее взвешенное курсов стран- членов ЕС. Её возникновение произошло за счёт взносов членов Европейского фонда валютного сотрудничества для предоставления временной финансовой поддержки странам- членам в целях финансирования дефицита платёжного баланса.¹⁴

    В течении последних лет страны-кандидаты  на вступление в ЕС довольно успешно  продолжают переговорный процесс. Это  даёт основания западным аналитикам предполагать, что Польша, Венгрия, Чехия, Словения, Эстония, Латвия, Литва, Мальта и Кипр вступят в ЕС  уже в 2005 году. Однако присоединение этих стран к валютному союзу вряд ли возможно до 2008 года. Что касается Болгарии  и Румынии , то их вхождение в еврозону реально не ранее 2010 года.

    Страны  ЦВЕ развиваются достаточно неравномерно. Как свидетельствует последние исследования Федерального банка Германии , ряд государств, с точки зрения соблюдения номинальных критериев экономической стабильности, смогли добиться значительного прогресса . В то же время их развитие носит противоречивый характер . Особенно трудно даётся борьба с инфляцией. (Так ,Польша в 2000 году инфляция снова “выходила” на двухзначный рубеж .)

    В то же время многие страны в прошлом  году достигли значительных успехов  в деле сокращения бюджетного дефицита .Но, например, в Словении и Чехии ситуация с бюджетом существенно осложнилась . Если учитывать спад мировой конъюнктуры, то, как считает Федеральный банк Германии, роста бюджетного дефицита можно ожидать и  в других странах. Критерий максимально допустимой государственной задолженности пока выполняют все государства, за исключением Болгарии.

    По  мнению западных экспертов, странам  ЦВЕ стоит настроиться на длительный процесс адаптации своих национальных экономик к условиям еврозоны . В настоящее время  средний ВВП в расчёте на душу населения в ЦВЕ едва превышает 1/3  от соответствующего среднего показателя в странах ЕС . Только Кипр и Словения достигли уровня благосостояния , сравнимого с греческим и португальским .