Международный валютный фонд

      Отказ от системы фиксированного обменного  курса, восстановление которого остается желательным, не освободил МВФ от ответственности в области установления обменного курса. Страны-члены обязались соблюдать некоторые правила сохранения устойчивости системы. Интервенция на валютном рынке запрещёна, если ее результатом могут быть затруднения в установлении равновесия платёжного баланса, особенно если такая интервенция направлена на усиление конкурентоспособности национальных товаров при помощи чрезмерного снижения курса валюты. Фонд обязан обеспечивать "неуклонное наблюдение" за политикой обмена валют, что означает необходимость тщательного анализа экономической политики всех стран. Ежегодные консультации с каждой страной позволяют осуществлять эту функцию.

      Деятельность  МВФ по предоставлению кредитов тесно связана с предыдущей функцией. Влияние Фонда на страны-члены усиливается по мере расширения поддержки, которую он в состоянии им оказывать. Средства поступают в основном по подписке членов. Они регулярно увеличиваются при всё более частом пересмотре квот.

     В результате глубоких социально-экономических  и политических реформ, имевших целью переход от централизованно планируемой экономики к рыночной и интегрирование национальных экономик в мировое хозяйство, в начале 90-х годов бывшие социалистические страны, а также государства, ранее входившие в состав СССР, вступили в Фонд (за исключением КНДР и Республики Кубы). Россия стала членом МВФ с 1 июня 1992г, а остальные страны СНГ и Балтии – на протяжении с апреля по сентябрь 1992г.

     По  мере эволюции мировой валютной системы, а также трансформации деятельности МВФ статьи соглашения трижды пересматривались. Первая серия поправок была осуществлена в 1968-69гг., в связи с образованием механизма специальных прав заимствования (СПЗ – аббревиатура от английского SDR (Special Debt Rights)), во второй, произведенной в 1976-78гг., были определены основные принципы нового, Ямайского международного валютного устройства, сменившего Бреттон-Вудскую валютную систему. Третья поправка 1990-92гг. предусматривала введение санкций в виде приостановки права участвовать в голосовании в отношении стран-членов, не выполнивших свои финансовые обязательства перед фондом. Кроме того, в стадии ратификации странами-членами находится принятая Советом управляющих поправка к уставу, касающаяся специального, разового выпуска СПЗ. Готовятся также поправки, накладывающие на страны-члены обязательства по либерализации международного движения капиталов.

     Рекордные по объему заимствования по линии  МВФ – 120 млрд. долл. США, пришлись на 1997-1999 гг. Крупнейшими реципиентами финансовой помощи в этот период стали страны, пострадавшие от финансовых кризисов: Ю.Корея, Индонезия, Бразилия, а также Россия.

     Сотрудничество  между Всемирным банком и МВФ  активизировалось в 2002 финансовом году, Оба учреждения существенно продвинулись в процессе утверждения мер по сокращению долгового бремени бедных стран с высоким уровнем задолженности. Исполнительные советы утвердили пакеты мер по сокращению задолженности 16 стран и обсудили стратегии сокращения бедности для 29 стран. В контексте сотрудничества каждое из двух учреждений сосредоточило внимание на тех областях деятельности, в которых у него имеются сравнительные преимущества: МВФ отвечает за поддержание диалога с властями стран по вопросам макроэкономической политики и связанным с ними вопросам структурной политики, в то время как Всемирный банк выступает инициатором диалога по вопросам социальной и структурной политики.

     В августе 2001 года советы Банка и Фонда  приняли решение повысить эффективность сотрудничества между двумя учреждениями в процессе наблюдения за реализацией странами своих программ и выполнения ими условий выделения финансовых ресурсов. Эта стратегия имеет целью укрепление сотрудничества между двумя учреждениями на всех стадиях цикла разработки и реализации программ путем координации деятельности, начиная с самых первых стадий, четкого разделения обязанностей, назначения учреждения, руководящего деятельностью в конкретной области, и представления полной информации о позициях каждого из двух учреждений в документах, представляемых на рассмотрение советов. Тем не менее, каждое из двух учреждений в конечном итоге отвечает за собственные решения относительно кредитования и за обеспечение сохранности своих ресурсов. В рамках работы над Документами по стратегии сокращения бедности (ПРСП) для стран с низкими доходами, финансируемой МВФ в рамках Механизма финансирования на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту, Банк и Фонд и впредь намерены тесно взаимодействовать, поддерживая реализацию общей стратегии сотрудничества со странами, в то же время, уделяя основное внимание тем областям деятельности, за которые они отвечают. Что касается стран со средними доходами, необходимо будет сотрудничать с ними более гибко, учитывая различия между странами, однако ожидается, что повышение эффективности координации и обмена информации между Банком и Фондом принесет существенную пользу процессу развития.

     В 2004 финансовом году МВФ одобрил выделение средств на сумму около 14,5 млрд. СПЗ (на $14,9 млрд. меньше, чем в 2003 финансовом году), из которых почти $9 млрд. пришлось на долю Аргентины и $4,5 млрд. на долю Бразилии. Также стоит отметить кредит Украине в размере $411 млн.

     Долговые  кризисы середины-конца 90-х послужили  катализатором процесса реформирования деятельности Фонда. Суть реформ состоит  в переходе к политике “помощи  для самопомощи”, направленной на раннее выявление уязвимых мест в финансовых системах стран-членов и предупреждение кризисов, главным образом, через механизмы мониторинга и экспертной помощи. Кредитование будет производиться лишь в случае возникновения серьезных трудностей с платежным балансом. При этом повышаются процентные ставки по кредитам и ужесточаются требования к проведению определенной макроэкономической политики.

     Жесткая линия МВФ в отношении проблемных стран получила дальнейшее развитие в инициативе нового первого заместителя Директора-распорядителя Фонда Э.Крюгер, которая в конце 2001 г. заявила о бесперспективности предоставления новых кредитов государствам, неспособным самостоятельно проводить здоровую финансовую политику, и предложила вводить против них процедуру банкротства.

     Среди новых направлений деятельности Фонда выделяются сотрудничество с  другими международными финансовыми  организациями (МФО) в области борьбы с отмыванием капиталов, финансированием  терроризма, а также регулирование  деятельности оффшорных финансовых центров. 

2. Структура и организация Международного валютного фонда

      В настоящее время членами МВФ  являются 184 страны. Участником организации может стать любая страна, проводящая самостоятельную внешнюю политику и готовая признать права и обязанности, предусмотренные уставом МВФ.

      МВФ, определяя обязательства отдельного государства-члена перед Фондом или прорабатывая соглашение о предоставлении кредитов, действует скорее не по собственной инициативе, а как посредник, передающий отдельным странам волю большинства членов. Государства-члены диктуют МВФ, какой политики ему придерживаться.

      Первым  звеном в цепи передачи команд служит Совет управляющих, в который входит по одному управляющему и одному заместителю управляющего от каждой страны. Поскольку управляющие и их заместители являются министрами финансов или руководителями центральных банков, они могут авторитетно выступать от имени своих правительств. В функции Совета управляющих входит: приём новых членов в МВФ, утверждение изменений паритетов валют стран-членов, пересмотр квот, распределение чистого дохода Фонда, выборы исполнительных директоров. Управляющие и их заместители собираются только на ежегодные совещания для принятия официальных решений в рамках своего органа по вопросам деятельности МВФ.

      В остальное время управляющие  лишь сообщают пожелания правительств по вопросам повседневной деятельности МВФ своим представителям, образующим Исполнительный совет МВФ в штаб-квартире организации в Вашингтоне. Исполнительный совет редко принимает решения путем официального голосования, стремясь сформировать консенсус среди своих членов, что сводит к минимуму столкновения мнений по важным вопросам и помогает достичь согласия по принимаемым решениям.

     Исполнительный  совет отвечает за текущие дела МВФ. Семь из двадцати четырёх Исполнительных директоров назначаются странами с наибольшими квотами (Германия, Великобритания, Китай, Франция, Саудовская Аравия, США и Япония), остальные избираются от других стран на основе принципа регионального представительства. Заседания Исполнительного совета проходят несколько раз в неделю под председательством Директора-распорядителя.

     Исполнительный  совет  назначает директора-распорядителя, который выступает в качестве председателя совета и возглавляет административный аппарат МВФ. В его обязанности входит ведение текущих дел и назначение высших должностных лиц МВФ. Он не имеет права голоса, за исключением тех случаев, когда голоса в Исполнительном совете разделяются поровну. По традиции Директор-распорядитель должен быть европейцем или, по крайней мере, неамериканцем. Сейчас директором-распорядителем МВФ является Доминик Строус-Канн. Президент Всемирного Банка по традиции, в свою очередь, является гражданином США.

     Штат  международных служащих представляет около 114 стран. В организации работают в основном экономисты, а также статисты, научные работники, эксперты по вопросам государственных финансов и налогообложения, лингвисты, публицисты и вспомогательный персонал. Основной персонал работает в штаб-квартире МВФ в Вашингтоне, хотя небольшой штат также прикомандирован к отделениям в Париже, Женеве и при Организации Объединенных Наций в Нью-Йорке или представляет МВФ, выполняя временные задания в странах-членах. В отличие от исполнительных директоров, представляющих конкретные страны, члены персонала являются международными гражданскими служащими. Они отвечают перед всеми государствами-членами за проведение политики МВФ и не выражают интересов отдельных стран.

     Возможность каждого участника оказывать воздействие на его деятельность с помощью голосования определяется долей в капитале. В соответствии с принципом «взвешенного» количества голосов каждое государство имеет 250 «базисных» голосов независимо от величины взноса в капитал и дополнительно по одному голосу на каждые 100 тыс. единиц СПЗ его квоты. СПЗ - специальные права заимствования (Special Drawing Rights, SDR) определяются на основе стоимости корзины из ведущих мировых валют: доллара США, евро, фунта стерлингов и японской йены.

        Решения в Совете управляющих  обычно принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по наиболее важным вопросам — как оперативным, так и экономическим и политическим — «специальным большинством» (соответственно 70% или 85% голосов стран-членов). В нынешнем Уставе выделены 53 подобных вопроса (против 9 при создании МВФ) в интересах ведущих стран Запада. Наибольшим количеством голосов в МВФ обладают: США — 17,7%; Германия — 5,5; Япония — 5,5; Великобритания — 4,9; Франция — 4,9; Саудовская Аравия — 3,4; Италия — 3,1; Россия — 2,9%. Доля стран ЕС — 26,2%. Несмотря на некоторое сокращение в 70-е и 80-е годы удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему могут налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85%).

      24 промышленно развитых государства имеют 59,6% голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих почти 86% количества членов Фонда, приходится лишь 40,4% голосов. США вместе с ведущими западными государствами практически располагают возможностью осуществлять контроль над процессом принятия решений в МВФ и направлять его деятельность исходя из своих интересов. Что касается развивающихся стран, то при наличии скоординированных действий теоретически они также в состоянии не допускать принятия не устраивающих их решений. Однако достичь необходимой согласованности столь большому числу разнородных стран чрезвычайно сложно.

     Временный комитет Совета управляющих (24 члена, обычно два заседания в год), созданный в 1974 г., фактически обеспечивает политическое руководство и занимается согласованием всех вопросов, касающихся деятельности Фонда, внесения изменений в его устав, пересмотра квот, выпуска СПЗ, принципов использования ресурсов МВФ и т.д. Также комитет консультирует Исполнительный совет по вопросам функционирования международной валютной системы и представляет доклады по вопросам управления и приведения её в соответствие с меняющимися экономическими финансовыми условиями. В сентябре 1999 г. Совет управляющих одобрил предложение Исполнительного совета  о преображении Временного комитета в Международный валютно-финансовый комитет.

     Также при Совете управляющих работает Объединенный министерский комитет Всемирного Банка и МВФ, известный как Комитет по развитию. Он проводит совместно с Международным валютно-финансовым комитетом заседания по всем аспектам передачи реальных ресурсов развивающимся странам.

     Комитет МВФ по статистике платёжных балансов разрабатывает рекомендации о более полном использовании статистических данных при составлении платёжных балансов, координирует проведение базового статистического обследования портфельных инвестиций.