Международный валютный фонд. Сотрудничество с Республикой Беларусь

    Сотрудничество  с МВФ чрезвычайно важно для  нашей республики, так как финансовые ресурсы этой организации используются на поддержание платежного баланса и создание валютных резервов государства. Сотрудничая с Беларусью, МВФ оказывает ей техническую помощь, аналитическое и консультативное содействие. 

    3.2 Оценка основных экономических показателей РБ: анализ  их  взаимосвязи с уровнем доступности ресурсов с точки зрения МВФ

     Рекомендации  и прогнозы МВФ правительству Беларуси были представлены в  докладе  № 07/310, который был подготовлен к 10 августа 2007 года. Доклад отражает мнение экспертов, которые проводили анализ экономики Беларуси.  

     МВФ  отмечает, что в последние годы Беларусь пользовалась очень выгодными схемами торговли энергетическими товарами с Россией. «Государство перераспределяло выгоды от условий торговли энергетическими товарами по всей экономике, стимулируя внутренний спрос».  С 2002г. Беларусь получила от России наибольший объем субсидий из всех стран СНГ. 2007 год стал началом принципиально иного тренда. Повышение цены газа вдвое, по мнению МВФ, должно было привести  к потере 5,5% ВВП в 2007 г(4,36 млрд. руб.). Фонд прогнозирует, что до 2012 года Беларусь потеряет в совокупности 10 – 15% (7,9-11,89 млрд. руб.) ВВП [24,25]. 

       Но в  2006 г. ВВП составлял  79, 231 млрд. руб., а в январе-августе  2007 г. -  59, 825 млрд. руб., что превысило  ВВП января- августа 2006 г.( 55,14 млрд. руб.) на 8, 5 % (4, 685 млрд. руб.) [26]. Эксперты  МВФ отмечают эти достаточно высокие темпы роста ВВП в 2006 и первой половине 2007, и то, что их удержание за счет внешних кредитов и стимулирования потребления опасно для экономики страны. Снижение уровня доступности ресурсов доказывается тем, что существует высокий спрос на импортируемые товары.

     Снижение  инфляции сопровождалось усилением  административного вмешательства  в экономику [27]. Не без помощи ценового контроля инфляция в 2006г. составила 6,6%. В июне 2007 года один из основных показателей  инфляции- прирост индекса потребительских цен на товары и услуги составил 0,4%, что соответствует значению предыдущего месяца и на 0,2 процентных пункта выше июня   2006 года, рисунок В.1. [Приложение А]

     Основной  вклад в рост сводного индекса  потребительских цен – 0,2% прироста сводного индекса – внесли  темпы роста цен на продовольственные товары (на 0,4%). Непродовольственные товары подорожали на 0,5%, что привело к увеличению сводного индекса потребительских цен на 0,1%. Тарифы на платные услуги возросли в июне по сравнению с маем на 0,1%, увеличив сводный индекс на 0,1%.

     Всего за шесть месяцев 2007 года инфляция на потребительском рынке составила 3,6% против 3,1% за аналогичный период предыдущего года. Среднемесячный прирост  цен за январь-июнь 2007 года (0,6%) был  на 0,1 процентных пункта выше, чем за тот же период 2006 года (0,5%).

     Цены  производителей промышленной продукции  за июнь 2007 года относительно мая возросли на 0,4%. Прирост их цен  за шесть  месяцев 2007 года составил 8,6% вместо 4,2%   за тот же период 2006 года.

     Ценовая ситуация в промышленности в июне определялась в основном ростом цен  в топливной и нефтехимической  промышленности, продукция которых  подорожала на 1,3%  и 0,5% соответственно. В электроэнергетике цены снизились  на 0,2% [28].

       Ухудшение платежного баланса в 2006г. (с профицита 1,6% в 2005 до дефицита 4,1% ВВП в 2006) продолжается в 2007году при благоприятных условиях торговли.

     В конце 2006г. совокупный долг составил около 19% ВВП, но в 2007 году он растет очень  быстро. Полученный кредитный рейтинг  может еще больше ускорить этот процесс. В 2007г. правительство РБ  привлекло 7,2% ВВП новых ресурсов, из которых 5,4% ВВП составляют иностранные заимствования. Однако, по мнению экспертов, ситуация с внешним долгом пока не критическая.    

     МВФ считает, что белорусский рубль переоценен приблизительно на  10%. С 2000 года  обменный курс белорусского рубля повысился на 55% , реальный обменный курс белорусского рубля к российскому упал на 33%, а курс  к доллару вырос на 131%. Нацбанк РБ, учитывая такую тенденцию и прогноз состояния платежного баланса, перешел с формальной привязки к российскому рублю на привязку к доллару.

     Реалистичность  обменного курса стала одним  из основных предметов спора Фонда  и НБ РБ. НБ РБ  утверждает, что  курс занижен, ссылаясь на расчеты по паритету покупательной способности. МВФ  утверждает, что курс завышен, на основании сравнения структурного и базового состояния текущего счета. Если предположения экспертов Фонда истинны, то  белорусскому рублю нужна девальвация.

     Нацбанк предпринимает усилия, чтобы не допустить роста инфляции свыше 10%. Рублевая денежная масса (М2) за январь – июнь увеличилась всего на 5%,за аналогичный период 2006г. было 18,6%. Однако Нацбанк не в состоянии сочетать жесткую монетарную политику с фискальной, и, значит, не может остановить рост напряжения в финансовой системе страны  самостоятельно.

     Фискальную  политику белорусских властей в 2006 - 2007гг. МВФ назвал противоречивой. С одной стороны, власти сократили  налог с продаж с 3,9% до 3%, упразднили чернобыльский налог и отчисления в фонд занятости. В первой половине 2007г. Минфин тратил заметно меньше денег, чем собирал. Вместо дефицита бюджета в 1,5% отмечен профицит - 1,9% ВВП, но продолжается целевое кредитование предприятий через госбанки. Его объем увеличился с 4,25% ВВП в 2005г. до 5,5% ВВП в 2006г.

     За  первые пять месяцев 2007г. реальные доходы населения  увеличились на 17,2% по сравнению с аналогичным периодом 2006г. Для  сравнения: в 2006г. реальные доходы увеличились на 17,3%. МВФ называет такой рост реальных доходов населения «приказным». Резкое увеличение объемов кредитования (более 50% в реальном выражении на конец апреля 2007г.) частично финансируется за счет привлечения банками иностранных займов и рублевых депозитов. В 2006г. их объем вырос более чем на 40%. Но все же рост кредитов выше роста депозитов. Несмотря на хорошее состояние формальных финансовых показателей, Фонд отмечает  слабость финансовой системы. Чистые активы банков составляют 20% ВВП; 80% из них контролируется четырьмя госбанками. Причем ресурсы в большинстве своем краткосрочные, не выгодные для реализации крупных инвестиционных проектов. Без депозитов правительства ликвидность ведущих банков была бы еще хуже [29,30,31].    

  Эту ситуацию ухудшает  ценовая политика в области энергетики. Цены на газ для предприятий выросли на 89%, а для населения - только на 20%. Тарифы на электричество и тепловую энергию увеличились для всех на 40%. Эти тарифы компенсируют лишь 60% шока от изменения условий торговли. Оставшуюся сумму необходимо брать либо из бюджета, либо из банков, либо поднимать цены для населения и бизнеса. Можно предположить, что госпредприятия увеличат свои требования к банкам и бюджету при получении дотаций и субсидий из-за дефицита оборотных средств.  

     3.3 Прогноз МВФ и  альтернативные рыночные реформы для избежания негативных последствий повышения цен на ресурсы

       МВФ и власти Беларуси убеждены, что  возврата к нерыночным ценам на энергоресурсы  не будет. Ухудшение условий торговли приведет к потере темпов роста ВВП, инфляции, дефициту текущего счета и бюджета. Устаревшее производственное оборудование и машины, сетевая инфраструктура не могут обеспечить европейский уровень энергоэффективности.

       МВФ предлагает системные рыночные реформы для избежания негативных последствий, согласно которым:

• потребители должны получать энергоресурсы по ценам, полностью компенсирующим затраты,
• для сбалансирования   финансов    необходимо сократить темпы роста реальной зарплаты или заморозить их до 2012г.
• следует ужесточить налогово-бюджетную политику с учетом ожидаемых потерь доходов и издержек структурных реформ.(Сокращения расходов следует сосредоточить на субсидиях, чистом кредитовании и трансфертах убыточным предприятиям.)
• НБ РБ следует переориентировать денежно-кредитную политику на контроль за инфляцией. (Сотрудники МВФ отметили, что НБРБ следует быть готовым допустить бóльшую гибкость обменного курса в случае противоречия между целевыми показателями инфляции и обменного курса.) [29].

       МВФ прогнозирует, что если белорусские  власти сохранят темпы роста заимствований, дефицит бюджета и рост доходов, то сохранить привязку курса будет невозможно: на покрытие дефицита пойдут все валютные резервы, что может стать предпосылкой появления «черного рынка» и взрывной девальвации.

      Эксперты  МВФ отмечают, что проведение лишь ограниченных преобразований и сохранение государственного господства в экономике может повлечь за собой растущие макроэкономические и социальные издержки  при ухудшении внешней среды и ослаблении традиционных источников роста.

       МВФ  призывает начать структурные реформы белорусской плановой экономики - пока дефицит платежного баланса и бюджета не достигли критических величин, пока не потерян российский рынок, пока платежи по долгам не начали душить социальные программы, пока Национальный  банк не остался без золотовалютных резервов, а коммерческие банки - без большей части ликвидности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение:

    Сотрудничество  с МВФ чрезвычайно важно для  нашей республики, так как финансовые ресурсы этой организации используются на поддержание платежного баланса и создание валютных резервов государства. Сотрудничая с Беларусью, МВФ оказывает ей техническую помощь, аналитическое и консультативное содействие.

    Макроэкономическая  эффективность кредитов МВФ проявляется  в укреплении наших финансовых позиций, стабилизации национальной валюты, снижении инфляции и придании нового импульса структурным реформам.

    Взаимодействие  с РБ проявляется в выделении  ей кредитов, помощи в  создании казначейства, в разработке проекта Банковского  Кодекса, в проведении всестороннего анализа валютной системы,  консультировании  РБ в важных экономических вопросах.

    Использование ресурсов МВФ связывается с попытками  достижения страной определенного  прогресса в восстановлении платежного баланса и стабилизации экономического роста. Поэтому программы МВФ по финансовой поддержке направлены на приведение в норму внутреннего и внешнего баланса в экономике.

    Республика  Беларусь намерена и далее последовательно  развивать сотрудничество с МВФ  с учётом национальных интересов, исходя из понимания того, что сотрудничество с международными финансовыми структурами является неотъемлемым условием быстрейшего реформирования национальной экономики и интеграции ее в мировую экономику. 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

      1. Дергачев В.А. Международные экономические отношения: Учебник для студентов вузов. М.:ЮНИТИ-ДАНА,205.-367 с.

     2. Беларусь: энциклопедический справочник  в 3 тт, т.1. Страна. Население. Внутренняя и внешняя политика.-774 с.: ил.- Минск, 2006

     3. Сальваторе Д. Международная экономика. Пер. с англ. Рук. 714 с, Москва, 1998.

     4. Александров Д.П., Бобков А.В., Васьковский С.А. Международное регулирование внешнеэкономической деятельности. Под ред. В.С. Каменкова.-М.:Изд-во деловой и учебной лит-ры.-Мн.:Дикта, 2005.-800 с.

     5. Евдоченко А. Экономика Беларуси: итоги, тенденции, прогнозы//№2(11)/2007

     6. Финансовая роль МВФ. - http://www.imf.org

     7. Колесов В.П., Кулаков М.В. Международная экономика:Учебник.-М.:ИНФРА-М,2004.-474 с.

     8. Бровкова Е.Г., Продиус И.П.. Внешнеэкономическая деятельность:-М.,:МТ-Пресс,2001 г.-186 с.

     9. По материалам Forbes. Прогнозы инфляции и экономического роста.МВФ в числе лидеров по неточности//Белорусский банковский бюллетень (5, 2002)

     10. Одлинг Дж. Валютный союз Беларуси и России: точка зрения МВФ//Банковский вестник ( 34, 2003)

     11. По материалам Forbes. Институциональные реформы МВФ//Банковский вестник ( 1, 2002)

     12. По материалам The Economist. Международный финансовый кризис. Во всем виноват МВФ?//Белорусский банковский бюллетень (26, 2002)

     13. Международный валютный фонд. - http// www.un.org/.

     14. Турбан Г.В. Управление внешнеэкономической деятельностью: учебное пособие для слушателей программы Master of Business Administration/Мн.:Изд. Центр БГУ.-256 с.

     15. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения.- 368 с.- М.,1999

     16. Торговать с Европой выгодней.//Белорусы и рынок: Еженедельная аналитическая газета.-2006.-№17

     17. Основные тенденции в экономике и денежно- кредитной сфере Республики Беларусь. Аналитическое обозрение январь-июнь 2007.

         18. Иностранные инвестиции в экономику Беларуси. - http// www.nbrb.by.